近五成非上市險企2012年虧損 幸福人壽虧7.9億居首

每經記者 黃俊玲 發自北京

    按照中國保監會的要求，100餘家非上市保險公司2012年年報已於五一前夕亮相。

    《每日經濟新聞》記者對已經發佈年報的112家非上市保險公司（不包含中國人壽、中國平安等上市的5家保險公司）的相關經營業績進行了統計，透過這些年報，我們發現2012年非上市保險公司的日子並不好過。

    數據顯示，112家非上市保險企業（其中壽險55家，財險57家，下同）中僅57家在2012年賺了錢，而虧損面接近五成；在這些公司中，幸福人壽巨虧7.9億元，成為2012年虧損金額最大的非上市保險公司，緊隨其後的還有農銀人壽虧損7.76億元、人保健康虧損7.4億元、華夏人壽虧損5.92億元等。以總體來看，57家盈利的保險公司淨利潤總和甚至不及上市的中國平安（601318，SH）一家。

    不過，年報中也露出一絲暖意。數據顯示，與2011年相比，儘管面臨投資收益下降的不利局面，2012年非上市險企的償付能力充足率還是得到了很大的改善，雖然截至2012年底時還有合眾人壽、長城人壽、幸福人壽、崑崙健康等7家保險公司的償付能力低於150％。但此後多家險企均陸續實現增資，截至目前，非上市險企中已沒有償付能力不足的公司。

經營篇/
淨利潤：112家公司57家實現盈利

　 根據保監會的規定，未上市的保險公司都需要在每年4月30日前發佈其上一年年度經營信息 （年報），在剔除目前沒有公佈年報的極個別公司以及上市的保險公司之後，共有112家非上市保險公司的2012年年報納入了統計。

    統計顯示，這112家非上市保險公司，2012年成功實現盈利的非上市保險公司有57家（其中壽險21家，財產險36家），佔比50.9%，這意味著有接近五成的非上市保險公司2012年未能實現盈利。

    在21家已經實現盈利的壽險公司中，其淨利潤的總和為71.31億元；虧損的34家壽險公司，其虧損的總額達78.63億元。在36家實現盈利的財險公司中，其淨利潤總和為86.132億元；虧損的21家財產險公司中，其虧損的總額為14.66億元。

    如果單獨將這57家已經成功實現盈利的保險公司淨利潤加在一起，其淨利潤總和為157.442億元，而上市保險公司中國平安（601318，SH）2012年實現淨利潤為200.5億元，非上市險企的盈利總和還不及中國平安一家。[NT:PAGE=$]

    在單個保險公司方面，中華聯合財產保險公司去年實現淨利潤21.83億元，成為非上市險企中盈利水平最高的保險公司。

    在57家成功盈利的保險公司中，其中壽險公司方面盈利水平表現較好的有：泰康人壽實現淨利潤19.4億元，合眾人壽實現淨利潤11.04億，生命人壽實現淨利潤10.86億元；在36家成功盈利的財險公司方面，淨利潤水平表現較好的有：中華聯合21.83億元、安邦財險13.36億元、大地保險7.08億元。

    在這些虧損的保險公司中，幸福人壽虧損7.9億，成為2012年虧損最大的非上市保險公司。在壽險公司方面虧損比較嚴重的保險公司還有：農銀人壽虧損7.76億元、人保健康虧損7.4億元、華夏人壽虧損5.92億元。在財產險方面虧損比較嚴重的有信達財險 （-3.7億元）、安聯保險（-2.09億元）、利寶保險（-1.54億元）。

    部分成立十多年的保險公司在去年仍然虧損。如天安人壽成立於2000年，去年仍虧損3.8億元；光大永明人壽成立於2002年，去年仍虧損4.29億元；中德安聯成立於1998年，去年仍虧損1.28億；工銀安盛人壽 （曾用名金盛人壽）成立於1999年，去年仍虧損1.07億元；北大方正人壽（曾用名：海爾紐約人壽、海爾保險）成立於2002年，去年仍虧損1.07億元。

保費：鑫安汽車保險現負保費

　 此次保險公司的年報披露，最大的「烏龍」事件莫過於人保健康，此前該公司在披露其2012年年報時，錯誤地將利潤表的單位「元」寫成了「萬元」，公司的淨利潤原本只虧損7.4億元，年報卻變成了虧損7.4萬億元，超過其總資產200倍。

