年度盤點：2013年我們追的理財產品

2013年以來多個理財品種異軍突起：信托產品的收益率高至8.8%的平均值，成為名副其實的投資"新貴"。基金行業可圈可點，私募冠軍收益已然翻倍。

展望來年市場，信托產品還將持續走紅，偏股基金仍有獲利機遇，投資者不妨理性關注、均衡投資。

銀行理財：5%~6%收益成常態 難逃內憂外患

經過多年發展，銀行理財已成為我國居民重要的投資理財渠道，而隨著監管趨緊、外部競爭加劇，內憂外患下，銀行理財"一家獨大"的風光不再。權威數據顯示，2013年1~5月銀行理財產品平均預期年化收益率為4.334%；6月份隨著銀行間利率水平飆至4.78%，隨后維持高位運行，7~11月為4.89%，其中11月為年度最高至5.09%，盡管收益有攀升趨勢，也僅能勉強跑贏通脹。

隨著居民財富的積累和理財意識的增強，包括證券、基金、信托、互聯網金融在內的理財市場必將受到越來越多的關注。理財渠道多元化，資金向銀行體系外流的趨勢進一步增強，銀行理財業務的壓力也將進一步加大。

信托：期限長收益高 復利魅力驚人

300萬本金，年收益10%，3年后為399萬，6年后為531萬，10年后為778萬，20年后為2018萬，38年后為1.12億……

截至目前，今年全年新發行的信托產品平均年化收益率為8.81%。在12月成立的82款信托產品中，平均預期年化收益率超過8.6%，這一預期收益率水平不僅較11月份的近8.5%又有進一步提升。與收益率上升對應的，是市面上信托產品的再度緊俏，2年前信托被"秒殺"的現象再次重現。根據中信證券(600030,股吧)的統計，10月主流的2年期產品平均收益率環比上升至9.8%，而1年期與1.5年期產品均有下降，其中1年期下降至8.4%，與2年期的利差擴大至1.4個百分點，表明市場依然表現出較高的流動性需求。信托產品雖然不承諾保本，但至今為主信托產品還未出現未如期還本付息的情況。

展望未來，若資金緊張一直持續到明年，信托產品收益率有望繼續小幅走高。我們提醒投資者，選擇信托產品需要"五看"，第一要看融資方實力；第二看還款來源是否確切有保障；第三要看風控措施是否健全；第四看信托公司是否專業穩健；第五看流動性和收益。這五個方面要綜合考量。

基金：公募私募各有千秋 私募冠軍收益翻倍

臨近收官，基金年度業績排名戰懸念叢生。公募基金中，股票型基金前20名收益率都超過38%;混合型基金前20名盈利也都在24%以上。截止到12月18日，領先的依然是中郵戰略新興產業，今年以來收益率高達77.13%，排名第二的則是長盛電子資訊股票，該基金在12月以來，將景順長城內需增長(260104,基金吧)、銀河主題規則、景順長城內需貳號均甩到了身后。而景順長城內需增長目前則以67.91%的收益率排名第三。

私募冠軍爭奪戰進入白熱化階段，創勢翔繼續以120.26%的高收益強勢領跑，張云逸緊隨其后窮追不舍，澤熙投資則快馬加鞭后來居上殺入沖冠行列。前十名之爭異常激烈，各產品收益率相差較小，不到最後一刻，前十席位難以定論。據格上理財統計，陽光私募行業在11月與今年以來整體的平均收益為3.4%和14.1%，其中排名前1/4的基金在11月與今年以來的平均收益分別為9.2%與36.4%，均大幅跑贏同期大盤指數。此外，陽光私募行業兩極分化較大，排名前1/4與后1/4的平均收益水平差距超過40%。中長期來看，陽光私募基金除了在近三年同期大盤下跌超過20%的市場環境中微跌2.8%外，其在各時間區間內均實現了絕對正收益的行業目標，尤其是近5年的長期業績表現十分突出，遠勝同類理財產品和同期大盤。

黃金：暴跌30% "大媽"斗不過華爾街

相對於連續12年的牛市，2013年黃金價格發生了整體逆轉，全年走出了單邊下行的軌跡，年初在1700美元/盎司關口開市，這個價格也是全年的最高價，而年末(截至本周五)在1180美元/盎司徘徊，這個價格也基本是全年最低價，累計最大跌幅超過30%。而造成連續暴跌的基本面原因就是美元走強，在其背后，是市場主流機構(主要是華爾街投行)對於美聯儲結束量化寬鬆貨幣政策的強烈預期，而這一預期也終於在本周初見眉目：美聯儲12月議息會議宣布削減購債規模。

由於經濟的復甦，黃金的貨幣支撐正在消失。在特斯拉、可穿戴設備、3d列印、機器人等新興科技的推動下，美國經濟正在邁進一個新的時代。美國經濟復甦對黃金更是致命的打擊。我們的忠告：遠離黃金。

外匯：qe3退出 日元大跌 美元"王者歸來" 澳元失寵

總體而言，今年伴隨著市場對qe3退出的炒作，外匯市場波動明顯較大。以今年的最高和最低數值來看，美元指數從79至84.75，波動幅度為5%；歐元兌美元從1.2745至1.3832，波動幅度為8.5%；英鎊兌美元從1.4819至1.6484，波動幅度約11%；而美元兌日元從87一路升到104.36，漲幅20%；澳元兌美元從1.0601跌至0.8818，跌幅也高達17%。加元兌美元從0.9811至1.0727，漲幅為9%。

展望未來，伴隨著美聯儲縮減購債規模，上半年有利美元，下半年還要看其它經濟體的復甦情況。美元兌日元預計繼續上漲。澳元兌美元預計在0.80~0.95區間波動的概率比較大，波幅也近20%。歐元兌美元會相對比較沉悶、波動空間比較窄；而英鎊的走勢可能比歐元強。

國債："平民天后"零風險好過定存

相比於今年市場上各種收益率節節上升的理財產品，儲蓄國債的利率走勢非常"淡定"，全年保持在僅僅略高於定存的水平上。但即使這樣，今年10月有新的電子式國債發行時，王女士還是"搶"了100萬元的5年期國債。

據了解，今年財政部向居民發行的儲蓄國債(包括憑證式和電子式兩種)利率保持在相對平穩狀態，其中3年期品種票面年利率為5%，5年期則為5.41%，與去年年末相比略有上行，至少比同期定存分別高了0.325個百分點和0.185個百分點。也就是說，王女士100萬元購買的5年期儲蓄國債，每年可拿到54100元的利息。王女士指出，自己不懂其他投資，因此寧愿選擇國債，收益相對高又很安全，而且提前兌取的利息損失也比定存少。

由於儲蓄國債以銀行存款利率為基礎上浮一定比例，今年央行未對基礎利率進行調整，因此國債利率也未出現波動。明年經濟仍處於弱復甦的過程中，預計加息可能性很小，因此國債收益率也將保持平穩。