鷹派講話強於初請數據疲軟 黃金下探尋支撐

和訊黃金世界黃金協會的數據稱，今年一季度各國央行購買的黃金儲備45噸的消息對金價形成一定的利好支撐。數據顯示，截止4月末，中國黃金儲備5814萬盎司，比3月末增持35萬盎司。至4月底俄羅斯央行黃金儲備自上個月的1,447.0噸增加到了1,460.4噸，增加了13.4噸，令黃金價格獲得支持小幅拉升。

影響因素如下：

從世界黃金協會(WGC)最新發布的數據來看，不少國家的央行依然在繼續增持黃金儲備。中國央行的黃金儲備自3月末的1788.4噸增加到了1797.5噸，在外匯儲備中占比維持2.2%不變。俄羅斯央行黃金儲備自1447噸增加到了1460.4噸，在外匯儲備中占比則小幅下降，自15.1%下降到了15%。哈薩克斯坦央行黃金儲備自225.6噸增加到了228.3噸。

不過也有一些國家央行的黃金儲備有所下降。委內瑞拉央行黃金儲備自361噸大幅減少到了272.9噸，在外匯儲備中占比自69.1%下降到了66.2%。土耳其央行黃金儲備自479.4噸小幅下降至479.3噸。

英國央行會議紀要顯示，5月利率決議中，加息-不變-降息比例為0-9-0，貨幣政策委員會一致同意維持3750億英鎊資產購買規模不變。英國央行下調近三年GDP預期，調整近三年通脹預期，但料整體通脹加快上升。英國央行行長卡尼在利率決議後的新聞發布會上表示，退歐公投是英國面臨的最大風險，公投的不確定性影響或在投票後持續。他同時還表示，若有必要，貨幣政策委員會可以進一步下調銀行利率。另外，英國央行副行長夏菲克表示，英國央行在必要時可以動用外匯掉期工具。

美國5月7日初請失業金人數升至29.4萬，創2015年2月以來最高水平，且遠高於預期值27.0萬人。不過美國初請失業金人數雖上升，但仍連續62周低於30萬人，連續時間創自1973年以來最長。另外，美國5月7日初請失業金人數四周均值升至26.825萬，創三個月來最高水平。美國4月進口物價指數月率上升0.3%，連續第二個月錄得增長，主要是由於石油制品及其他商品的成本增加，上月除卻石油的進口物價錄得自2014年3月來首次上漲，暗示通脹或在下月開始上揚，同時表明此前拖累通脹持續低於2%的美元走強影響開始消失。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特日內表示，過去數年通脹預期相對穩定，美國通脹已隨着油價和美元匯率企穩而走高，但在根據市場措施來判斷通脹預期一事上持謹慎態度，基於市場的通脹指標受市場波動與流動性匱乏影響，共同因素導致歐元區和美國的低通脹率問題。

隨後，波士頓聯儲主席羅森格倫講話稱，4月就業數據顯示職位增速相對穩健，美聯儲加息的可能性高於市場預期，一旦達到預期，將逐步上調利率。羅森格倫重申市場對經濟和政策前景的看法過於悲觀，第一季度的疲軟看上去只是暫時現象，他對4月雇傭率放緩並不感到擔憂。他強調低利率或滋生商業地產風險，美聯儲長時間維持過低的利率會帶來風險。他認為第二季度初步數據符合通脹升向2%的判斷，第一季度歐元區增速高於美國。而在這些鷹派講話之前，周四日內初請失業金的表現一度對金價有所支撐。

技術面

黃金市場的疲軟主要是受到美元的影響，並且金價一度非常接近重要的1300美元/盎司水平。」周四日內日元兌美元下跌至兩周低點，受到市場對日本央行可能擴大刺激的影響，而美元指數也因此有所上漲。今年以來，受到對美聯儲加息預期走低的推動，金價大幅走高。但本周四，美聯儲官員們的鷹派講話再次使得黃金承壓。

黃金日線昨日收取一個幾乎沒有上下影線的陰柱，完全收回前一個交易日的漲幅。日線上至上周1303高點回落後，基本都是收陰，每次收陽之後都被一根實體陰柱吞沒，表明了空頭的強勢。4小時圖上MA10/MA30交匯1272附近形成壓力，上方60日均線1278附近仍然是強阻力，附圖指標上sto有形成二次死叉的跡象接近超賣區域運行，MACD綠色動能逐漸放量。小時圖上sto走平，MACD綠色動能放量，布林帶和均線向下運行，綜合來看，日內首先需關注1272附近阻力，首次觸及可以博取短線空單，其次上方關注128-80一線強阻力，日內操作上保持反彈做空為主。

白銀從昨天起開始走低，原本氣勢洶洶的想要沖擊17.6關口，誰知轉眼就被投資者拋棄，反而要破17美元，大起大落讓還在做多的投資者一臉茫然。從四小時看，布林帶三軌向下運行，K線運行於布林帶下軌上方，成功支撐住銀價，附圖MACD指標，快慢線0軸下方死叉運行，綠色動能小幅增加，指標弱勢；RSI指標三線卻拐頭向上。綜合來看，筆者羽飛金銀認為防止下方16.80支撐被擊破，除此之外以震盪行情對待。

分析師及投行觀點：

蒙特利爾銀行(BMO)在最新的報告中表示，預計今年金價將能夠上漲至1400美元/盎司的水平。BMO表示：「在金價和銀價走高的情況下，投資者們的興趣轉向黃金和黃金礦企股市場推動價格走高，但必須要注意的是，一些表現較平淡的礦企股主要是企業問題，而非受金價影響。」
Convergex市場策略主管Nicholas Colas表示，市場對股票的需求將影響短期黃金需求，投資者們對風險的偏好對黃金是不利的，因此他認為，應該關注股市和金價之間的逆相關關系。

Colas表示：「貴金屬市場今年比起其它金融資產的表現都更好，而金價和股市之間的關系在過去30個交易日顯現出逆相關狀態。」

Colas指出，過去這一個月中，金價和標普500指數有42%的逆相關關系，銀價和標普500指數有20%的逆相關關系。「在2011年貴金屬市場在頂部時，金價和銀價和標普500指數分別顯現出50%和30%的逆相關關系，目前還沒到那個水平，這對金價後市看漲是積極的標志。」在兩者逆相關性達到極端水平時，表明了價格已經觸頂，因為這意味着大量避險需求涌入黃金和白銀。

華僑銀行商品經濟學家Barnabas Gan表示「我們將此前對2016年末黃金的預測價1100美元/盎司，上調至1200美元/盎司，因聯邦基金期貨顯示美聯儲今年兩次加息的可能性熄滅了。」Barnabas Gan曾經是預測金價最准的經濟學家之一。

Barnabas Gan補充說「而且，2016年的許多大事都將會引發避險情緒，包括英國脫歐，OPEC的6月會議以及美國11月的大選，這使得黃金這個避險資產再度發光。」

盡管黃金吸引了避險投資者，但Gan表示他仍對黃金看跌，主要還是因美聯儲未來有進一步的加息預期所致。「從目前我們獲取的信息來看，美聯儲今年至少還有一次加息。如果美國就業市場能夠增長，全球經濟有好轉跡象，我們可能還會在2016年底前看到一次加息。」

他還指出，影響黃金的另一個關鍵因素是美元的波動。短期內，美聯儲加息預期的減退還會將黃金支撐在1250美元/盎司的位置。