    面對這一次失誤，人保健康在5月1日迅速發佈聲明，稱由於工作失誤，誤將利潤表的單位「元」寫成了「萬元」，並且迅速將其錯誤進行了更改。

    事實上，在這112家保險公司中，有一家保險公司的數據比較奇怪，鑫安汽車保險公司的 「已賺保費」竟然是「-44.8」萬元，這是非上市保險公司的年報唯一一家在已賺保費一欄中出現負數的公司。那麼為什麼會出現負數呢？5月6日，《每日經濟新聞》記者致電鑫安汽車保險公司，該公司工作人員稱，相關負責人不在，讓記者留下聯繫方式，等相關負責人回來之後再聯繫，但截至5月6日晚，該公司也未回覆。

    另外，還有一家保險公司引起了記者強烈關注，來自中法人壽的年報顯示，該公司2012年的退保金為0.52億元，而來自保監會數據顯示，中法人壽2012年的保費收入僅為0.34億元。[NT:PAGE=$]

    為何出現退保金高於保費？5月6日，《每日經濟新聞》記者致電中法人壽的董秘方穆華，但截至5月7日記者發稿時，中法人壽並未對這個問題給出解釋。

行業篇/
償付能力：多數公司無償付能力問題

　 來自保監會的數據，2012年保監會批准了46家(次)保險公司實行增資擴股，累計增資636億，9家保險公司發行次級債711億元。

    2011年，保監會批准了66家保險公司增資900億元、15家保險公司發行次級債600.5億元。

    保險公司經過這幾年的大量增資之後，2012年年底大多數公司的償付能力充足率都在150%以上。來自非上市險企的年報數據顯示，2012年底，償付能力較低的保險公司有幸福人壽、崑崙健康、長城人壽、合眾人壽、國泰人壽、人保壽險和利寶保險7家保險公司，其償付能力分別是：48.45%、64.28%、102%、123%、102%、130%、132%。

    在今年3月份，保監會對幸福人壽、崑崙健康、長城人壽和合眾人壽四家保險公司下發監管函，據瞭解，目前幸福人壽、崑崙健康、長城人壽都已經通過增資解決了償付能力問題。

    而合眾人壽也表示，將來會通過股東增資的方式來提高償付能力。與此同時，《每日經濟新聞》記者獲悉，幸福人壽也在近日召開股東大會，其股東決定對該公司進行增資，該公司的註冊資本將達到40億元，增資完成之後，其償付能力將達到240%。

    而日前，國泰人壽相關內部人士也向《每日經濟新聞》記者表示，他們公司的償付能力充足率已經有所提高，今年一季度末已經提升。

    據瞭解，利寶保險2012年的償付能力充足率為132%，較2011年的197%下降了65個百分點。該公司解釋稱，主要原因是：2012年12月，根據本公司股東和董事會決議，由美國利寶對本公司進行增資，增資金額為2.8億元，該增資完成後同時也於2013年3月獲得了保監會通過，經調整後，該公司2012年的償付能力將達到413%。

壽險退保金：人保壽險退保金達132億元

　 來自保監會的數據顯示，2012年壽險公司退保金高達1198億元，退保率為2.76%。2012年保險公司退保金大幅度增長，從四大上市險企來看，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險2012年總的退保金高達764億元，同比增長了17%。[NT:PAGE=$]

    事實上，非上市險企方面，大多數壽險公司的退保金在2012年較2011年出現了較大幅度的增長。如人保壽險公司2012年的退保金為132億元，而與其保費規模差不多的泰康人壽卻只有69.4億元；2011年人保壽險的退保金為70.7億元，同比增長了86.7%。

    就去年保費規模排名靠前的壽險公司來說，其2012年的退保金較2011年都有較大幅度的增長。

    如泰康人壽2012年的退保金為69.4億元，而該公司2011年的退保金為49.6億元，同比增長了39.91%。生命人壽2012年的退保金為26.4億元，而該公司2011年的退保金16.1億元，同比增長了63.97%。太平人壽2012年的退保金為31.8億元，而該公司2011年為22.4億元，同比增長了41.96%。陽光人壽2012年的退保金為45.89億元，而該公司2011年的退保金為27.2億元，同比增長了68.71%。合眾人壽2012的退保金為19.43億元，而其2011年的退保金為7.7億元，同比增長了152.3%。

