機構解析：17日熱點板塊及個股探秘（附股）

　　招商證券(行情,問診)：電子板塊建議把握三大投資主線

　　招商證券9月16日發布電子行業周報稱，上周電子板塊回調主要源於資金熱點切換以及市場對電子新品預期過高所致，蘋果IP5C的定價則成了導火索。行業旺季不旺和較高估值在短期內仍會壓制板塊表現，不過長線看好在“企業家精神、工程師紅利、本土需求、資本助力”的背景下中國優質電子企業的崛起。建議基於長線趨勢，版面下半年業績顯著改善或回調后績優成長股，重點推薦迎來經營拐點的立訊精密(行情,問診)、業績確定的安防板塊，以及趨勢向好的LED照明板塊。

　　報告建議把握三大主線，核心標的包括：智慧終端（立訊精密、歌爾聲學(行情,問診)、錦富新材(行情,問診)）、安防（海康威視(行情,問診)、大華股份(行情,問診)、安居寶(行情,問診)）、LED（三安光電(行情,問診)、陽光照明(行情,問診)、聚飛光電(行情,問診)），以及微電聲、連接器/結構件、鋰電池、攝像頭、FPC等子行業優質公司，立訊精密三季展望超預期，迎來經營拐點，仍堅定首推；錦富新材收購三星供應商加速產業鏈垂直整合，值得關注。其他短期仍有業績壓力、但明年確定且可長線看好公司如大族激光(行情,問診)、興森科技(行情,問診)亦可在四季度關注。

　　渤海證券：家用電器行業三季報業績放緩是大概率事件

　　渤海證券9月16日發布家用電器行業周報稱，從本周開始雙節促銷正式拉開大幕，適逢金秋婚慶高峰，將帶來部分家電新置需求。個股方面建議關注青島海爾(行情,問診)、海信科龍(行情,問診)、合肥三洋(行情,問診)、老板電器(行情,問診)和周三整體上市的美的集團。

　　報告稱，上周彩電業延續了之前新品密集發布的態勢，既有制造商與互聯網企業的合作產品問世，又有傳統彩電商發布具有技術革新意義的新品，電視行業的活躍度增加以及競爭加劇有利於行業整體的升級和創新。考慮到三季報業績放緩是大概率事件，維持行業整體“中性”評級。

　　東方證券：維持對餐飲旅遊行業謹慎樂觀態度關注中青旅(行情,問診)等4股

　　東方證券9月16日發布餐飲旅遊行業周報稱，《旅遊法》正式實施臨近，國家旅遊局近期就市場關心問題進行了解答。短期看，旅行社面臨洗牌，業務涉及自費項目的上市公司可能將受到一定沖擊。中長期看，旅遊購物和文化演藝均為旅遊行業不可或缺的重要組成部分，未來將有望健康有序發展。維持對行業謹慎樂觀的態度，建議繼續關注：中青旅、峨眉山A(行情,問診)、中國國旅(行情,問診)、宋城股份(行情,問診)。

　　渤海證券：醫藥板塊整體估值壓力依然較大

　　渤海證券9月16日發布醫藥生物行業周報稱，醫藥生物板塊近期行情的子行業特征依然並不明顯，而從估值角度，醫藥板塊的整體估值壓力依然較大，因此維持原有判斷，即個股分化的行情將持續。股票池維持不變，推薦關注天士力(行情,問診)、云南白藥(行情,問診)、華東醫藥(行情,問診)、雙鷺藥業(行情,問診)等行業龍頭，近期建議關注恒瑞醫藥(行情,問診)、康緣藥業(行情,問診)、復星醫藥(行情,問診)、紅日藥業(行情,問診)等個股。[NT:PAGE=$]

　　報告稱，選股方面建議關注確定性，優選業績增長預期突出且明確的優質個股，選擇兩條投資邏輯，一是關注基藥放量的可能性，首選基藥招標概念相關個股；二是中藥獨家品種企業，推薦中藥白馬股。

