朗廷今招股 入場門檻2707元 預期30日掛牌

鷹君(0041-HK)分拆的朗廷酒店投資(1270-HK)擬全球發售股份合訂單位約8.52億個，90%為國際配售，10%為公開發售，另有15%超額配售權。發售價介乎4.65-5.36元(港元，下同)，每手500個單位，入場費約為2707.01元。朗廷酒店今(16)日起開始招股，23日公佈分配結果及發售價，預期30日掛牌；聯席保薦人為德銀及匯豐，安排行亦有花旗、瑞信、瑞穗及大華繼顯。

香港《文匯報》報導，據其招股文件，今年5月底至12月底止7個月內，計及鷹君放棄分派後，每單位分派預期為0.182元，折合年化分派息率5.73至6.6厘。全球發售後鷹君持股量57.4%，禁售期6個月，未來所持比例不可少於30%。

鷹君及朗廷酒店投資主席羅嘉瑞昨日在記者會上表示，朗廷大股東鷹君在上市日至今年底期間，將放棄已發行股份合訂單位總數約7.5%的分派，故期內計入放棄分派後股息率介乎5.73至6.6厘，如果大股東不放棄分派股息率則為5.3-6.11%。他解釋稱，是此集資所得的40.79億元中有5億元將用在未來5年朗廷旗下3間酒店的資產提升項目，由於該等款項需要2至3年投入，因此期間不會產生任何回報，故攤薄朗廷的回報率，大股東放棄分派。

朗廷上市後，鷹君未來會繼續收購酒店項目，待旗下酒店項目成熟後再注入朗廷。目前酒店資產在鷹君的佔比為35%至40%，他期望在未來升至50%。同時，他預期未來訪港旅客繼續上升，香港酒店業向來供不應求，因此認為未來仍有增長，對公司未來很有信心。

此外，已截止公開發售的中石化煉化工程(2386-HK)，市場消息稱其初步已錄得近30倍超額認購，凍結資金約260億元，是繼時計寶(2033-HK)的527億元及銀河證券H股(6881-HK)的318億元後今年第三大凍資新股，該股據悉已啟動回撥機制。不過，中煉化招股價範圍原是9.8至13.1元，但昨日中午已收窄至10.5至11元，因此最高集資由原本的174億元，調低至146億元。消息指，中煉化會以預測市盈率10倍定價，故於約10.8元機會較大。

至於同樣收窄招股價區間的銀河證券H股，據路透社引述消息指，銀證最終決定以每股5.3元定價，接近招股價下限，集資83億元。該公司招股價範圍原為4.99至6.77元，後將區間收窄至5.28-5.43元。銀證將於5月22日(下周三)掛牌，安排行包括高盛、摩根大通等共21間。