財險車險承保利潤：近8成財險企業虧損

　 2012年車險領域最大的事情之一就是保監會向外資保險公司開放交強險業務，這意味著外資保險公司可以進入交強險領域，在去年有一批外資保險公司取了交強險的經營牌照（如美亞保險、利寶保險等）。

    但是從去年外資經營交強險的情況來看，外資進入車險領域之後，其車險業務卻是虧損的。從未上市的保險公司年報來看，利寶保險、中航安盟、現代財險、國泰財險、富邦財險、中意財險的車險業務都是虧損的，特別是利寶保險車險業務承保虧損了1.4億元。

    據《每日經濟新聞》記者統計發現，國內57家財產險公司中，其中公佈將車險業務列入其2012年經營排名前五大產品的保險公司達到42家，而在這42家保險公司中，其中有33家的財險公司的車險業務承保方面是虧損的，佔比為78%，這意味著去年近8成財險公司的車險業務虧損。如天安財險的車險虧損為4.5億元，信達財險虧損3.4億元。

    當然，也有個別保險公司車險業務利潤表現不錯，如中華聯合的車險業務實現營業利潤21.76億元。大地保險的車險業務承保利潤為1.14億，安邦保險車險承保利潤為1.4億元。

焦點事件
正德人壽股權糾紛引關注 日本財險與日本興亞將合併

　 事實上，隨著保險公司年報披露完成，一些保險公司在2012年的重大事項也逐漸披露出來。[NT:PAGE=$]

    民生人壽從其股東中國萬向控股手中收購了浙商銀行的部分股權，民生人壽表示，在2012年12月24日召開股東大會，會議審議並批准了《關於公司收購浙商銀行股權的議案》，隨後該公司與中國萬向控股簽訂了《關於浙商銀行股份有限公司股份轉讓協議》，雙方基於市場比較法與賬面價值法，確定了每股價格。同時，民生人壽表示，此次收購對償付能力、現金流、可投資資產、損益等產生的影響在可承受範圍內。而萬向則是民生人壽的控股股東。

    事實上，在2012年轟動整個保險行業的事情中，正德人壽的股權糾紛當屬一例。當時百歲堂（原名五環氨綸）發現其此前持有正德人壽的兩億股被轉讓給了福州天策，百歲堂認為，此事在其不知情的情況下進行的股權轉讓，而保監會作為行政審批者，負有責任，於是百歲堂在2012年將保監會告上了法庭。此事在2012年可謂轟動一時。但該項訴訟並沒有在正德人壽年報內進行披露。

    與此同時，正德人壽在今年3月份召開股東大會，同意福州天策實業、福建偉傑投資轉讓部分股份。正德人壽一位內部人士告訴《每日經濟新聞》記者，此前召開股東大會批准了兩家股東各轉讓1億股給另外一家公司，此事已經報告給保監會了，正在等保監會的批覆。

    據正德人壽官網的信息顯示，福州天策和福建偉傑投資各持有正德人壽4億股。

    該人士坦言，此次股權與此前的股權糾紛應該沒有關係，因為福州天策並沒有完全退出。

    展望2013年，至少有兩件大事值得關注。即此前法國安盛宣佈收購天平汽車保險公司50%的股權，同時將讓法國安盛旗下的豐泰保險公司與天平汽車保險公司進行合併，合併之後，天平汽車保險公司將由民營保險公司變為合資保險公司。

    而另一件事情則是日本財產保險（中國）公司與日本興亞財產保險（中國）公司進行整合。日本興亞財產保險公司在其年報中對此事進行了說明。

    日本興亞財產保險發佈公告稱：日本興亞財產保險（中國）公司根據母公司——日本興亞損害保險公司與日本財產保險公司的合併協議，已決定由日本財產保險公司（中國）有限公司作為存續公司，我公司作為被吸收公司，以吸收合併的方式進行事業整合。日本興亞與日本財產保險（中國）公司將按保監會等監管機會的要求，開展相關合併工作，在整合兩家公司的業務優勢和企業資源的基礎上，繼續為客戶提供優質服務。合併完成後，由日本財產保險（中國）有限公司擁有和承擔興亞財險（中國）公司的全部資產、債權債務及權利義務。