3倍價差撐大「錢景」大華股份增發引

每經記者 許金民

發行底價雖僅為9.71元/股，卻有機構最高報價35.6元/股追著買，最終敲定為33.6元/股，按昨日收盤價計算仍浮盈近26%！以發行底價來看，昨收盤價是其3.36倍。

由於二級市場股價持續走牛，近日，大華股份 （002236，收盤價42.30元）的定向增發引來機構搶籌。公司原本計劃發行約1億股，最終只發行了不到3000萬股，便已足額募集了10億資金。考慮到總股本並未膨脹太多，也許普通投資者對這樣的結果還能接受，這次定增尚稱得上皆大歡喜。

近兩年半方完成增發/

大華股份公告，公司已於近日完成定向增發，發行數量為2988.66萬股，發行價33.6元/股，共募集了10億元資金。獲得配售的共有四家機構，分別為南方基金、上投摩根基金、廣發基金以及浙商證券，獲配數量分別為640萬股、590萬股、1690萬股、68.7萬股。

資料顯示，大華股份於2011年12月12日推出定增預案。據此，公司擬發行不超過2550萬股，發行價39.38元/股，計劃募集不超過10億元資金，用於公司實施智能監控系列產品建設項目，以及增資大華智網，實施智能建築安全防範系統建設項目。公司實際控制人傅利泉、陳愛玲不參與認購。

大華股份的定增預案隨即於2012年1月12日獲股東大會通過，在經歷了一次延期、兩次利潤分配之後，方案最終調整為發行不超過1億股，發行價不低於9.71元/股，其他細則均保持不變。中國證監會則於今年1月11日通過了其定增申請，並於4月26日向公司下發了批文；5月2日，大華股份對此事進行了公告。

記者注意到，5月2日，二級市場大華股份的收盤價已為38.92元/股，9.71元/股的發行底價，僅相當於當天收盤價的近1/4，懸殊不可謂不大。

四家機構獲配2998萬股/

或許正是股價持續走牛，獲得配售後即可坐收巨額浮盈。詢價時，大華股份及其此次定增的保薦人國信證券共收到22名投資者提供的申購報價單，其中有效申購21單。其中，南方基金「喊出」35.6元/股的最高價，擬申購640萬股；上投摩根基金也不甘人後，報出35.2元/股，擬申購590萬股；浙商證券報價相對低些，但也有33.6元/股，計劃申購300萬股。

根據資金需求，大華股份與國信證券最終敲定：此次增發的價格為33.6元/股，是發行底價9.71元/股的3.46倍。《每日經濟新聞》記者注意到，昨日大華股份的收盤價為42.30元/股，比33.6元的發行價高出了8.7元。照此測算，南方基金、上投摩根基金、廣發基金、浙商證券已分別「享受」浮盈5568萬元、5133萬元、14703萬元、597.35萬元，浮盈率均高達26%。

需要特別指出的是，參與這次定增的上投摩根、南方基金、廣發基金，其實均早已埋伏在大華股份2013一季報的「十大股東」名單裡。一季報顯示，上投摩根、南方基金、廣發基金分別持股900萬股、888萬股、795萬股，分排第五、六、七位。當然，「有人星夜趕考場、有人辭官歸故里」。也就在5月8日，就有資金在大宗交易平台上以33.77元/股，減持了大華股份160萬股，成功套現5403.2萬元。