選長期限理財產品防年后收益率“跳水”

臨近年末，在存貸比考核壓力之下，銀行攬儲進入“白熱化”階段。同時，互聯網金融P2P也對線下理財形成沖擊，銀行理財量價齊升。多款理財產品的預期收益率超過6%，產品期限從一個月到半年不等，起購金額為10萬元至100萬元各異。進入12月以來，銀行理財產品的平均預期收益率始終保持上升態勢。

“月初時收益率就已破6%，現在接近7%了。”某銀行理財經理直言。鑒於市場普遍預期年底前理財產品的收益率將繼續走高，分析人士提醒投資者要警惕8%的非結構性人民幣銀行理財產品。

今年對銀行理財產品市場來說是不平靜的一年。從年初銀監會“8號文”限制“非標”，到6月底“錢荒”風波導致收益率飆升，再到橫空出世的余額寶分食蛋糕。滾滾而來的利率市場化巨浪，將年末銀行理財產品的發行量和收益率推向新高。拉高理財產品收益率歷來是銀行年末攬儲大戰中屢試不爽的法寶，今年這件“吸存神器”被用得更充分。據專業機構數據庫統計，11月至12月北京地區銀行理財產品平均預期收益率持續上行，與去年同期相比漲幅超過25%。

臨近年底的理財市場一派繁榮，各種各樣產品百花齊放。業內人士提醒投資者，選擇理財產品前一定要認清風險，要做到心中有數。第一步，明確自己的理財需求，不能以收益率高低作為唯一的判斷依據。第二步，選擇一位靠譜的理財經理。第三步，對理財產品做以下了解：產品收益從哪來，風險有多高，最大損失有多少，這樣的損失能否承受。

理財專家指出，這一輪理財產品收益率“漲水”伴隨著長短期理財產品收益倒掛現象，短期投資往往能獲得較高收益。而2014年初，銀行理財產品的預期收益率將降溫，投資者在產品收益率處於高位時，應盡量延長投資期限，以防年后收益率“跳水”。

據金融界金融產品研究中心統計，本周共有778款理財產品發行，發行數量與上周相比減少30款產品。理財產品平均期限118天，與上周理財產品平均期限124天相比，期限變短。除工商銀行和交通銀行產品發布數量有所減少外，其他三大銀行理財產品的發行量均有不同程度升高。從城商行來看，杭州銀行的產品發行量跌幅較大。

7天、1個月和12個月期限理財產品的周均收益率出現下跌，其中，1個月周均收益率下跌幅度最大。其他期限理財產品的周均收益率均有不同程度升高。各期限預期收益率最高產品屬股份制商業銀行、國有商業銀行和外資銀行。其中，7天和1個月，這兩種期限預期收益率最高的產品均被平安銀行發行的產品占據。中國銀行的一款理財產品奪得14天期限產品預期收益率第一的位置，而星展銀行的一款12個月保本浮動收益產品以高達10%的預期收益率居同期限產品首位。

從理財產品投資分布來看，組合投資類的占比跌幅較大，而信托貸款類的占比增幅較大。從保本類型看，非保本浮動收益類產品占比與上周相比降低了10個百分點，保本浮動收益類產品占比增加了5個百分點，保本固定收益類產品占比與上周相比增加了5個百分點。