程云：資金運營的根本是博弈論 對財務人員挑戰最大

　　金融界網站訊 11月14日，由財資中國聯合CACFO財資研究發展中心主辦的“CCTM2013 第三屆中國財資年會”於北京威斯汀大酒店隆重舉行。本屆會議得到了行業協會和監管部門的鼎力指導與支援，與會嘉賓囊括了國內外成功企業家及銀行家、政府部門及公司金融決策者、財資界專家學者等。金融界網站作為獨家直播媒體對會議進行全程直播。好耶集團首席財務官程云女士到場參會並發表了題為“新形勢下企業財資管理規則”的主題演講。

　　程云把財務分成四個架構：財會管理、預算管理、商務控制和資金運營。她認為資金運營是一個博弈，是安全性、流動性、收益性博弈。程云為大家分享了自己的財務管理經驗，她認為資金運營歸根結底還是博弈論，想要安全還是流動，這是對於財務人員在資金管理方面最大的挑戰。

好耶集團首席財務官程云

　　程云：我通常把財務分成四個架構。

　　第一財會管理，他是一般好像跟我們傳統上會計比較相關的，也就是說，比如說我的做帳、風險控制、內部流程設計，另外就是稅務，合理合法情況下把整個集團稅務架構最優化。

　　第二比較核心部門是預算管理，大家知道一個企業將來資金運用，將來的業務投入，產品現在發展都是以預算為主的，也就是預算告訴你明年企業資金非常充分可以想到用不同方法去使用這些資金加大投入，所以預算管理是很核心部門，他會為企業將來狀況，業務狀況會指出一個正確方向。

　　第三是叫商務控制，就是所謂控制我們主要合同定價，大客戶跟蹤，新商品上線財務模型，一個互聯網企業大家知道產品上升之前不做好投入分析，產出分析，互聯網產品很容易淘汰掉，投資浪費掉，所以商務控制部門里面起著非常關鍵所謂對於商務方面把控作用。

　　最後一個資金運營，這個跟今天大會主題相關，比較密切，多講一下資金運營，資金運營在很傳統運營上，怎么管好手上錢，沒錢時候怎么擴大融資渠道融資，事實上對我來說資金運營其實是一個博弈，什么博弈呢？是安全性、流動性、收益性博弈，還有那方法工具有很多，比如說提高收益率和銀行經常磋商有什么樣新產品，我需要收益和流動性時候銀行有沒有辦法為企業客製產品，比如說結構性存款，貨幣基金，怎么配比達到收益性和流動性權衡，目前階段我們還是現金充裕，不管怎么樣，不能說企業有錢就高枕無憂了，就算我手里有錢想各種辦法讓自己有借貸根據，隨時隨地準備好有什么樣問題，要不要做委派貸款、流動性貸款，還有日常想法，集團下面十幾家子公司，要不要做現金池，什么方法最有效最安全這些都可以探討話題。

　　前兩個工作里面以金融行業有關工作方面經驗，對於金融性企業資金運營更復雜，以前在基金工作，和銀行交道打比較深，我舉例子比如說基金，當你設立時候，大家知道基金境外境內很復雜架構，通常資金安排運營符合集團法律架構下面平衡資金的使用和他回收，特別是說對於基金性的這個企業來說，他的資金運作要符合你每個項目周期，很簡單一個例子，如果我現在手上，基金剛剛募資完，還沒有投出去之前，那個階段其實對於財務人員挑戰，資金管理人員挑戰是很大的，為什么？既需要100%安全性，又需要很高回報性，這時候銀行當然最好伙伴，商量有什么產品給我，需要安全，需要回報，我記得當時內資銀行做客製性產品，外資銀行也有產品很好，比如說貨幣型基金，也很安全，投資國債，一些銀行之間拆借的，有時候就是一個博弈，雖然你很安全，不把保本字寫在上面，企業之間有風險，這個配比需要非常謹慎，還是回到剛才一句話，在我財務管理經驗中，我自己認為其實資金運營歸根結底還是博弈論，你讓他安全，還是你讓他流動，還是你要他收益，這個就是我覺得對於財務人員在資金管理方面最大挑戰。