　　東方證券：銷售旺季將繼續推動商業貿易行業估值修復

　　東方證券9月16日發布商業貿易行業周報稱，銷售旺季將繼續推動行業估值修復，建議投資者密切關注估值偏低，同時全年有望實現業績較快增長的的創新型龍頭公司：1、受行業周期影響較小的物業經營類企業如海寧皮城(行情,問診)、海印股份(行情,問診)；2、奧萊新業態運營超預期，區域競爭優勢顯著的友阿股份(行情,問診)；3、積極進軍三、四線地區的步步高(行情,問診)；4、倚靠差異化生鮮業態版面全國的永輝超市(行情,問診)。

　　報告認為，商業貿易行業基本面復甦的態勢得到進一步驗證。回到二級市場本身，零售股的表現可謂驚艷，無論是聯手微信、進軍互聯網流量入口藍海的天虹商場(行情,問診)，還是POP平臺落地、積極申請民營銀行牌照的蘇寧云商(行情,問診)，均向投資者表明，即使不考慮自貿區主題催化因素，傳統零售業也有充分的中長期價值挖掘空間。

　　中投證券：傳媒行業強烈推薦奧飛動漫(行情,問診)華誼兄弟(行情,問診)和鳳凰傳媒(行情,問診)

　　中投證券9月16日發布傳媒行業周報稱，由於傳媒行業有較好的發展前景，且多數公司內生和外延增長都在加速，因此傳媒仍將是投資者心儀的領域。在市場風格可能轉換的情況下，高估值是必須考慮的重大風險點，其在市場情緒向下的時候可能會被迅速放大。因此，建議目前應以多看少動為主要規則。將投資周期拉長些來看，則建議選擇現金充裕並且有並購能力和動力的公司。強烈推薦：奧飛動漫、華誼兄弟、鳳凰傳媒。

　　申銀萬國：造紙輕工行業推薦家居及煙包產業鏈

　　申銀萬國9月16日發布造紙輕工周報稱，推薦家居及煙包產業鏈。一類是受益於2012年下半年起的地產銷售復甦的家居產業鏈，其中龍頭公司憑借品牌渠道優勢集中度快速提升，如索菲亞(行情,問診)、美克股份(行情,問診)、喜臨門(行情,問診)、宜華木業(行情,問診)；一類是下游穩定增長、受益於低價原材料且有外延擴張預期、並受益於爆發性增長的電子煙新業務提升估值的煙包公司，如東風股份(行情,問診)、上海綠新(行情,問診)、勁嘉股份(行情,問診)；此外關注股價處於相對低位的晨鳴紙業(行情,問診)、永新股份。

　　招商證券：鋼鐵行業盈利短期改善確定性增大

　　招商證券9月16日發布鋼鐵行業報告稱，鋼鐵行業近期走勢相對強勢，整體走勢跑贏大盤，重申行業“推薦”評級。旺季需求逐步落地帶動鋼價上揚，盈利短期改善確定性增大，改革預期升溫帶動周期行業股價輪動態勢明顯都將成為鋼鐵股上漲催化劑，建議關注寶鋼股份(行情,問診)、久立特材(行情,問診)、常寶股份(行情,問診)、金嶺礦業(行情,問診)、國瓷材料(行情,問診)、豫金剛石(行情,問診)。[NT:PAGE=$]

　　報告認為，宏觀環境積極轉好，下游需求旺季即將到來以及礦價堅挺都將成為鋼價后期看漲推力。9、10月份受需求提振，鋼廠提價動力充足，預計這兩個月盈利將好於8月份。政策紅利預期下市場交易規則轉換和行業盈利有所改善將成為股價催化劑。

　　東方證券：短期紡織服裝板塊整體走勢上下兩難

　　東方證券9月16日發布紡織服裝行業周報稱，短期板塊整體走勢上下兩難，但個股活躍度會繼續保持，特別是前期跌幅大、估值或絕對股價便宜的公司更為活躍。落實到投資標的，制造類重點推薦魯泰A(行情,問診)和華斯股份(行情,問診)。品牌服飾方面未來一年更傾向的標的為：富安娜(行情,問診)、朗姿股份(行情,問診)、探路者(行情,問診)、羅萊家紡(行情,問診)和卡奴迪路(行情,問診)。化妝品行業長期持續推薦上海家化(行情,問診)。

