馬小東：國資整合炒作有望擴散

　　受美國政府財政談判出現積極跡象推動，紐約股市三大股指10日大漲，漲幅均超過2%。周五，A股市場也迎來普遍反彈的走勢，受到上海板塊以及銀行等權重股上漲的刺激，兩市強勢上漲，滬指收復前日失地，深成指突破近期整理平臺，創出本來反彈新高。

　　從盤面上看，上海板塊王者歸來，再現強勢上漲的走勢，而刺激其再度爆發的原因則來自於有關國資整合的訊息。我們在節前也曾提到，以新華傳媒(行情,問診)為代表的上海文化傳媒股在節前已經出現一定，而近期解放傳媒、文新傳媒兩大集團整合的訊息刺激，再度激發了資金對上海國資整合的關注。

　　訊息面上，有關媒體稱，上海擬於10月底之前正式出臺國資國企改革試點方案（二十條），目標完成時點定在2015年。此次改革的核心思想是減少行政干預，將權力歸還給企業，推行股權激勵，激活企業。受到此訊息刺激，上海板塊全線大漲，上演漲停潮。

　　后期，隨著上海國資整合進程的加快，有望再度產生“蝴蝶效應”，仍然按照前期的預期，未來國資整合預期較強的地區主要集中在上海、廣東、重慶以及山東等。而在產業結構調整、整合的大趨勢下，行業整合的進程也有望加快，這些在后期應給以重點關注。

　　至於美國債務談判的問題，正如同今日報導的那樣，最終兩黨將妥協，美國是一個國家利益高於一切的國家，在這個問題上誰也不會冒著成為罪人的風險。因此，暫時看，美債的風險依然在可控的程度內，對A股的沖擊有限。

　　總體上看，兩市總體表現相對穩健，一直所提到的深圳成指一度突破箱體區域，盤中創出本輪反彈以來的新高。只是今日的突破咱不能掉以輕心，還需要持續幾日才行，不過總體看，節后首周A股市場上行趨勢維持良好，向上的機會仍存在。在結構分化的格局下，操作上應對各板塊、個股區域對待，回避高位股，關注低位股。依然建議多從技術面、訊息面進行結合來把握，技術面是基礎，訊息面是催化劑。即對於受益改革預期，均線系統呈現出明顯多頭排列且漲幅較小的品種應重點留意。