黃金一鼓作氣攻克1350 聚焦下周美聯儲會議
鉅亨網新聞中心
文章導讀：?
行情資訊：美聯儲恐將暫緩縮減QE 金價上攻1350關口 | 美國9月非農數據或將被上修6.5萬
機構解析：豐業銀行：站穩1328上方即看漲 |巴克萊：現貨市場投資情緒決定金價未來走勢
礦企動態：紫金礦業前三季度凈利潤縮水過半 | 礦企Silver Lake三季度產量創紀錄
現貨黃金周五（10月25日）紐約時段盤初從日內1336.14美元/盎司的低點強勢反彈，再度漲至1350美元上方，更新日內1355.40美元/盎司高點，因日內公布的多數美國經濟數據相對疲軟，削弱了美聯儲年內開始縮減QE的市場預期。此外，本周黃金已錄得第二周漲幅，料下周市場的關注焦點將轉向美聯儲FOMC會議。
現貨黃金5分鐘圖
美國密歇根大學（University of Michigan）周五（10月25日）公布的數據顯示，美國10月密歇根大學消費者信心指數終值為73.2，預期為75.0，初值為75.2。該數據創下2012年12月以來最低值。
周五美元兌其他主要貨幣稍稍從此前的9個月低點反彈，因德國商業信心指數6個月來首次下跌，歐元脫離此前觸及的2年來高位。
德意志銀行（Deutsche Bank）分析師Michael Lewis稱，“周內公布的美國9月非農數據實在令人大失所望，這令市場將美聯儲縮減QE的時間表推遲至明年3月，意味著長期實際利率將維持更長時間，美元走軟將帶動黃金上漲。”
Lewis還表示，“鑒於上述原因，預計黃金能縮減今年的一部分跌幅，不過隨著未來美國經濟數據逐漸轉好，美元受到提振，眼下黃金長期趨勢依舊不夠樂觀。”
不過，瑞士信貸（Credit Suisse）分析師Karim Cherif卻表示，“事實上，目前無論從投資情緒或是實物金需求焦點來看，黃金的基本面仍舊相對疲軟，因此我預計在這波短暫的反彈高潮后，金價將再度回落。”
盡管近期金價大幅反彈，但相對昂貴的價格反而打亞了多數亞洲國家的實物金需求。周五上海黃金交易所（SGE）的黃金溢價跌至2美元/盎司，4月-5月曾漲至30美元/盎司。
印度方面，隨著國內實物金需求依然短缺，該國的黃金溢價持續在120美元/盎司高企。
周四SPDR黃金ETF持倉量減少1.80公噸。此前周一持倉曾外流超10公噸，但緊接著周二就流入逾6公噸。
因日內公布的一系列美國經濟數據參差不齊，削弱了市場對美聯儲年內開始縮減QE的預期，現貨黃金再度漲至1350美元關口上方，並錄得第二周漲幅。此外，眼下市場的關注焦點已將轉向美聯儲FOMC會議，料將給予后市更多的指引。現貨黃金周五收漲。現貨黃金上漲6美元，漲幅0.45%，報1351.70美元/盎司。
周五（10月25日）走勢表述：
國際現貨黃金亞太時段逐步震盪走低至1340美元附近。歐洲時段中，現貨黃金擴大跌幅，並更新日內1336.14美元/盎司低點，最後觸底反彈至1346美元附近。紐約時段中，現貨黃金擴大漲幅，再度突破1350美元關口，最後於該水平附近企穩。
現貨黃金最高觸及1355.40美元/盎司，最低下探1336.14美元/盎司，較上一個交易日開盤價1345.70美元/盎司上漲6美元，漲幅0.45%，報1351.70美元/盎司。
基本面利好因素：
1.美國密歇根大學（University of Michigan）周五公布的數據顯示，美國10月密歇根大學消費者信心指數終值為73.2，預期為75.0，初值為75.2。該數據創下2012年12月以來最低值。
2.印度國內黃金溢價繼續更新高位，目前為130美元/盎司。
基本面利空因素：
1.美國商務部（DOC）周五公布的數據顯示，美國9月份耐用品訂單較上月有所上升，並且升幅高於市場預期。美國9月耐用品訂單修正值月率增長3.7%，市場預計為增長2.0%，8月份為增長0.2%。
2.美國商務部（Commerce Department）周五公布的數據顯示，經季節性因素調整后，美國8月批發庫存月率上升0.5%，至5029.9億美元，預期增長0.3%。7月批發庫存月率下降0.2%，至5002.5億美元，初值為增長0.1%。
3.10月24日SPDR黃金ETF持倉量減少1.80公噸，至876.52公噸
后市展望：
德意志銀行（Deutsche Bank）分析師Michael Lewis稱，"周內公布的美國9月非農數據實在令人大失所望，這令市場將美聯儲縮減QE的時間表推遲至明年3月，意味著長期實際利率將維持更長時間，美元走軟將帶動黃金上漲。"
