永豐期貨台指選擇權盤後－開低走高 指數守穩9100

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週五上漲 10 點至 9080 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 51.72 點，電子期轉為逆價差 - 1.35 點，金融期正價差縮至 0.11 點。現貨部分，三大法人買超 44.75 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 4295 口，淨多單降至 29502 口，其中外資多單減碼 5795 口，淨多單降至 80883 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2721 口，淨多單降至 13243 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市同步下跌收黑，帶動台指期以下跌 55 點開出，而現貨開盤小幅開低後隨即翻紅走高，但亞股普遍走弱影響盤中走勢，加上盤中預估量能始終低迷不振，雖外資期貨多單創下 8.6 萬口的歷史天量激勵多方信心，但台股缺乏主流類股帶動無力順勢攻高，期貨同步量能急凍在平盤上下陷入狹幅震盪，所幸尾盤大單敲進金融股拉高指數，終場開低走高以小漲 10 點作收。技術面觀察，週五大盤開低走高以帶下影線小紅 K 守穩 9100 點，但成交量能縮小至 647 億水準，短線量價結構轉為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 連二紅並站穩月線支撐，也化解月線下彎壓力並站上所有均線， 多項技術指標低檔黃金交叉，但量能低迷難有波段行情走勢，且若再度失守月線仍有回測季線壓力。操作上建議可在前波高低點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9200 點，賣權集中在 8800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值維持 1.33，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.6% 升至 11.82%，賣權平均隱含波動率由 14.63% 降至 14.57%，買權升賣權降。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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