全球瘋狂避險 日元創近2年新高 金價升穿1300元大關

4國央行連環議息，金融市場大波動。美日兩地央行先後腳宣布，維持基準利率不變，儘管均為市場預期，但英國下周公投「脫歐」困擾下，加上投資者對日本央行加碼放水期望更高，資金蜂擁日元、黃金和低風險政府債避險。日元昨(16)日兌美元飆逾2%，創21個月高位；金價亦連升7個交易日，創近2年新高，見每盎司1313美元；日本、德國和瑞士國債孳息再創新低。人民幣也擺脫15日創出近5年半低位，兌美元收報6.5840。

《星島日報》報導，日元昨日曾攀上103.55兌1美元的近2年新高，隔日升2.32%；日元兌美元今年來已累升逾15%，跑贏所有已發展國家貨幣。日元昨日兌歐元亦升值2.2%，至116.82兌1歐元。

日本央行昨日維持-0.1%的基準利率不變，並維持目前每年擴張貨幣基礎80兆日元的量寬政策。這次約有28%的經濟師預期日央行會加碼放水，估計日央行7月29日有行動的，佔大多數，達55%。分析師指，日央行行長黑田東彥這次按兵不動，是要觀察美國聯準會(Fed)未來加息的腳步，以及下周英國公投後的市場情況。

瑞穗研究所6月稍早前的一份報告預測，一旦英國公投的結局是走向「脫歐」，避險貨幣日元兌美元的匯價料會升值，隨時升見94兌1美元；日股日經平均指數可能大跌3000點。

昨日日元急升後，行長黑田東彥在記者會上重申，在有需要時不會猶豫出手干預，又謂央行緊密注視金融市場情況，並與包括英國央行在內等央行保持聯繫，但日元升勢變動不大。

人民幣兌美元昨日收市隨中間價上揚。人民幣兌美元收報6.5840，較上日升65個點子；中間價報6.5739，較上日高開262個點子，擺脫前日創出的近5年半低位。交易員指出，美元跌及歐元漲令人民幣中間價大漲，消除人民幣貶值情緒；午後受日元大漲影響，人民幣回吐部分升幅。

瑞穗證券亞洲首席經濟學家沈建光表示，市場普遍對英國「脫歐」欠缺準備，一旦「脫歐」，將成為今年最大的「黑天鵝」事件，對人民幣匯價有負面影響。

金價昨日亦連升7個交易日，升近2年高位，也是2月以來最長升浪。紐約8月期金價昨日曾升見每盎司1316.8美元，是2014年8月以來新高，隔日升28.5美元或2.21%；倫敦現貨金價亦升見每盎司1313.65美元，隔日升1.7%。

市場預期美國今年可能只會加息一次，且近日的英國民意調查顯示，支持「脫歐」的民意持續領先「留歐」，外電向交易商和分析員進行的調查顯示，一旦英國下周四(23日)公投決議脫離歐盟，金價可能在一周內飆升至每盎司1350美元水位；若留歐則可能回落至1250美元。

日本、美國、德國和瑞士等地的政府債昨日持續受追捧，債價延續20年來最佳的升幅，美國10年期債息昨跌1個基點，至1.56%，距離新低僅差20基點；日本10年債跌至-0.21%新低，澳洲同期債跌至2%以下，德債和瑞士30年債均一度跌至負孳息。

市場不明朗因素縈繞不去，美國俗稱「恐慌指數」的VIX波幅指數近日急劇攀升，昨(16)日報21.31，為近4個月高位。摩根大通私人銀行董事總經理兼亞洲固定收益、貨幣及大宗商品部主管施俊斌昨日接受香港《明報》專訪時表示，從上周五(10日)開始，環球資產明顯湧入避險資產。美國暫不加息，是因為全球經濟不好，他相信美元相對新興市場貨幣仍會處於強勢。而新興市場的股市與貨幣一般為同一個方向，難以期待股市翻身。

施俊斌表示，人民幣今年還會再貶值3%左右，每美元兌人民幣達6.7至6.75的水平。他認為，歐元目前有避險作用，但一旦英國脫歐，歐元將走弱，英鎊則會大跌。他認為，英鎊跌至1.33至1.35水平時，投資者可以買入。

星展銀行財資市場部董事總經理王良享更形容，這一輪避險狂潮是2009年歐債危機以來最劇烈。之所以如此，是因為2008年至今，各國都依賴央行救經濟，如今有彈盡糧絕的意味，因而市場在英國脫歐的不確定因素下，避險需求激增。他表示，通常的避險資產首選是日元、黃金及國債，隨着險情擴散，瑞士法郎和美元也成為避險幣種。不過，目前各種概率對半，再追逐避險資產為時已晚。