Lewis還表示，"鑒於上述原因，預計黃金能縮減今年的一部分跌幅，不過隨著未來美國經濟數據逐漸轉好，美元受到提振，眼下黃金長期趨勢依舊不夠樂觀。"
瑞士信貸（Credit Suisse）分析師Karim Cherif卻表示，"事實上，目前無論從投資情緒或是實物金需求焦點來看，黃金的基本面仍舊相對疲軟，因此我預計在這波短暫的反彈高潮后，金價將再度回落。"
匯豐銀行（HSBC）在近期的一份報告中稱："近期金價的走勢以及其因為一些經濟數據而有的波動性，表明了就價格而言市場是非常受數據影響的。長期來說我們對黃金看漲，但近期要有更多上升是很難的。"
Santiago Capital首席執行官Brent Johnson認為美國的經濟問題將在接下兩個月內將金價推高200美元。他預計金價在年底升至1500或1550美元/盎司。
下周關注重點
周一
德國9月實際零售銷售（1028-1031公布）
英國10月CBI零售銷售差值
英國10月CBI零售銷售預期指數
美國9月NAR季調后成屋簽約銷售指數
新西蘭 勞動節 市場休市
周二
日本9月求才求職比
日本9月失業率
日本9月受薪者家庭支出
日本9月所有家庭支出
日本9月大型零售商銷售
日本9月零售銷售
美國9月核心零售銷售
美國9月核心生產者物價指數
美國9月零售銷售
美國9月生產者物價指數
美國10月諮商會消費者現況指數
美國10月諮商會消費者信心指數
美國10月諮商會消費者預期指數
華盛頓 美國聯邦公開市場委員會（FOMC）召開議息會議
周三
美國10月ADP就業人數變動
美國9月季調后核心消費者物價指數
美國9月季調后消費者物價指數
美國9月實際收入
美國9月未季調核心消費者物價指數
美國9月未季調消費者物價指數
美國上周EIA精煉廠設備利用率（至1024）
美國上周EIA精煉廠設備利用率（至1024）
里加 荷蘭財長及歐元集團主席戴塞爾布盧姆訪問拉脫維亞（至31日）
華盛頓 美國聯邦公開市場委員會（FOMC）召開議息會議
倫敦 國際貨幣金融機構官方論壇（OMFIF）舉辦Golden Series演講，主題為"葡萄牙：金融穩定進展"。葡萄牙央行行長 科斯塔主講
羅馬 意大利央行行長維斯科和經濟財政部部長薩柯曼尼參加在一個會議
布魯塞爾 歐洲央行副行長康斯坦西奧就"零售銀行業：釋放歐洲實體經濟全部潛能的關鍵"發表講話
周四
新西蘭官方現金利率
歐元區10月調和消費者物價指數初值
加拿大8月GDP
美國上周季調后初請失業金人數（萬人）（至1026）
美國上周季調后初請失業金人數四周均值（萬人）（至1026）
美國上周季調后續請失業金人數（至1019）
美國10月芝加哥采購經理人供應商交付指數
美國10月芝加哥采購經理人就業指數
美國10月芝加哥采購經理人物價支付指數
美國10月芝加哥采購經理人新訂單指數
美國10月芝加哥采購經理人指數
華盛頓 美國政府要支付60億美元利息，並滾轉到期的1，150億美元債務。CBO還預計，該日政府將幾乎肯定會耗盡現金余額
北京 第九屆北京金博會舉辦，由北京市金融局等主辦（至11月3日）
雅典 規劃與經濟研究中心（KEPE）舉辦關於希臘經濟面臨的挑戰和前景的會議，希臘副財長Christos Staikouras將發表講話
東京 日本央行貨幣政策會議，公布利率決定
東京 日本央行公布展望報告
華盛頓 美國聯邦公開市場委員會（FOMC）公布利率決議，並發布政策聲明
倫敦 歐洲央行執行委員會委員阿斯姆森在有關歐元區未來的一個活動上講話
惠靈頓 新西蘭聯儲公布貨幣政策聲明和利率決議
周五
澳大利亞第三季度生產者物價指數
美國10月ISM制造業采購經理人指數
美國10月ISM制造業產出指數
美國10月ISM制造業就業指數
美國10月ISM制造業庫存指數
美國10月ISM制造業物價支付指數
美國10月ISM制造業新訂單指數
聖路易斯 美國聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話
聖保羅 美國明尼阿波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔在一次會議上致開幕詞
