《大行報告》高盛升昆侖能源(00135.HK)目標價至18元 評級「買入」

高盛表示，昆侖能源(00135.HK)全年純利按年增長16%至65.18億元，較該行預期高2%。勘探與生產業務盈利增長放緩，令天然氣業務45%的稅前盈利增長被部分抵銷；同時，雖然液化天然氣(LNG)接收站和天然氣銷售業務增長強勁，分別按年增1.44倍和43%，但亦因LNG加工廠的700萬虧損被大幅抵銷。

管理層計劃今年繼續專著於LNG業務，將新增5-6萬台以LNG為燃料的車輛；正建設7個LNG廠房，完工後將可提升日均總產能，由每日450萬立方米升至每日1700萬立方米；又預期今年將新建200-300個LNG加氣站，而加氣站業務的利潤，料足以抵銷LNG加工廠供應過剩帶來的資金流失。

該行上調2013-15年每股盈測0-1%，目標價由17.5元升至18元，評級維持「買入」。(ce/a)