永豐期貨台指選擇權盤後－電子領軍大盤跳空反彈站回7800 短線格局轉強

◆期貨走勢

台指期週二上漲92點收在7819點。價差方面，二月份台指期、電子期、金融期與摩台期持續仍為正價差，其中台指期正價差擴至17點，電子期正價差擴至0.71點，金融期正價差縮至1.24點，摩台期正價差縮至0.05點。三大期指皆開高走高連兩日收紅K表現持續強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單回補2843口，淨部位轉為多單1187口，特定法人空單回補2189口，淨空單降至908口。三大法人於現貨市場持續買超90.05億元，於期貨市場多單加碼3883口，淨多單升至7882口，外資期貨多單加碼5155口，淨多單升至6555口，顯示法人對短線走勢已有轉趨樂觀的預期。

期貨走勢方面，日韓股市同步開高，周二台指期早盤亦以小幅跳高開出，略作壓回後隨即展開一路震盪走高的趨堅盤勢，盤中多方不急不徐緩步彈升，雖未有快速急彈軋空走勢，但最後空方已盡失近日的盤面優勢，終場四大期指再以接近當日最高點作收。技術面來看，週二盤勢開高走高以跳空長紅K站回所有短中天期均線之上，收盤價位已突破1/23黑K高點，且量能擴增至近期大量，短線已有多方轉強的型態出現，加上盤後期貨未平倉量大幅增加六千多口，暗示短線盤勢仍有往上延續的力道，在短線格局再度轉強的情況下，操作上建議延五日線偏多操作為宜並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，2月份契約買權集中在7800點；賣權部份上移集中至7700點。未平倉量的部份，買權OI升至463971口，最大序列至8000點，水位升至51778口；而賣權的OI則是升至506719口，最大序列上移至7500點，水位降至38377口。全月份未平倉量put/call ratio由1.0升至1.09(+9.34%)。2月買權平均隱含波動率由12.27升至12.32%(+0.41%)， 賣權平均隱含波動率則由14.6升至15.48(+5.82%)，買賣權轉呈同步上升，在短線趨勢已偏多轉強的背景下，操作上建議在7700~8000佈局買權多頭價差因應。