7月中旬變數增多 居高思危 唯Q4~ Q1行情可期 拉回打第二隻腳為中長線買點

雖然英國公投確定脫歐，但在負利率環境下，全球資金充沛，促使國際主要股市短線急速反彈至脫歐公投前高點，也帶動台股此波反彈至8800點以上。台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，目前大盤指數再度來到壓力區，且7月中旬以後變數增多，預期七月底前台股震盪幅度將加大，投資人宜居高思危。不過，根據歷史經驗，往年第四季至隔年第一季，企業作夢行情及農曆年資金行情值得期待，建議指數若拉回打第二隻腳可視為中長線買點。

沈建宏表示，七月變數包括：一、英國脫歐公投以來，全球股市的大漲主要是由資金行情推動，尚未反映GDP及獲利下修等基本面不利因素，且全球主要指數陸續進入壓力區；二、七月中旬陸續進入國內外企業財報旺季，7/12~7/13美國財報周揭幕，由美鋁打頭陣，台灣方面台積電及大立光將於7/14召開法說會，要留意是否有利多出盡風險。三、FOMC、歐洲及日本央行七月的利率決策會議，所發布的景氣看法及利率調整動作，將牽動全球股市。四、七月進入除權息旺季，指標股走勢值得留意。【上述個股僅為舉例，無特定推薦之意圖，亦不代表本基金未來之必然持股。】

沈建宏指出，分析近期電子產業趨勢，半導體由於庫存並未有效下降，導致後段5月B/B值再度跌破景氣榮枯線1，估計第三季將是半導體景氣的高點，第四季可能面臨衰退格局；不過，好消息是，記憶體近期價格反彈，面板價格反彈層面也擴大。另外，蘋果新手機未來銷售狀況仍是影響電子股走勢重要關鍵，目前市場普遍認為蘋果2016年新款iPhone可能沒有重大改變，全年銷量恐較去年衰退。

在類股操作方面，沈建宏建議優先佈局利基題材股，聚焦五大族群：一、汽車電子供應鏈(包括電動車、充電樁、電池相關)；二、中國十三五計畫受惠股；三、業績成長性相對看好之網通類股；四、7月21~24日為台灣生技月生物科技大展，生技股或有短線題材，建議採區間操作。五、區間操作半導體股。

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