你有能力在操作中順利規避“X”交叉

在移動平均線的實戰操作中，所謂的“騙線”就是指在空頭市場，股票價格向上擊穿了移動平均線，但是沒過幾天，價格又回到了均線的下方，使得此次操作陷於套牢境地；或者反之，在多頭市場，股價向下跌穿了移動平均線，操作者依照紀律賣出了所持倉位，但是沒有幾天，股價又回到了均線上方，重拾升勢，使得操作者眼睜睜看著價格上升，失去了獲得更大利潤的機會。

在前邊幾期的文章內，我們已經從大的方面討論了如何看待“騙線”的方法和態度，這次，我們要從更加具有可操作性的角度，來設計出如何抗拒“騙線”的方法。

如何應對“X”交叉

在諸多“騙線”的形態中，移動平均線出現最多的就是交叉騙線，俗稱“X”交叉。所謂“X”交叉，就是在一個多頭市場中，移動平均線還在下降的途中，股價就開始上刺均線，通過股價在均線上方的多日駐足，最後提拉均線，跟著股價上升。這個與移動平均線的經典用法是不同的。移動平均線最舒服的用法，是均線走平的時候，從下方刺破均線，從而拉動均線上升。（空頭市場相反）

在移動平均線法則運用中，如果能夠解決“X”交叉所形成的操作失誤，那么，運用均線理論炒股，那簡直就是一件很美好的事情了。所以，一批又一批的移動平均線的高手，都在頑強地和“X”交叉做各種各樣的斗爭，力圖找出能夠抗拒或者減少由“X”交叉所形成的失誤，從而增加股市收益率。

現在有一種比較有效的辦法，就是運用2根移動平均線，組成一個黃金交叉的組合。由於單天的價格會受到各種各樣的外界因素干擾，所以，我們就選取一根短期均線作為操作的參考，來平滑每天的波動雜訊。例如，在按照30天均線進行操作的時候，進出不直接采用日K線，而是運用5天均線。當5天均線和30天均線形成交叉的時候（在多頭買入市場叫金叉；在空頭賣出市場叫死叉），就算30天均線還在下降趨勢中，我們也可在靠近30天均線的地方買入。

當然，在買入后的幾天，30天均線還在緩慢向下移動，如果這時股價下跌，盡管股價已經跌破了買入成本價，但是可能還是處於30天均線上方。如果這時拋出，按照移動平均線法則，是虧損的。那么，這時，比較經典的做法就是跌破5天均線后賣出。當然，這種操作的風險在於，可能股價在跌破5天均線后，又反身向上，繼續上漲，這樣，可能就錯失了后邊的行情。（這種事情經常發生，而且發生的概率往往不小）。

但這樣操作的好處是套牢風險很小，大不了就是錯失行情。如果按照股價沿著5日均線一路上漲，並最終把30天均線也拉升向上，買入者當然也可以順當地坐一次電梯，贏得比較豐厚的利潤；反之，如果股價在伴隨著5天均線上刺30天均線后，又下跌了，按照5天均線拋出，至少這筆交易是沒有損失的（這里忽略交易成本）。進有收益，退無風險，這樣的投資應該值得一試，更何況在股市操作中，不怕不賺，就怕虧錢。只要不輸，在股票拋售后，總能等到下一次買入機會的。

從這里，我們可以看到移動平均線的最大優點，它也許並不是最能賺錢的技術指標，但是絕對是風險最小的技術指標。

在黃金交叉的具體運用中，短期移動平均線的選取參數可以多種多樣，可以運用15分鐘的60個單位移動平均線作為短期均線。為何用這根線？主要是因為這根均線相當於4天半的移動平均線，和5天移動平均線差不多。

寧可不做碗 不可不逃鍋

還有一種走勢，叫碗狀和鍋頂。一簇K線在一個類似圓弧底的均線上堆積起來，形成一個碗狀的結構，最後一根陽線沖出頸線位，形成一波波瀾壯闊的行情；或者相反，一些K線在行情尾聲的時候，形成了一個類似鍋頂的形狀，均線成為鍋蓋，當一個中陰線出現，股價如水銀瀉地，一路向下。

在這兩種情況中，碗狀走勢最後形成行情的情況不多，尤其是在熊市中，經常會有陰線破壞這種行情，例如，最近大盤從6月到7月的行情，就是標準的碗狀結構行情，但是幾根無情的陰線，一下子就敲碎了形狀完美的大碗。

而鍋頂行情最後下跌的概率就大得多，80%的鍋頂行情最後都很經典地跌下來了。所以，一般均線操作者都會謹記一句俗語：“寧可不做碗，不可不逃鍋。”碗狀結構不做不要緊，以后有得是機會，大不了不賺；但是如果有持倉，看到過鍋頂的形狀，一定得先賣出以規避風險。

