7只ETF融券餘量環比超10% 為暴跌添“飛刀”

7只ETF融券餘量環比超10% 為暴跌添“飛刀”

每經記者趙陽戈

一般而言，由於融券在兩融交易中並不佔據主導地位，因此ETF融券數據同樣鮮有人關注，然而，在空方當道的背景下，ETF融券也成為熱門話題。

《每日經濟新聞》記者發現，除了華泰柏瑞滬深300ETF（以下簡稱滬深300ETF）因融券賣出量達到當日總交易量50%以上而在6月17、18、19日三天連續登陸龍虎榜之外，昨日早間數據顯示，13只ETF中有7只融券餘量環比超過10%，這在融券歷史上極其罕見。

有分析師指出，出現上述情況，一方面​​或為一些融券客的短線炒作，另一方面可能是價差套利所致。

各ETF種類同時加大融券

昨日滬指暴跌2.77%，滬深300指數更大跌3.30%，股民哀聲一片。

《每日經濟新聞》記者註意到，昨日大盤暴跌，融券市場貢獻了不少力量。據昨日早間數據顯示，19日，13只兩融ETF標的中，有7只出現了融券餘量較前一個交易日環比增長的情況，且增長率均逾10%，在13.21%～11011.11 %之間，這在兩融史上頗為罕見。

比如華安上證180ETF（510180）融券餘量環比增160.03%，易方達深證100ETF（159901）環比增21.73%，甚至南方深成ETF（159903）融券餘量環比增長了195.97%。

實際上，融券市場的躁動在龍虎榜上也有所體現。在本週一，體量較大的滬深300ETF就殺入龍虎榜單，原因是當日融券賣出數量是當日總成交量的53.14%，涉及成交金額7.47億元，賣出席位裡，華泰證券位列第一；本週二，滬深300ETF以同樣理由上榜，華泰證券同樣佔據賣出“頭牌”，涉及金額9.08億元；本週三，滬深300ETF繼續上榜，融券賣出數量佔當日總成交量的54.41%，涉及金額6.89億元，賣出領頭羊仍是華泰證券。

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有程序性套利因素

“這個數據我們也看到了，應該是有一部分人在博短線機會”，上海一位兩融分析師告訴《每日經濟新聞》記者，雖然滬深300ETF登錄龍虎榜，但從融券餘量來看，滬深300ETF在周一和周二的數據變化並不大，換言之，有人融券賣出但也有人在融券償還，融券客應該是瞄上了短線機會，博一把就走。

“還有一個可能就是程序套利”，上述分析師表示，由於期貨和現貨之間出現價差，達到了一些機構操作程序裡設定的啟動條件，“比如貼水了，價差達到一定空間，就會做多股指期貨，融券做空滬深300ETF”，該分析師介紹，以前沒有ETF，對應的現貨就是一攬子股票，處理會比較麻煩，但現在有了ETF，操作起來就相對簡單。

《每日經濟新聞》記者註意到，近日來，市場一直處於貼水狀態，比如6月14日滬深300ETF沒有登錄龍虎榜，但融券餘量環比增長高達53.68%，這裡面就有程序套利的因素，因為14日期現貼水21.77點，是近5個交易日里差距最大的。