　　報告認為，品牌服飾的復甦拐點仍需等待，預計最快在2014年中期，而制造龍頭公司將延續弱復甦態勢，但估值的提升更多依賴於市場風格的切換。

　　國務院發文力挺養老產業 相關個股分羹養老地產和養老服務

　　9月13日，國務院發文加快發展養老服務業，再度激發各路資本進軍養老服務產業的熱情。相關數據以及業界大佬均稱，國內養老產業市場規模至少萬億以上。面對如此誘人的“蛋糕”，多家上市公司紛紛試水養老產業市場。

　　隨著中國老齡化人口的快速增長，一個龐大的市場逐漸浮現，未來養老服務業有望獲得快速增長。與之相應的是養老地產逐漸成為各大房企爭奪的熱點，近年來國內不少房企紛紛試水養老地產。

　　目前在A股上市公司中，已有萬科、保利、世聯地產(行情,問診)、金陵飯店(行情,問診)、上海三毛(行情,問診)等多家上市公司版面養老產業，而據不完全統計，近年來已有近20家房產公司投資養老地產。

　　“我為什么強調是養老業務而不是養老地產？因為養老一定是一個服務，房子只是一個工具，但不是最重要的部分。”萬科總裁郁亮在不久前公司的中期業績發布會上透露，萬科已召開集團第三次養老業務討論會，試圖找到養老業務發展的商業模式。

　　值得注意的是，並非以房地產開發作為主營業務的塔牌集團(行情,問診)，近期也有意開發養老地產項目。塔牌集團日前發布公告稱，公司擬總投資10億元人民幣在蕉嶺縣境內開發旅遊項目。有蕉嶺人士分析，從目前情況看，塔牌該項目在養老地產業發力的可能性比較大。今年7月，中國老年學學會正式批準蕉嶺縣為“中國長壽之鄉”，成為廣東客家地區第一個長壽之鄉和全國20個長壽之鄉之一。目前已有碧桂園（2007.HK）等超大型開發商在當地開發相關項目。

　　此外，一些中小上市公司也計劃進入養老產業，雙箭股份(行情,問診)去年底使用自有資金1200萬元參股設立桐鄉和濟養老服務投資有限公司。[NT:PAGE=$]

　　金陵飯店（601007）

　　金陵飯店在養老產業的開拓中，也注意到養老服務的重要性，年初與美國知名養老機構諾濱遜國際管理公司合資成立專業養老服務公司——江蘇金陵諾濱遜老年養怡股份有限公司，引進國外先進養老管理技術標準。

　　金陵飯店集團董事長湯文儉此前表示，要努力爭取做養老產業的一面旗幟。業內預計，公司在養老產業方面或將繼續有所動作。金陵飯店集團公司此前已決定在盱眙縣金陵天泉湖商務中心區打造一個配套設施齊全的大型養老社區，總規模約120萬平方米，第一期30萬平方米將於近期動工建設。

　　奧維通信(行情,問診)（002231）

　　奧維通信率先開始對養老資訊產業的積極版面。據公開資訊，2012年10月該公司獨家出資200萬元組建南京奧維居家養老云服務中心，今年4月公司又獨家出資100萬元組建天津市虛擬養老服務中心，今年7月公司再次獨家出資100萬元組建成立甘肅民維虛擬養老服務中心。今年，該公司還在深圳招聘養老項目經理，按照目前的趨勢，市場預計公司未來可能會在全國構建一個規模較大的養老大數據綜合服務平臺。

　　從業績上看，奧維通信有望迎來業績上的“一縷陽光”。公司預計1-9 月凈利潤變動區間為491.96萬至1229.91萬元，實現扭虧為盈。按照該預測，公司在第三季度單季有望實現2827萬-3565萬元的凈利潤，業績復甦征兆漸顯。

　　上海三毛（600689）

　　一批涵蓋各類專業養老服務的養老社區，三年內有望在閔行區出現。8月底，閔行區發布上海首個全區覆蓋的養老產業發展規劃，明確在三年內打造一批養老社區、新增5-8個養老產業項目、形成8000-10000個養老床位。

　　在相關業務領域，上海三毛投資的“善初會養老”，正是針對“夕陽事業，朝陽產業”的版面。上海三毛早在2011年3月，就與日本Medical Care Service合資成立了“上海善初會養老產品研發有限公司”，公司出資153萬美元，持股51%。2012年12月，上海三毛髮布定向增發預案，擬募集資金3.5億元用於善初會養老等項目。上海三毛董秘沈磊表示，公司希望成為高標準助老服務的合格供應商。

