2015投資吉凶未卜 調查：高入息、多元配置較具勝算

進入2015年，投資人仍將以歐美市場動態作為投資指標，但包括了歐洲經濟復甦步調、中國結構改革政策等，而高達六成投資人關注的仍是美元升值對資金動向影響，及聯準會升息步調這兩大因素。在市場震盪、前景又多空夾雜之際，投資策略若僅投資在股息或債息單一資產，則無法有效規避風險及達到資產最佳配置，反觀股債平衡的多元靈活操作策略，將可達到效率最佳化與風險極小化。

根據鉅亨網2014年第4季投資取向問卷調查結果，35%受訪者的投資標的仍以最熟悉的台股為主，但亦有25%受訪者投資基金。而布局保險與外匯的受訪者各占10%，投資在房產、美股較為小眾，僅占5%。

雖然2014年上半投資市場有所回溫，但下半年卻遭遇逆風，全球通膨走低、美債利率不升反降，油價意外暴跌等等，讓投資人大感意外。問卷調查結果，受訪者的獲利情形從上半年的近半獲利、2成虧損，轉變為全年獲利者37%、持平者22%、虧損者39%。而在國際市場不確定性仍高的情形下，受訪者所預估的2015年投資金額沒有太大變動，仍以投資11至50萬元為最多，占28%，對投資的看法也偏向保守穩健。

調查結果也顯示，有59%投資人在選擇全球市場基金投資標的時，主要會視市場趨勢機動調整，其次則是考慮標的區域是否足夠分散，占16%。且有超過一半受訪者認為，在靈活性為主要考量的大前題下，資產必須能隨市況調整，且標的應多元配置，且布局具優勢的高入息資產。值得一提的是，據晨星(Morningstar)資料，多元配置型基金在過去 5 年中成長飛快，不但資金規模翻倍至 3 兆美元，在全球共同基金中的角色也日漸吃重。

群益投信則指出，能在全球各地區分散布局，因應景氣循環、產業週期動態調整的特色，是多元配置型基金更加適合目前趨勢不甚明朗全球市場的主因。且在資產多元配置策略下，涵蓋高股息成長部位與高債息收益部位，在多空交錯、題材輪動與升息風險的大環境中，方能保有靈活運作的勝算。

展望2015年的同時，在全球即將告別低利率、低通膨、低成長的三低時代，選多計價幣別、著重環球配置、動態調整、股債雙收、月配息加季分紅的跨國平衡組合基金，將可有效抵禦投資環境變動的影響。