廣州萬隆：監管層或再出重拳 聰明資金持續調倉

作為本月的最後一個交易日，周四三大股指開盤漲跌不一，滬指稍稍低開，創業板高開高走，但整體都維持震盪走勢。值得注意的是，近來備受市場關注的次新股出現了大面積的回調，這意味着什麼？又和監管層有什麼關聯呢？

李克強總理關於資本市場不能"井噴"或"斷崖"的話應剛落，股市這邊潛伏在次新股里的主力卻依舊熱火朝天的炒作，昨日尾盤更是多家拉漲停，顯然不懂規矩。這類純資金博弈已經超出了監管層的忍受界限，於是繼特力A被要求停牌自查後，昨晚次新股集體被迫停牌自查。金融監管趨嚴是這屆監管層的政策核心，所以對這類炒作是證監會重點打擊對象。而本來抱團取暖的資金今天紛紛聞風出逃，板塊迎來大幅調整。

主力的調倉換股必然引起盤面的震盪，次新股的地震同時還波及了其他高位的活躍股，導致盤面分化嚴重。面對監管層的干預打壓，主力必然會迅速兌現利潤，逃離高位股，轉而尋求低位滯漲且有業績支撐標的，來增強自己的安全邊際。有意思的一個現象是，貴州茅台(600519,股吧)離300元僅有一步之遙，不僅超越了股災來的水平，更是盤中創出新高，這也足以說明有業績支撐的標的有望成為各路游資近期的首選。

那麼，市場反彈是否就此戛然而止呢？我們廣州萬隆認為，市場有其運行規律，政府有形之手短期或影響市場投資風格，但並不會左右中期趨勢。只要賺錢效應仍在，監管層的施壓不會讓游資就此出局，而是轉而尋找新的陣地，結構性賺錢機會仍將持續。從資金角度看，兩融余額已經創下了近1個多月的新高接近8500億水平，滬股通"聰明資金"也已持續多日凈流入，中期吃飯行情仍然可以期待！

總而言之，監管層的態度短期將直接影響市場風格偏好，高位題材股或將迎來一定的回調，而下階段龍頭板塊有望在具備投資邏輯的滯漲板塊中誕生。如物聯網板塊，NB-LOT關鍵技術的推廣將帶來行業的爆發，行業發展空間巨大，其龍頭股漢威電子(300007,股吧)在6月中旬低位放量啟動後，短短半個月間漲幅達45%！