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低利率時代 中國人2016年怎樣投資才不會變窮?

鉅亨網新聞中心 2016-01-05 08:20


伴隨著貨幣戰爭的硝煙,中國已經進入極低實質利率時代。在此背景下,中國人2016年怎樣投資才不會變窮?

當前,中國已經成為全球第二大經濟體,家庭財富總值位列世界第二,財富人口已躍居世界第一。


當前,中國已經成為全球第二大經濟體,家庭財富總值位列世界第二,財富人口已躍居世界第一。

但隨著人民幣順利加入sdr后,人民幣兌美元就開始了一波新的下跌行情,並迅速跌破“6.4”的市場心理關口。專家預測,在相當長一段時間內,人民幣將駛入溫和貶值的頻道。

近日,標準普爾公布《全球經濟素養調查》報告,數據顯示僅有45%的中國人會計算儲蓄所得復利,其余基本理財知識更知之甚少,把錢入在銀行的定期存款仍是中國家庭主要的理財方式。

截止2015年3月末的數據顯示,中國城鄉居民儲蓄存款余額達50萬億。而央行公布的今年2015年一季度金融統計報告顯示,一季度中國人民幣存款增加4.15萬億元。

但隨著本年度10月24日的降息,一年期存款基準利率降至1.5%,這意味著中國已經進入極低實質利率時代。存款已經不足以滿足市場對資金回報的需求,使得人們開始正視風險承受、資產設定等問題。

那么,中國人2016年怎樣投資才不會變窮?

樓市向來是地方政府和公眾投資的最愛。但自2009年史上最嚴厲的宏觀調控政策推出以來,整個中國房地產從實現資產快速升值的黃金時代進入白銀時代。

目前,全面樓市總體庫存嚴重,且分化嚴重。在樓市松綁政策頻出的大背景下,北上廣深等一線城市房價持續升溫,比如深圳新開樓盤出現每平米10萬人民幣的天價,加上中國城市化不均衡帶來的產業、人才虹吸效應,亞洲首富王健林曾放言:一線城市房價將永遠上漲,且上不封頂。

遺憾的是,這個被業界一致看好的投資利器卻只是少數人的專利,除了限購令之外,百姓面前是一道難以逾越的價格門檻——北上廣深四地,只有廣州市區房價在4萬以下,百姓即使有指標也只能望房興嘆。

未來三、四線城市人口總體將持續外流,而一、二線城市人口總體將繼續保持流入態勢。三、四線城市目前商品住房高庫存及滯銷問題已經較為嚴重,而其未來的人口又呈流出態勢,隨著住房供給結構性過剩問題的突出,未來將有部分新城將淪為鬼城或空城。

從14年開始,中國居民來自於房地產的財富占比首次降至40%以下。曾經有無數專家在說,中國樓市正在上演大逃亡,逃亡的路線包括:逃離三四線城市、逃出郊區、逃離高債務、逃向多元化、逃往海外。

未來10年,這種趨勢將延續下去,大量中小房企將被收購,轉型,或者死亡。最終,國內也許只剩下一百來家大房企,而且是多元化發展的。大量的人員,將離開這個行業另謀出路。

但也不能一概而論。資深媒體人石述思認為,如果這個三四線城市身處大都市圈,交通便利,有核心產業,且宜居環保,雖不能聚攏人氣,仍不失為投資上選。

另外,全面放開二胎,這雖然確實是一個很大的利好。有經濟學家分析說,日本和歐洲部分國家過去的教訓表明,人口拐點到來前后,經濟危機如影隨形,首當其沖是對房地產的沖擊。

比如日本,在1992年出現人口拐點后,房地產泡沫破裂,地價大幅下降。而如今,中國樓市的人口拐點也已越走越近。

從這個意義上說,二胎政策的放開,對樓市來說將猶如一場及時雨;即將終結的人口紅利,有望因此重獲生機。

財經傳媒人劉曉博也表示:“如果以美元計價,中國樓市可能接近見頂,當然這是階段性的頂部。但由於熱錢流出帶來的通縮效應,國內貨幣政策必然會通過寬鬆來對沖。因此以人民幣計價的中國樓市,還有一段上漲空間,中國房價的長遠走勢,還要看改革的進展。”