　　樂普醫療(行情,問診)（300003）

　　作為醫療保健受益公司之一，樂普醫療近日也獲得機構上調評級。中金公司近日發布樂普醫療的研究報告稱，把樂普醫療由“審慎推薦”評級上調為“推薦”評級。

　　中金表示，樂普醫療目前擁有國內最為完備的心血管疾病介入治療產品線，並購新帥克進入心血管藥物領域，有望與原有業務產生協同效應。心臟支架業務底部已現，基層放量值得期待。2012年心臟支架招標價格的下降使得公司主業出現下滑，就我們跟蹤2013年的招標情況來看，支架中標價格已經企穩，短期進一步下降的空間不大。各地新農合逐步把PCI手術納入大病醫保范疇，基層需求的釋放有望提升行業整體增速，公司作為行業龍頭將顯著受益。支架業務有望逐步恢復正增長。 [NT:PAGE=$]

　　招商證券：O2O將為零售行業注入新活力強烈推薦天虹商場等6股

　　招商證券9月16日發布零售行業報告稱，三季度以來零售股表現較好，尤其是8月以來，行業指數大幅跑贏市場。騰訊與天虹在O2O模式的探索合作使得天虹大幅上漲，O2O將為行業注入新的活力，低估值市場份額高的龍頭公司值得關注，強烈推薦天虹商場、王府井(行情,問診)、重慶百貨(行情,問診)、合肥百貨(行情,問診)、歐亞集團(行情,問診)、鄂武商。長期關注海寧皮城及永輝超市，等待下一步催化劑。

　　報告判斷，今年在低通脹背景下，行業的景氣將略好於去年，租金、人工成本等壓力也將減輕，利潤率下滑將得到緩解，后期行業景氣的緩復甦也將助推龍頭公司的估值修復。

　　中信證券(行情,問診)：建議繼續積極設定旅遊板塊推薦三類公司

　　中信證券9月16日發布餐飲旅遊報告稱，旅遊行業經歷前期強勢上漲，目前仍處於景氣回升確認過程中。若能最終得以確認，行業表現則將由前期估值修復切換至業績預期回升，建議繼續積極設定旅遊板塊。短期建議重點關注行業熱點及主題機會，包括養老政策、自貿區、環球影城、文化產業扶持等等。

　　報告認為，設定基於三條主線：1）弱經濟周期下抗風險能力較強、受“三公消費”縮減等事件因素影響較小的龍頭公司：中青旅、中國國旅；2）具有業績拐點或主題投資等積極信號者：騰邦國際(行情,問診)、錦江股份(行情,問診)、三特索道(行情,問診)、宋城股份；3）跌幅大、基本面下探后回升概率較大的景區公司：峨眉山A、麗江旅遊(行情,問診)、張家界(行情,問診)。

　　中信證券：汽車行業建議關注宇通客車(行情,問診)等5股

　　中信證券9月16日發布汽車行業報告稱，9月12日，國務院正式發布《大氣污染防治行動計劃》，其中與汽車相關的措施包括：加強城市交通管理，實施公交優先戰略；加強機動車環保管理，加快淘汰黃標車和老舊車輛；提升燃油品質，大力推廣新能源汽車等。節能減排是未來的大趨勢，建議關注受益於大力發展公共交通、加速黃標車淘汰的宇通客車、安凱客車(行情,問診)；受益於新能源汽車推廣的比亞迪(行情,問診)；以及受益於排放升級的威孚高科(行情,問診)、濰柴動力(行情,問診)等。

　　中信證券：銀行業估值仍有望繼續提升

　　中信證券9月16日發布銀行業報告稱，影響銀行股走勢的正面因素仍然存在，包括宏觀數據的企穩恢復、銀行經營的穩定、機構設定的低位和大小盤估值溢價倍數的適度收斂，行業估值仍有望繼續提升。延續前期對於銀行股整體估值提升至2014年1倍PB以上（目前0.93X）的判斷。個股推薦組合為業績增長樂觀，轉型趨勢明確的興業銀行(行情,問診)和民生銀行(行情,問診)，以及風格穩健、持續超預期的北京銀行(行情,問診)。 [NT:PAGE=$]

　　申銀萬國：航運業建議增配中國遠洋中遠航運(行情,問診)和中海集運(行情,問診)

