隔夜非美持續整理下行 靜待非農

市場訊息

今晚21:30美國將公布12月非農就業人口變動及失業率，市場預期增加24萬人和5.7%。不過，鑒於周三的“小非農”錄得佳績，今日的非農數據的表現或許也不會太差。根據普遍預測，美國12月非農就業人數料增加24萬人，略高於1-11月22.8萬人的平均水平；失業率或將下降0.1個百分點至5.7%。

作為非農就業報告最為重要的前瞻性指標之一，12月ADP表現強勢，表明西方傳統聖誕和新年假期帶來的消費旺季對就業起到了積極的促進作用，這也讓市場對於周五的非農更加信心滿滿。

美國勞工部周四（1月8日）公布的數據顯示，美國上周季調后初請失業金人數為29.4萬人，這也是自七月末來初請一直低於30萬，預期29萬人，前值29.8萬人，顯示出美國勞動力市場的復甦勢頭仍在持續。

數據公布之后，德意志銀行發布報告稱，鑒於美國當周初請持續在30萬以下，預期12月非農將在20萬以上。

巴克萊首席美國經濟學家Michael Gapen也持相同觀點。目前市場普遍預期美國12月失業率將進一步降至5.7%，不過非農就業增加人數預期則為24萬人。25萬的增量也是市場的主流觀點，美銀美林發布報告稱，“雖然我們不認為12月非農能夠達到上個月32.1萬人的水平，但仍預計將新增就業25萬人，這也連續第6個月的平均新增就業人數超過25萬人。”

美國股市周四上揚，大盤連續第二個交易日上漲。道瓊斯工業平均指數上漲283.10點，報17，867.62點，漲幅為1.61%；標準普爾500指數上漲33.50點，報2，059.40點，漲幅為1.65%；納斯達克綜合指數上漲85.58點，報4，736.05點，漲幅為1.84%。

EUR/USD

基本分析：

歐洲央行行長德拉基在一份信函中暗示歐銀已經做好推出QE的準備，同時受到歐洲負面的經濟報告及美國強勁的數據拖累，歐元/美元周四連續第五個交易日更新九年低點，歐美兩地貨幣政策前景的迥異繼續提振美元。周五金融市場將把目光集中到美國非農就業報告上，目前市場普遍樂觀看待非農數據，若繼續表現良好，則有望進一步推高美元；但有包括丹斯克銀行在內的少數機構警告非農恐令人失望，投資者對此也應該做好防備。

德拉基周四稱，準備在必要時采取進一步舉措。德拉基在一封至管委會的信中表示，將繼續關注中期物價發展前景，將對油價所產生的影響保持警惕。

德拉基在信中稱，管委會一致承諾將使用更多職權范圍內的非常規工具；非常規舉措可能包括購買包括主權債在內的各類資產。

歐洲央行將在1月22日舉行貨幣政策會議，投資人預計歐洲央行在此次會議上會最終推出購買國債計劃，即量化寬鬆政策。這同美聯儲勢將開始收緊政策形成鮮明對比，美國經濟看來復甦根基更扎實。

周四歐洲股市全線上揚，泛歐績優 300指數收漲2.9%，報1，368.37點，德國DAX 30指數升3.36%，收報9，837.61點；法國CAC 40指數上揚3.59%，收報4，260.19點。

技術分析：

EUR DAILY

歐元日K線圖上，隔夜匯價持續下跌，屢破新低；日內匯價空頭持續打壓下行，技術性參考較少，關注整數關口調整。多日均線連續齊頭下行；MACD指標雙線分化下行連續，快線超賣區趨於平滑；藍色動能柱連續平穩放量。

GBP/USD

基本分析：

英國央行周四宣布，將該行基準官方銀行利率維持在紀錄低點0.5%不變，市場此前已經預期此次會議不會調整利率，因此會議結果公布之后，英鎊/美元反應平淡，匯價交投於1.5050水平附近。同時，英國央行還宣布維持量化寬鬆規模於3750億英鎊不變，亦符合市場預期。

英國央行之前公布會議紀要顯示，紀要指出調查顯示英國的薪資增長或將加速，投票贊同維持利率不變仍占主導地位，立場一致程度似乎略有加強。紀要顯示，貨幣政策委員會以7-2的投票結果通過維持利率於0.5%不變，並以9-0的投票結果通過維持量化寬鬆規模不變。

紀要同時顯示，央行官員表示油價跌幅遠大於他們11月時的預期。官員稱，12月通脹率可能跌至1%以下，且可能持續低於先前預期。央行的通脹率目標為2%。央行在紀要中表示，調查顯示英國的薪資增長或將在未來加速。英國央行曾經在何時加息的問題上更加關注薪資增幅。剛剛公布的數據顯示，英國截至10月的三個月平均每周薪資所得年率增加1.4%，高於預期的增加1.2%，10月同比增1.8%。

會議紀要還透露，不同的委員對風險有不同的看法，不過並未重復11月的措辭，即“存在重大的觀點分歧”。當時該措辭曾引發市場分析師認為，一些委員在向加息靠攏。

周四英國FTSE 100指數收漲2.34%，報6，569.96點。

技術分析：

GBP DAILY

英鎊日K線圖上，隔夜匯價持續下跌，再出新低；短期匯價空頭打壓持續，關注下方1.5關鍵位測試。多日均線連續齊頭下行未顯變化；MACD指標雙線分化下行持續，快線進入下方超賣區；藍色動能柱平穩放量。

USD/JPY

基本分析：

日本央行近期公布的一項調查顯示，該國家庭信心在12月進一步下滑，降至首相安倍晉三兩年前出臺激進刺激舉措前的水平。這也凸顯出安倍振興經濟所面臨的挑戰。

這是2012年12月以來最低水平。當時安倍剛在上次選舉中獲勝，並出臺激進刺激計劃，旨在幫助經濟擺脫長期通縮。雖然當局政策有助於壓低日元和提升股價，但對經濟的效果令人失望，因為企業在加薪和資本支出上仍然縮手縮腳。熟悉日本央行想法的訊息人士對路透表示，日本央行對截至3月財年間的經濟表現預估為輕度萎縮，但可能會在本月稍后發布的季度經濟評估中上調對下一財年的預估。

日本央行官員希望通過維持對前景的樂觀看法，讓市場相信央行在10月意外出臺的額外貨幣寬鬆舉措足夠強勁，足以推動日本實現2%的通脹目標。日本央行由九人組成的政策委員會將在1月20-21日進行下一次利率審議，屆時將對長期經濟和物價預測進行季度評估。

訊息人士稱，該央行有可能調降早前對本財年經濟增長0.5%的預估。去年4月上調消費稅的舉措令日本經濟陷入了萎縮。不過訊息人士提到，調降物價漲幅預估不會自動引發進一步地放寬政策，因央行行長黑田東彥已經一再重申，日央行不會直接以放寬政策來因應油價下跌，將會仔細觀察企業春季薪資協商時，是否會調高員工底薪。

數據顯示日本12月外匯儲備（億美元）實際值：12605.48；前值：12690.79。

技術分析：

JPY DAILY

日元日K線圖上，隔夜匯價再次上漲，收盤小陽線；日內匯價交投持續清淡，匯價走勢延續向三角形區間整理，或持續上行。其他多日均線持緩慢上揚，間距持續收窄；MACD指標雙線分化下行連續，於零軸線上趨於平滑；藍色動能柱平穩小幅放量。