《大行報告》美銀美林降創維(00751.HK)目標價至4.8元 評級「中性」

美銀美林表示，創維(00751.HK)全年業績大致符合該行預期；毛利率增長亦勝預期，惟已較2012財年的21.2%下跌1.6個百分點，主因價格競爭激烈﹑毛利較低的海外銷售佔比增加等。該行料下半年行業競爭更激烈，下調2014財年銷售增長至22%，又下調其毛利率預測至18.8%。

該行表示，基於節能補貼，市場對產品的需求提早於4-5月份釋放，料6-7月份的需求將有所減少，同時預計下半年的本地付運量將放緩；於「十．一假期」推出新產品或可成為公司新的催化劑。

該行下調2014/15每股盈測6/2%，以反映其內地/海外業務的盈利能力下降及下半年本土需求放緩，目標價由5.4元降至4.8元，評級「中性」。(ce/u)

阿思達克財經新聞

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