台股平衡基金靈活布局勝大盤 行情高檔震盪首選

台股站上9,000點後，盤勢轉趨震盪整理，近1周轉為負報酬，不過波動度相對較低的台股平衡型基金仍為正報酬。資產管理業者認為，由於政策作多、資金及技術面亦偏多，台股後市仍可期，若擔心波動風險，建議可選擇布局較靈活、報酬/風險比佳之台股平衡型基金，追求跟漲抗跌之目標。

復華投信表示，夏普值(Sharpe Ratio)代表基金在每單位風險下，所獲得的超額報酬，當夏普值愈高，即在相同的風險之下，可獲得愈大的報酬，展現投資效率，可作為兼顧報酬及風險的基金布局參考指標。

Lipper統計(統計至2016/8/3)，復華人生目標、復華傳家二號、群益安家、台新高股息平衡等基金近1年夏普值多則在1以上，凸顯其投資效率，能夠在震盪的環境中獲得較佳的報酬。台股一般股票平衡型基金今年來平均績效8.45%優於大盤的7.96%，近1周平均報酬0.61%，亦超越加權股價指數的-0.68%。

台股自5月低點反彈以來大漲逾千點，獲利回吐賣壓漸重，復華人生目標基金經理人吳英鎮表示，預估盤勢仍將維持高檔震盪整理，台股平衡型基金因持股水位彈性，加上可運用期貨、選擇權等避險工具進行動態避險，以降低基金大幅波動可能性，追求跟漲抗跌的目標，進可攻、退可守，可作為投資屬性較穩健之投資人參與行情多頭的投資工具。

國發會最新公布景氣燈號顯示，已連3個月出現黃藍燈，顯示景氣逐漸回溫，出口明顯好轉，對下半年景氣表現可以期待。吳英鎮指出，外資持續偏多操作權值股帶動此波資金行情，此外，受惠半導體、面板等產業趨勢漸佳，下半年經濟景氣可望稍好轉下，操作仍可中性偏多，電子族群看好半導體權值股、網路通訊類股，傳產可留意有題材性之低基期個股、車用電子及遊戲股等。

基金投資涉及新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依中華民國相關法令及金管會規定，基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，且不得超過該基金淨資產價值10%，故本基金非完全投資在大陸地區有價證券，另投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至公開資訊觀測站、境外基金資訊觀測站及本公司網站(http://www.fhtrust.com.tw)中查詢。