高盛（Goldman Sachs）周五（10月25日）指出，自8月底以來，多重因素導致美元慘遭拋售。首先是薩默斯（Lawrence Summers）宣布退出競選美聯儲（Fed）主席一職，之后是美聯儲意外宣布推遲QE削減，打壓美元進一步下跌。另外，美國政府自10月1日開始關門也令市場確信在2014年之前美聯儲不會削減QE。
市場對美聯儲將保持鴿派的預期上升，同時經濟數據表現好壞不一，本周公布的差於預期的非農就業數據再次點燃美元拋售潮，為此高盛將美聯儲削減削減的時間表預測從12月份推遲至明年3月份，盡管該投行認為有可能在12月份行動。
除此之外，高盛對那些以本周非農數據為清晰信號做空美元的空頭們發出警示。
該行稱，為什么我們要對該非農數據保持一定的謹慎，為什么美聯儲削減QE前景存在很大的不確定？原因之一就在於近些年，在10月份報告中對9月份數據的修正值往往很大。自2010年以來，在10月份的報告中，對9月份的上修幅度平均達到了4.8萬，而今年9月份甚至可能被上修6.5萬，這種情況歷史上很常見。
高盛還表示，如此重視數值修正模式的原因在於，被修正后的9月份的非農就業人數可能將接近20萬人，8月增幅曾上修至19.3萬。
該投行最後表示，從這個角度來看，過去兩個月的非農就業數據看起來較為強勁，因此據此作為明確信號做空美元的投資者該警惕了。
加拿大豐業銀行（scotiamocatta）10月25日（周五）在報告中表示，受差於預期的美國初請失業金提振，隔夜貴金屬市場再度走高。
現貨黃金隔夜最高觸及1351美元/盎司的高位，但在周五亞歐市場上，緩緩回落。
加拿大豐業銀行指出，技術面上看，金價上方阻力位於1364，該水平是9-10月跌勢的61.8%回撤位，下方支撐在1328。日圖MACD在10月17日發出買入信號。
該行聲稱，只要黃金站在支撐位（1328）上方，堅持看漲。
巴克萊銀行（Barclays）周五（10月25日）表示，目前亞洲實物金需求已有明顯改善的跡象，但如果金價還想繼續上漲就需要現貨市場上更為強勢的買盤。
該行指出，近期COMEX黃金未平倉合約出現一些全新的多單流入，觸及8月中旬來的最高水平，同時周二（10月22日）黃金ETP持倉增加6.4公噸，為1月來最大單日流入量，事實上近期金價強勢的表現正是由於投資者情緒開始逐漸轉好。
另外，該行稱，此前公布的美國經濟數據大多不及預期，特別是9月非農就業報告。然而，如果未來實物金需求強勢的表現不能延續，預計金價將出現回落。
該行最後補充道，相比今年4月份，目前上海黃金交易所期金的交易量已明顯走低。同時印度方面因受到進口管制，即便迎來黃金消費旺季，該地區的實物金需求並未出現空前高漲的局面。
中國最大的黃金生產商--紫金礦業（ Zijin Mining Gold Co Ltd） 周五（10月25日）公布報告稱，該公司2013年前三季度業績下滑超過50%，因年內貴金屬價格大跌，同時該公司此前並購澳大利亞礦商Norton Gold Fields Ltd時用掉大量資金。
報告中顯示，公司前三季實現凈利潤為17.89億元人民幣，較上年同期減少18.29億元，較去年同期的36.2億元下跌50.55%。期內，公司實現營業收入為370.28億元，增長6.91%。利潤下降的主要原因是黃金、銅等金屬價格大幅下跌，礦山品位下降，開發成本上升，冶煉項目資金占用較大等。
數據還顯示，紫金礦業前三季度營業收入較上年同期增長，主要因素是銷量的增長。而凈利潤下降與同期金銅價格下跌有關。前9個月該公司礦山產品綜合毛利率為17.92%，去年同期是24.45%，同比下降了6.53%。同期黃金價格下跌16.26%，銅價下跌5.93%，礦山產金毛利率是43.35%，同比下降21.63%。
紫金礦業表示，鑒於今年4月以來，該公司主導產品黃金及銅等價格出現較大幅度下降，產品庫存價值降低，公司礦山入選品位下降，對公司未來盈利水平產生較大影響，預期全年業績與上年同期相比可能出現較大回落。
礦企Silver Lake今年第三季度黃金生產量再度創造紀錄，達到5.9902萬盎司，集團銷售達6.091萬盎司。
該公司2014年上半年指導生產量維持不變，將在18萬到20萬盎司黃金間。
第三季度Silver Lake將其5200萬澳元的債務削減至2000萬澳元，目前其手中現金和黃金總計價值2560萬澳元。
Silver Lake的Mount Monger項目軋機生產產量達4.6572萬盎司，比上季度增加8%。礦井產量4.0691萬盎司，增加20%。
Murchison Gold項目的軋機產量為1.333萬盎司，增長7%。礦井產量為1.5941萬盎司，增加52%。
