中央高層頻提國企改革 劇透下半年發力重點

和訊網消息 近期，中央高層頻頻提及國企改革。7月4日，習近平總書記在全國國有企業改革座談會上指出，「國有企業必須理直氣壯做強做優做大，不斷增強活力；要堅定不移深化國有企業改革，盡快在國有企業改革重要領域和關鍵環節取得新成效。」對此，國金證券(600109,股吧)李立峰策略團隊認為，推進「十項改革試點」成為2016年深化國有企業改革重要任務，提高資產證券率成為國企改革重要方向。此外，國企作為供給側結構改革重要的運行主體，改革步伐有望進一步加快。

事實上，今年以來國企改革相關配套文件陸續出台。2月25日國資委披露國企「十項改革試點」落實計劃；5月18日，國務院通過《中央企業深化改革瘦身健體工作方案》；5月20日國資委表示要進一步推進央企重組工作，成熟一戶推進一戶。6月30日，國資委主任肖亞慶指出「1+N」政策體系中已出台13個專項改革意見或方案，還有9個文件正在履行相關程序。

李立峰認為，推進「十項改革試點」成為2016年深化國有企業改革重要任務。據悉，2016年推進「十項改革試點」，具體包括：一是落實董事會職權的試點；二是市場化選聘經營管理者的試點；三是推行職業經理人制度的試點；四是企業薪酬分配差異化改革的試點；五是國有資本投資運營公司的試點；六是中央企業兼並重組的試點；七是部分重要領域混合所有制改革試點；八是混合所有制企業員工持股試點；九是國有企業信息公開工作試點；十是剝離企業辦社會職能和解決歷史遺留問題的試點。

國金證券認為，國企改革下一步將推動重組整合，加大集團層面的兼並重組。此前（6月26日）寶鋼股份(600019,股吧)、武鋼股份(600005,股吧)雙雙發布公告，寶鋼集團與武鋼集團正在籌劃戰略重組事宜。隨着國家一帶一路及高端裝備走出去戰略的實施，鐵路、核電、海運、總包施工等集團企業在勢必走上國際競爭的大舞台，但同類企業之間存在同業競爭關系，將削弱中國企業的國際競爭力，因此從國家利益出發，該類集團企業的兼並重組預期最為強烈；鋼鐵、煤炭、建材、有色等行業，要麼產能過剩現象嚴重，要麼面臨嚴重的環境污染問題，必須淘汰落後產能，進行行業轉型升級。

另外，國企作為供給側結構改革重要的運行主體，改革步伐有望進一步加快。在推進結構調整、創新發展的過程中，國有企業應當在供給側結構性改革中發揮帶動作用，在改革重要領域和關鍵環節取得成效。

李立峰建議投資者，有兩條主線布局國企改革主題：一條是，首批6家試點央企旗下，且屬於產能過剩行業的相關上市公司。如建材集團的瑞泰科技(002066,股吧)、洛陽玻璃(600876,股吧)、國投系的國投中魯、中成股份(000151,股吧)等。

另一條是，已經進入央行改革第二批試點名單或有望納入試點預期的集團旗下上市公司。相較於第一批試點名單基於「四項試點」產生，第二批是在「十項試點」基礎上推進，並結合「供給側改革」推進。截止目前，誠通集團、國新公司、五礦集團被確定為國有資本運營公司試點企業，中國電子集團或被納入試點。建議積極關注五礦集團旗下中鎢高新(000657,股吧)、五礦發展(600058,股吧)、株冶集團(600961,股吧)；中國誠通旗下岳陽林紙(600963,股吧)、冠豪高新(600433,股吧)；中國電子（CEC）旗下南京熊貓(600775,股吧)、上海貝嶺(600171,股吧)等。