　　申銀萬國9月16日發布交通運輸行業周報稱，上周航運股大漲，主因在於BDI上漲。近期礦石出貨及北美糧食運輸需求有望繼續支援BDI底部復甦企穩之勢，2013年底及2014年初BDI短期或面臨小幅調整，中期繼續看好2014年產能利用率提升帶來的BDI均值上漲（維持2013年1000點，2014年1500點預測）。航運三大子行業中由於業績彈性大且底部復甦態勢最為明確最看好國際干散貨運輸，建議中長期資金繼續逢調整增配中國遠洋、中遠航運和中海集運。

　　中信證券：醫藥板塊未來或將出現強者恒強分化行情

　　中信證券9月16日發布醫藥行業重大事項點評報告稱，廣東省藥品交易規則體現了鼓勵創新和控制醫保費用兩條大的思路：對於有創新能力的企業，縮短藥品上市時間，留有利潤空間。對於仿制藥，則重生產能力，輕銷售，將其轉化為低成本的生產商。這與歐美等國家對於專利藥和仿制藥的思路是類似的。

　　報告認為，在這種大的指導思路下，醫藥板塊未來或將出現“強者恒強”的分化行情，新品種獲取能力強的專利藥企將得到更多的政策扶持，資源越發集中，屬於專利藥的“重磅炸彈”時代已經到來，建議投資者選擇這些具備創新能力、手握重磅炸彈潛力品種的公司，分享中國醫藥(行情,問診)行業繁榮的“重磅炸彈”時代，推薦：天士力、康緣藥業、海思科(行情,問診)、雙鷺藥業、長春高新(行情,問診)和益佰制藥(行情,問診)。

　　申銀萬國：稀土板塊繼續推薦五礦稀土(行情,問診)等6股

　　申銀萬國9月16日發布有色金屬行業周報稱，近期稀土國家收儲預期以及大集團整合方案存在推出的可能，進一步提振市場情緒。繼續推薦五礦稀土、包鋼稀土(行情,問診)、廈門鎢業(行情,問診)。釹鐵硼價格受益稀土原料價格企穩上揚，推薦正海磁材(行情,問診)、中科三環(行情,問診)、寧波韻升(行情,問診)。

　　報告稱，新能源汽車補貼呼之欲出，對鋰產業鏈個股投資機會形成催化。鋰行業產品價格因壁壘不同而分化，看好被嚴重低估的高階鋰加工龍頭贛鋒鋰業(行情,問診)。

　　報告認為，中期來看，美聯儲退出QE是既定事實，上升的實際利率和美元的強勁升值將是中期（3-6個月內）壓制金價的兩個重要因素。

　　中金公司：電子元器件行業近期可逢低買入海康威視和大華股份

　　中金公司9月16日發布電子元器件行業周報稱，受蘋果新品發布影響，以歌爾與德賽為首的蘋果供應鏈和電子板塊上周出現回調。電子股整體下行源於市場前期預期過高，尚未凝聚估值切換共識。iPhone5S/5C搭配NFC預期落空，建議靜待國產智慧機NFC滲透率於明年進一步提升再檢視相關投資機會。繼續看好安防基本面和業績，需求持續加溫且增長性明確，近期可逢低買入海康威視和大華股份。在照明訂單穩定釋出及電視廠商開始回補背光庫存下，LED有望回暖，建議關注兼具背光與照明題材的個股。

　　報告認為，蘋果產業鏈目前最大的風險在於投資節奏難以掌握：接下來一至二個月的訊息面有可能讓市場呈現忽漲忽跌的狀態，主要還是因為此前預期過高，導致目前投資人普遍信心不足。建議此后重點觀測：1） 全球9/20日開賣后的銷售數據；2） 全球市場開賣后（約十一月中）的銷售數據；3） 十二月的零部件備貨狀況。

　　報告稱，近期安防產業確定性與安全邊際相對高：國內安防市場今年上半年較多政府主導投資類項目的建設進度出現停滯，拖累行業增速。但是結合國務院對資訊消費的鼓勵以及新一屆地方政府逐步進入投資周期，今年下半年公共部門的訂單明顯提速。近期來自平安城市與智慧城市的需求，已經顯現並將持續帶動與業績。