易德勤：電子票據是票據市場的未來式

3月末，市場即傳出一份央行支付結算司關於電票發展方向的征求意見稿，其中要求各銀行業金融機構，財務公司「有序開展票據業務，有效提高電票業務占比。備受關注的票據電子化改革的大幕即將拉開。

上一篇我就票據案做了一個分析解讀，本篇開始進入正題：說一說規避票據案風險的最新利器——電子票據。

技術升級，電子票據優勢強大

對於票據理財行業從業者來說，電子票據其實並不陌生，電子票據一般也被表述為「實物票據業務的電子化」。電子的票據可以如同實物票據一樣進行轉讓、貼現、質押、托收等行為。傳統票據業務中的各項票據業務的流程均沒有改變，只是每一個環節的都加載了電子化處理手段，使業務操作的手段和場境發生了根本的改變。

電子票據誕生於2009年11月，電票誕生於2009年11月份，但一直發展緩慢。2010年，央行還曾就推動電票業務發展等政策問題向相關機構征求意見，央行在各地分行也曾要求所轄區域銀行機構提高電子票據交易量占比的業務布置。但自去年開始，電票才出現加快發展跡象。

央行數據顯示，2013年電票在整體出票量的占比為8.3%，2014年達到16.2%，2015年上半年達到28.4%。

電票比紙票有哪些優勢呢？直觀來看，電票所有操作都在電腦上完成，足不出戶做貼現，到賬只要10分鍾。無需查詢、無需等款，異地貼現也不用加3天，財務費、交通費一起省。

業務流程上，電子銀承與紙質銀承幾乎完全一樣。只要開通網銀，就可在線完成開票、貼現、托收等環節。除此之外，電票還有很多紙票無法超越的好處。

1、瑕疵不怕。印鑒模糊、背書背錯、字體不清、錯字別字這些常見票據瑕疵，在電子銀承中完全消失，即使背書背錯還可隨時撤銷。

2、水火不怕。與紙票怕水、怕火、怕折的矯情特征不同，電子銀承以電文形式存在，而且數據儲存在人民銀行的系統中，即使電腦崩潰、網絡癱瘓也不會損壞丟失。

3、造假不怕。電子銀承完全杜絕了假票風險，不再擔心真假難鑒別、票據被克隆的問題，財務人員無需做防偽培訓就可上崗操作。

除了以上三不怕外，電票還提高了票據業務的透明度和時效性，優化了票據業務的管理手段和水平，企業和銀行可以全程跟蹤票據業務辦理的各個環節，這有利於對票據業務進行匯總統計和實時監測，防范票據業務風險。

將擠占八成市場 電子票據是大勢所趨

上節提到，央行多年來一直在試圖推高電票在市場中的占比，但效果並不理想，市場占有率一直較低。

這主要是源於兩個方面的原因，一是銀行及其從業人員積極性不夠高，因為電票不易像紙票那樣找到「消規模」（消減信貸規模）等等規避監管約束的套利空間，以及「打同業戶」（商業銀行為了完成考核任務，繞開人行的大額支付系統，在同業往來賬戶間進行票據交易，導致資金流向大都無從監控）的銀行內控漏洞；二是企業從融資成本角度考量，也是更願意開紙票而不願意開電票，因為電票的利率比紙票要高。直到2015年局面才有所改觀，電票開始出現加快發展跡象。

「不是現在才擴大，從推行電票到建設電票系統（提高電票占比）始終是我們的大方向。」我在銀行的朋友告訴我，為了更好推動電票應用，央行正考慮用更為有效的措施和手段來促進電子商業匯票業務的發展。

3月末，市場即傳出一份央行支付結算司關於電票發展方向的征求意見稿，其中要求各銀行業金融機構，財務公司「有序開展票據業務，有效提高電票業務占比。上述文件還列出了央行對電票的具體比例要求：2017年1月1日起，單張出票金額在300萬元以上的商業匯票全部通過電票辦理；2018年1月1日起，單張金額在100萬以上的商業匯票全部通過電票辦理；2018年年底，各金融機構辦理的電票承兌業務在本機構辦理的全部商業匯票承兌業務中金額占比達80%以上。據悉該文件將在不久後正式推出。

未來兩三年，隨着貸款規模和存貸比這樣的傳統指標變得更具彈性，隨着電票「消規模」的渠道越來越暢通，電票與紙票之間的占貸款規模成本將逐步接近，也終將會出現電票利率長期低於紙票利率（相同信用相同期限而言）的市場現象。隨着電票優勢的進一步凸顯，市場對於電票的接受度將不斷提升，電票取代紙票的大趨勢難以逆轉，電票在市場占比高達80%以上的目標將得以實現。

電票替代紙票是必然趨勢，對票據理財平台而言，與做紙票相比，做電票不僅因其不易做假、方便查證、更安全而更受投資者青睞，也能夠提高業務周轉率。

總結上述，可以判明：隨着電票的占比越來越大，由紙票帶來的操作環節的漏洞也將越來越小，於票據理財而言也將更加安全，在運營效率和整體業績上也是如虎添翼，電票理財或將成為互聯網投資理財市場的下一個起飛點。

最後，電子票據畢竟是新鮮事物，對於愛嘗鮮的年輕人而言，進行票據理財時，優先選擇以電子票據為投資標的的理財產品或許也是一個不錯的選擇。

作者簡介

易德勤，創始人、執行董事、總裁兼CEO

曾任職友邦保險區域經理、平安產險深圳分公司集團業務部總監、保網市場部總監、大蝦網絡執行董事。

具有十一年金融業及電子商務運營管理經驗、八年票據實務操作經驗和戰略項目管理實戰經驗，擅長互聯網金融業務模式創新。