《大行報告》高盛升新奧能源(02688.HK)目標價至36元 評級「中性」

高盛表示，新奧能源(02688.HK)計劃發行2018年到期5億美元零息可換股債券，兌換價為48.62元，較前收市價溢價30%。發行債券所得款項淨額的4.89億美元，將主要用作現有債務重新融資。換股債可悉數兌換為7980萬股新股，佔現有已發行股本的7.4%。

按照計劃，3-4億美元將用作短期債務重新融資，平均利息成本為5-6%。透過重新融資，管理層預期，每年節省利息1億人民幣。另外，新奧亦表示正考慮潛在的收購機會。新奧有信心2012年天然氣銷量可按年增長25%。預料2012年家庭新管道接駁為110萬。預料2013年天然氣銷量按年增25%，新管道接駁接年增5%。

上調2013/14年每股盈利預測8.7%/8%，主要反映利息成本下降。目標價由33元上調至36元，評級維持「中性」。(na/t)

阿思達克財經新聞

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