再來看看股市。石述思指出,本輪牛市啟動不久便遭遇可怕股災,暴露出中國資本市場在治理結構和監管能力方面存在的巨大黑洞,不少夢想一夜暴富的散戶紛紛被套牢,數以十萬級的中產階層一夜回到解放前。

銀河證券巡視員羅善強對明年整個一年的市場走勢非常看好。非常看好的原因在哪里?他說:“從現在開始調整到最後一個階段結束以后,構筑了一個新的底部,這可能是今年的12月、明年的1月,最遲不會超過2月春節前就能見到,見到的話明年就會走一波總體是在構筑完底部之后的上升趨勢。”

他認為明年上證指數回到5000點上下的概率非常大,但創業板指數再創新高的概率不大,創業板指數回到3300多點概率會很大。市場結構性狀況會發生翻天覆地的變化,避過了12月這次調整的風險之后,明年又是一個能夠獲得合理收益的好時機,正常的投資者獲得20%,好的投資者獲得30%、50%概率都有可能。

上升趨勢主要的原因是什么?他認為,主要的原因是經濟基本面不會好轉,但是股市的基本面很好,股市的基本面很好就在於股票的資金供應,投入股市的資金是很多的。

老百姓(603883,股吧)手頭上的錢很多,需要理財的錢很多,銀行存款轉到理財上的錢還是很多,投資於股市的資金量很大,只要把握好股票的供應節奏。

第二,成長股的結構性機會很大,投資價值低估型股票的機會會獲得一個合理的收益。

第三,管理層貨幣政策、財政政策是支援股市繼續向好的,所以,明年看這次12月、1月最遲在2月見到某一個底部之后會有一個長達6-8個月的溫和牛市,就上證指數而言,高點我看起碼是5100點。

羅善強指出,明年買股票要有一點耐性,賺快錢的機會在今年的6月份以前已經過去了,明年沒有賺快錢的機會。要有一點耐心,持有好股票要有耐心,明年的市場還是挺好的。

不過,石述思提醒,雖說在政府的積極救市之下,長期慢牛的格局不會改變,但畢竟炒股是一個風險巨大的資本遊戲,而且投資的機構化、專業化會成為資本市場的主流,想必留給普通人資產保值增值的空間會日益逼仄。

當一個國家人均gdp超過4000美元,會出現消費和投資的結構性巨變。中國在2010年達標。從這一年開始,隨著中產階層的崛起,精神文化消費首次超過物質消費增幅。服務業、文化產業增速在gdp增長中領跑。

以電影票房為例,中國2014年增加36%,是gdp的5倍。另一個是收藏的全民熱興起。

有人將巴菲特的股市投資格言“別人貪婪時我恐懼,別人恐懼時我貪婪”搬到藝術品市場。現在是否就是投資收藏的好時機?

根據雅昌藝術市場監測中心剛剛出爐的《中國藝術品拍賣市場2015年春拍報告》,2015年春拍中國藝術品總成交額約為244億元人民幣,為2011年以來最低谷,同比2014年春拍縮水27%。

目前中國人均gdp直奔8000美元而去,已經擁有上億藏友。但石述思指出,由於缺乏法治,監管體系不完善,贗品如云,騙子如云,藏友的投資權益很難得到有效維護,市場泡沫化趨勢明顯。

而且最近兩年新成立的拍賣公司太多了,它們客戶不多,業務不熟,贗品泛濫。現在生意難做,為了爭取客戶拍賣行還要提供酒店住宿,舉行一次拍賣會的費用很高,所以我估計未來一兩年內會有很多拍賣公司是要關門倒閉的,這個行業還要再來一次大洗牌。

所以送藏友一句圈內行話:不冤不樂。也就是說,不計較金錢得失,只是喜歡,虧了心里也舒坦,你就入市吧。

黃金值得擁有嗎?分析師們說,黃金被許多投資者視為抗通脹的武器,但其實也能用來對付通縮。政府往往印更多的鈔票來應對通縮擔憂,從而引發未來的通脹恐懼,推動黃金價格上漲。

根據世界黃金學會2013年年度報告《黃金投資者:風險管理與資本保值》顯示,黃金價格的走勢一直獨立於其他資產價值的變化。這意味著,相對其他理財形式,貴金屬投資體系更獨立,走勢更易預測,風險也更低。