Mount Monger項目季度出售黃金為4.7457萬盎司，其本季度未經審核所有維持現金成本（非現金項目前）為1030澳元/盎司，上季度則為1090澳元/盎司。
本季度開采礦石共65.7704萬噸，包含黃金5.6632萬盎司，比上季度增長28%。
季度末可被處理礦石存量為最多170萬噸，包含最多7.1萬盎司黃金。
已加工但未出售黃金在本季度末共7072盎司。
周五（10月25日）公布的調查顯示，下周看多的市場人士近80%，少數人士看空。
接受調查的34個市場人士中，26人本周做出了回應，其中20人看漲，5人看跌，1人中立。市場人士包括實物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術分析師。
看漲人士稱，從技術面上看，目前金價已經強勢突破下行頻道阻力，意味著未來的上揚趨勢還將持續。
AmericanPrecious Metals Advisors咨詢顧問JeffreyNichols稱，“交易商已將焦點轉移至下周召開的美聯儲FOMC會議，市場普遍預計美聯儲還將繼續維持寬鬆，因此金價將繼續走高。”
Nichols補充道，“眼下美國經濟復甦依然十分脆弱，此前又經歷政府關門及財政懸崖的洗禮，預計美聯儲將不得不推遲縮減QE的進程至明年春季，甚至更晚。”
看空人士稱，近期金價已觸及當前交易區間的最高位置，預計未來將出現小幅的回落。此外，即便下周美聯儲FOMC會議維持寬鬆，但市場早已吸收這類預期的影響。
花旗集團（Citibank）期貨專家Sterling Smith表示，“此前幾個月的FOMC會議上美聯儲均維持寬鬆，但事實上金價對此反應並不強烈。另外，盡管美聯儲拼命印鈔，但通脹卻沒有顯著上漲，對於黃金這類抗通脹資產而言，下行風險並沒有完全消退。”
Smith預計如果金價無法收在1350美元上方，則將回落至1310美元附近。
看空人士未對下周金價走勢做出評論。
除了消費者信心數據意外，本周以降，美國的其他各項經濟數據也都基本是慘不忍睹。其中包括了受到了政府停擺影響的10月份制造業PMI數據和每周失業金初請人數，也包括數據調查期在政府停擺之前發生的
而美聯儲此后將在下周二至周三（10月29至30日）召開新一輪的聯邦公開市場委員會會議，但目前，各界的關注焦點已經不再是美聯儲會否在此次會議上宣布縮減當前每月850億美元的量化寬鬆措施（QE）購債規模，而是美聯儲屆時會對當前的經濟狀況作出如何的評估，因為其對經濟的看法可能會左右日后進一步的政策取向。
黃金上周從1310的位置上攻到1355附近的阻力位，由於美國方面的訊息面屢次都是偏空美指，所以黃金的多頭目前是有比較大的動力向上的。我們10月份位置黃金盈利已經接近50美金這個幅度，已經是完成了我們的月初目標。下周黃金關注的重點阻力位是1356和1375這兩個位置，如果有效上破會去測試1400的阻力位的。下方關注的支撐位分別是1340和1315，如果再次跌破1315，那么我們的空軍力量會發力的，不過不是現在，目前是要順勢而為的。
白銀目前關注的重大阻力位是22.85和23.20這兩個位置的，下方的支撐位是22.35和22.05，白銀目前也是要耐心等待進場的位置，嚴格帶好止損。目前為止，我們的白銀盈利接近2美金，而天通銀也是有190點的進賬的。下周風云迭起，再次迎接美聯儲利率決議，準備下一輪的戰斗！
資料顯示，全球最大的黃金上市交易基金（ETF）--SPDR GoldTrust截止到10月26日之前，黃金ETF當前持倉：872.02噸，較前一日減持4.5噸。
技術分析：
現貨黃金k線圖技術研判：
周線圖：長線逢高做空。
日線圖：中線方向不明。
小時圖：小時圖重要支撐位1340，第二支撐位1315，第一壓力位1356，第二壓力位1375
現貨黃金操作建議：1356上沖不破，空單進場，止損4美金，目標1340，多單最適合的位置是在1315-1320這個位置的。
現貨白銀k線圖技術研判：
周線圖：長線逢高做空。
日線圖：中線方向不明。
小時圖：小時圖重要支撐位22.35，第二支撐位22.05，第一壓力位22.85，第二壓力23.20
現貨白銀操作建議：22.35附近多單進場，嚴格止損22.05，目標22.85-23.20
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