媒體：本輪債轉股序幕拉開 中鋼集團首家將登場

和訊網消息 據報道，經過近兩年的談判，負債近千億中鋼集團債轉股方案基本落地，目前有關方案已經上報國務院，很快將有實質性進展。在國家發改委、央行、財政部、銀監會等多部委的多次研究討論後，最新方案取消了債轉股試點規模，強調「一企一策、一事一議」。適用債轉股的債權以銀行貸款為主，債券等是否納入由參與方自主協商而定，針對臨時有困難、但有發展前景的企業降槓杆；政府不強制「拉郎配」；鼓勵社會資金參與，政府不承擔損失兜底。

    和訊網綜合早前報道得知，今年3月，國務院總理李克強在博鰲亞洲論壇上表示，將用市場化辦法推進債轉股，逐步降低企業槓杆。隨後，國務院召集財政部、央行、銀監會等多個部門討論相關事宜。作為上世紀90年代幫助國企脫困「三支箭」之一的債轉股，時隔17年後再度重啟。

    8月上旬，銀監會首次明確提出優先支持負債率高、有競爭力的鋼鐵煤炭企業開展債轉股工作。九州證券全球首席經濟學家鄧海清作客《和訊座談會》時表示，從監管的表態來看，下半年債轉股實施力度將加大。東興證券研究所資深研究員譚凇則認為，當前亟待明確債轉股的實施主體及退出機制。

中鋼集團債務重組方案上報待批，此方案涉及與幾十家銀行談成的減債、展期、債轉股等條款，最終債務規模有望降至600億元左右，其中，債轉股的比例大約占到一半，展期的部分債務時限為6年。債轉股為鋼鐵企業改革提供良機，但是也需要警惕其成為去產能的障礙。

鋼鐵行業方面，大多數分析觀點認為，當前不良資產「債轉股」既可以降低企業的槓杆率、降低財務成本，也可以降低銀行賬面不良額和不良貸款率，緩解銀行核銷壓力。甚至還有種觀點認為，銀行成為企業的股東後，可以更加深入地介入企業生產經營，改善其經營狀況，甚至可以通過投貸聯動、並購貸款等方式，推動部分產能過剩行業的戰略性重組兼並。