黃金與其他資產關聯性不高,”世界銀行拉美和加勒比海地區首席經濟學家奧古斯托·托雷(augustodelatorre)在imf2015利馬年會上表示,“建議投資者在資產設定里面,黃金投資比重占到10%到15%,來多元化其投資組合並對沖貨幣風險。”

誠然,由於貴金屬投資市場化和規範化的步伐相對較慢,限制了其在我國投資者視野中的曝光率。但事實上,黃金白銀投資在國外是很主流的投資品,與股票、債券和外匯,為公認的“四大主流投資商品”。黃金的價格走向,也與道瓊斯指數和石油價格的變化地位相當,一直牽動著全世界投資者的心。

目前,新興市場國家的中央銀行正在積極購買黃金。中國著眼於人民幣的國際化,開始公布此前不予公開的黃金持有量,7月以后每月購買平均增加10噸以上,目前儲備量位居世界第五位。在金融市場日趨不穩定的背景下,各國正增加被視為安全資產的黃金持有量,以提高信用力。

所以,盡管跟國際接軌比較晚,但這也恰好讓黃金白銀交易成為國內投資者忽視的一座金礦。中國“黃金大鱷”王衛列就認為,“黃金才是最後一個不破的泡沫”。

從目前黃金白銀市場來看,現在投資黃金白銀現貨,正好是最便宜的價格區間。一是本身現貨的黃金白銀價格是上海黃金交易所的基礎價格,沒有任何中間環節的額外費用,是出廠價。

比如現貨黃金,其相比於實物黃金,不用考慮保存成本,貶值等影響,另外,最近幾年黃金的市場走勢跌蕩起伏。經歷了幾年的牛市現在逐漸回到2011年的水平。目前的現貨黃金價格處於低位,有很大的投資空間。

近年,美國一直在實行貨幣寬鬆政策,對付這種行為最好的辦法就是購買黃金。如果包括中國在內的新興經濟體發展起來了,會購買黃金進行儲備,這對金價是利好。

“目前黃金價格已處於階段性低位,而且下跌的趨勢可能還沒有結束,投資價值並不明顯。”董斌認為,但對於高階客戶來說,可以考慮在低位時設定一些黃金,最好是進行分批買入,降低成本,這樣就可以對抗未來經濟及世界政局的不確定性。

美元升值所帶來的資產收益也已受到各方關注。

中投董事長丁學東表示,未來幾年美國經濟將表現搶眼。“美國經濟的復甦速度超出了許多人的預期,美國仍將是全球經濟增長的頭號引擎。”

矩派投資董事長胡天翔稱,由於人民幣貶值是短期趨勢,長期對美元可能仍將保持穩定,因此就購買力而言,目前是國內高凈值人群設定海外美國資產的好時機。

以美國保險產品而言,其財產保護、避稅等功能越發突出,對高凈值人群的吸引力也逐步上升。美國保險業的險資投向主要包括四個方面:債券、股票、抵押貸款和不動產投資等。

胡天翔表示:“國外保險在政策、風險賠付速度方面的確存在優勢,而國內保險產品抽成大於海外同類產品,且賠付要求也比較嚴格。此外,美國資本市場為保險資金的投資提供了寬鬆的投資環境和投資選擇,而中國保險資金投資的外部條件還有待於改善,仍需進一步完善資本市場的建設,拓寬保險資金的投資渠道。”

矩派從去年起版面海外投資,認為保險產品是保守型用戶的良好起點。

此外,隨著投資升值、移民、子女教育等需求不斷上升,美國地產設定備受關注。當前,全美平均房價仍然比2006年6月最高點低28%。

以國內某投資美國的房產基金為例,其產品擬購入資產價格與現在市場價格相比存在7%~10%的折扣,與資產尖峰比存在30%的折扣。在美國經濟復甦周期投資房產,有利於租金增長和價值提升,預計目標年平均凈回報為15%左右。

不過,需要指出的是,即使伴隨著貨幣戰爭的硝煙,這個時代留給普通人的投資空間也並不寬廣。

正如研究經濟理論的薩繆爾森(paul a samuelson)曾在他的著作《經濟學》中所提醒的:不要把雞蛋放在同一個籃子里。

(本新聞來源:和訊網)

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