央行：應當明確P2P業務“紅線”

李高陽 楊佼

P2P網絡借貸平台缺乏有效監管的局面已經引起監管層的重視。央行日前建議，應當在鼓勵P2P網絡借貸平台創新發展的同時，合理設定其業務邊界，划出紅線。

據《人民法院報》報導，11月25日上午，處置非法集資部際聯席會議在銀監會組織召開“防範打擊非法集資法律政策宣傳座談會”。在座談會上，央行方面提出應明確P2P網絡借貸平台的業務經營紅線，明確平台的中介性質，明確平台本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公存款，更不能實施集資詐騙。

廣東互聯網金融協會(籌)會長陳寶國在接受《第一財經日報》採訪時，資金池模式一般都是把資金拿去放高利貸，甚至有詐騙行為，而為了維繫資金鏈正常運行，只能不斷借舊還新。“若這類業務今后不能做了，沒有新的資金進來，這些平台資金鏈將會斷裂，從而引發兌付危機。”陳寶國。

壞賬率居高不下一直是困擾P2P行業的痼疾。為打消投資人顧慮，多數平台為借款提供擔保。陳寶國估計，在現有的逾600家P2P平台中，為借款提供擔保的可能占到50%左右。

人人貸官網稱，為保護平台全體理財人的共同權益而建立的信用風險共擔機制名為“本金保障計劃”，該計劃是指在平台每筆借款成交時，提取一定比例的金額放入以人人貸名義單獨開設並由其管理的“風險備用金賬戶”。當理財人投資的借款出現嚴重逾期時(即逾期超過30天)，人人貸平台將通過“風險備用金”向理財人墊付此筆借款的剩餘出借本金或本息(具體情況視投資標的類型的具體墊付規則為準)。

網貸之家一項調查顯示，87%的投資人不願在沒有墊付承諾的P2P平台投資。而提供擔保的平台，一般都不同程度地挪用資金。若平台不能為借款提供擔保，這些平台將喪失吸收資金的能力，資金鏈斷裂或許在所難免。“出事的平台多少都有挪用資金的問題，很少有放貸放死的。”在網貸之家創始人徐紅偉看來，擔保、資金池、“自融”，並非孤立存在而是相互伴生，相當一部分平台自身有資金需求，資金也不能實現托管，第三方機構不願擔保，只能通過資金池或“自融”、自己擔保的方式募集資金，如果監管層不允許開展這些業務，其資金鏈很快會斷裂。

“退潮了才知道誰在裸泳，是否會出現大範圍倒閉現在不好，但肯定會有一些平台在這個過程中被淘汰出局。”紅嶺創投董事長周世平。

在許多發生資金風險涉嫌非法集資的P2P網絡借貸平台，為了募集后有效控制和使用資金，銀行或第三方支付機構開立賬戶直接歸集資金，對於資金的使用行為缺乏有限監管。為此，央行表示，應當建立P2P網絡借貸平台的第三方資金托管機制，平台不直接經手歸集客戶資金，也無權擅自動用在第三方托管的資金，讓P2P網絡借貸平台回歸撮合的中介本質。

在包括徐紅偉在內的業內人士看來，如果央行的提議變成現實，P2P行業將迎來洗牌。在此過程中，有兩種傾向需要引起注意：其一，一些平台被迫停止擔保后，可能通過成立關聯擔保公司為自己擔保，但這與自行擔保並無本質區別；其二，資金池、“自融”業務停止、資金托管后，仍然可以用通道方式，將資金轉入第三方賬戶，再以各種名目輸送到平台發起企業手中。

央行還提出，P2P網絡借貸平台應該加強信息披露和風險提示，出借人應當對利率畸高的“借款標”提高警惕。P2P網絡借貸平台對於借貸雙方當事人通過平台發布的信息，應當盡到一定程度的審核義務，並向借貸雙方當事人進行充分的信息披露和風險提示。