中誠信國際債市發行快報（6.6-6.12）

央行動態

上周央行在公開市場共計實施4期逆回購，全部為7天期品種，中標利率維持2.25%，規模總計2150億元。當期有5期逆回購到期，全部為7天期品種，逆回購到期規模總量共計3900億元。最終上周貨幣市場實現資金凈回籠1750億元。

貨幣市場

上周資金面繼續保持平穩運行。截至上周日，月內回購利率較前一周普遍下行，隔夜期至21天期回購利率下行幅度最大達到5bp，1月期回購利率則上行約4.5bp。截至上周日，隔夜/7天/14天/21天及1月期回購利率分別為1.97%/2.28%/2.60%/2.79%/2.84%。

債券發行

債券市場共公開發行超短期融資券32只，規模合計332.00億元；發行企業短融9只，規模合計69.50億元；發行中期票據8只，規模合計296.00億元；發行企業債7只，規模合計89.60億元；發行公司債15只，規模合計224.00億元；發行金融債3只，規模合計60.00億元。總體來看，除公司債和超短融發行量較前一周有所下降，其余各主要券種的發行量均有不同程度上升。

上周共發行超短期融資券32只，規模合計332億元，其中9月期品種有24只，6月期品種4只,5月期品種1只，3月期品種2只。主體級別包括AAA/AA+/AA/A+和A共5個級別。AAA等級超短融平均發行利率為3.08%，較前一周下行60bp；AA+等級超短融平均發行利率為3.33%，較前一周下行28bp；AA等級超短融平均發行利率為4.06%，較前一周上行23bp；A+等級超短融平均發行利率為3.76%；A等級超短融平均發行利率為3.8%。

上周共發行了9只企業短融，規模合計69.50億元，期限均為1年。主體級別包括AAA/AA+和AA共3個級別。AAA等級企業短融平均發行利率為3.06%，較前一周上行2bp，平均發行利差為66bp，較前一周下行4bp；AA+等級企業短融平均發行利率為3.40%，較前一周下行55bp，平均發行利差為100bp，較前一周下行58bp；AA等級企業短融發行利率為4.79%，較前一周下行111bp，平均發行利差為239bp，較前一周下行112bp。

上周共發行了8只中期票據，規模合計296.00億元，債項級別包括AAA/AA+和AA共3個級別。AAA等級中票包括1只5年期和1只7年期債券，5年期AAA等級中票發行利率為3.46%，較前一周下行38bp，發行利差為64bp，較前一周下行43bp；7年期AAA等級中票發行利率為3.92%，較前一周上行14bp，發行利差為93bp，較前一周上行15bp。AA+等級中票包括1只3年期和3只5年期債券，3年期AA+等級平均發行利率為3.35%，較前一周下行34bp,平均發行利差為74bp，較前一周下行34bp；5年期AA+等級中票平均發行利率為4.22%，較前一周下行108bp，平均發行利差為143bp，較前一周下行111bp。AA等級包括1只3年期和1只5年期品種，3年期AA等級發行利率為3.98%，較前一周下行178bp,發行利差為137bp，較前一周下行178bp；5年期AA等級發行利率為4.90%，較前一周下行4bp，發行利差為208bp，較前一周下行11bp。

上周共發行了7只企業債，規模合計89.60億元，債項級別包括AAA/AA+和AA共3個級別。AAA等級企業債包括1只永續品種和2只7年期債券，7年期AAA等級企業債平均發行利率為4.80%，平均發行利差為180bp。AA+等級企業債為1只7年期品種，7年期AA+等級平均發行利率為5.10%，較前一周下行3bp，平均發行利差為210bp，較前一周下行6bp。AA等級企業債為4只7年期債券，7年期AA等級平均發行利率為5.26%,較前一周上行20bp，平均發行利差為225bp，較前一周上行20bp。

上周共發行了15只公司債，規模合計224.00億元，債項級別包括AAA/AA+及AA共3個級別。AAA等級公司債4只5年期債券，5年期AAA等級平均發行利率為3.33%，較前一周上行12bp，平均發行利差為55bp，較前一周上行9bp。AA+等級公司債為1只7年期品種，7年期AA+等級發行利率為4.00%，較前一周上行24bp，平均發行利差為100bp，較前一周上行24bp。AA等級公司債包括2只3年期/2只5年期和1只7年期債券，3年期AA等級公司債平均發行利率為5.73%，較前一周下行125bp，平均發行利差為312bp，較前一周下行125bp；5年期AA等級公司債平均發行利率為4.92%，較前一周下行86bp，平均發行利差為212bp，較前一周下行90bp；7年期AA等級公司債發行利率為5.18%，發行利差為219bp。

上周共發行了3只金融債，規模合計60億元，為2只商業銀行債和1只其他金融機構債，AA+級商業銀行債發行利率為3.70%，發行利差為109bp，AA級商業銀行債發行利率為3.75%，發行利差為114bp；AA+級其他金融機構債發行利率為3.81%，發行利差為121bp。

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