當然，也有一些走勢，股價離開長期移動線平均很遠，一下子就跌下來，然后立刻又上去了。在這種情況下，要用短期移動平均線來把握買賣時機，更要用“扇子”理論來做放大鏡，這種如同蜻蜓點水的機會都可以用這種方法，而且短期獲利都是很豐厚的，經常幾個交易日就有30%左右的利潤。

選取均線參數有竅門

這里，就又遇到一個什么時候長期移動平均線比較有效，何時短期移動平均線比較有效的問題。

具體如何選取均線的周期參數，有兩點原則可以參考：第一，成交量大的時候，短期均線往往比較有效，反之，成交量小的時候，就是流動性差的時候，短期均線就很難有作用。例如，在B股市場，由於流動性不足，5天、10天移動平均線經常是不具備可操作性的，就算30天移動平均線也往往失效。只有在大行情來臨的時候，中短期均線才有用武之地，而60天移動平均線，乃至更長的移動平均線，往往能夠指明行情的大致方向。在熊市陰跌行情中，短期移動平均線也沒有什么用處，而60天、120天移動平均線的指示作用則非常有效，其背后的原因也就在於陰跌行情中，往往換手率較低。

當然，我們這里指的成交量也是指的換手率，而且必須是有效換手率。投資者經常會看到一些股票的換手率很高，但是股價反應很呆滯，在圖形上看到的是一個經常橫盤的走勢，價格變化不很光滑，這一般就是莊股走勢，說明籌碼被莊家全部控制，這些成交量都是莊家的對倒盤，其實際換手率極其低，所以，運用短期移動平均線就會中了莊家的圈套。

第二個原則是，當股價遠離長期移動平均線的時候，往往短期移動平均線比較有效。用一句行話說，就是乖離率較大的時候，往往是短期均線較有效的時候，反之，則是長期均線比較有效。一般來說，股價總是圍繞著長期移動平均線運動，當股價遠離長期移動平均線的時候，按照均線理論，在圖形上，要么是均線向股價靠攏，要么是股價向均線靠攏。由於長期均線變化比較緩慢，所以，這時短期均線就比較容易發生作用。

還有一種操作方法，叫做乖離率。就是當股價遠離長期均線到一定的程度，一有機會，就反向操作。例如，當個股相對於長期移動平均線的乖離率大約30%的時候，如果股價在長期均線之下，就尋找機會買入股票；當股價向長期均線回歸的時候，就拋出股票獲利。當然，由於中國的股市還不能做空，在期貨操作中，則可以反向操作，即當期貨價格在均線以上很遠的距離，例如30%以上時，就開始在期貨價格上加碼做空，越漲越買；一旦期貨價格向均線靠攏，就平掉手中的倉位獲利了解。

當然，這種做法也為一些比較嚴格執行移動平均線法則的操作者所不認同。一般來說，他們認為，不能和長期移動平均線平均反向操作。例如在長期均線向上的過程中，在期貨市場不管何種情況都不能做空；反之，在長期移動平均線平均下降的過程中，不管短期均線如何完美，絕對不進行任何買入或者多頭操作。這樣，盡管肯定會失去不少很好的機會，但是也可以少犯很多沖動的錯誤。還是那句老話，在股市操作中，賺得少，賺得慢，無所謂，寧愿積小勝為大勝，依靠復利一點點做大，也不要始終在大輸大贏中輾轉反側。

按照精確演算法，在滬深股市中，如果一次操作輸了3%，那么下一次操作贏了3%，如果不算手續費，其總資金就會折損0.09%（如果算上0.8%的A股手續費，損失為3.6%，即（1-0.97-0.008）×（1+0.03-0.008））；如果一次操作損失了10%，再贏了10%，不算手續費，本金將折損1%（如果加上手續費，則本金損失3.7%）。擴大之，如果輸贏各為50%，則算上手續費和不算手續費的本金損失分別為25%和26.5%.也就是說，不要小看輸輸贏贏，小的失敗，都必須以大的勝利才能挽回損失。

從這個意義上說，盡量避免小的失敗，也許是移動平均線原理最值得提煉的精髓。當然，在均線的操作中，也會經常有非常經典的時段，可以讓遵守紀律，敢賭敢贏的操盤手贏得很安全的利潤。一般在股市操作中，如果用好均線理論可以使人有時在短短幾個星期內贏得二、三倍的非常輕松的利潤，而接著又躲過50%以上的暴跌。

當然這一切都必須是建立在嚴守操作紀律的基礎上。曾經有一位華爾街的投資家在錄用新的員工中，尤其喜歡有軍人背景的職員，這應該不無道理。記住，任何人性的一個小小的缺點，也許在日常生活中不會為人們帶來太多麻煩，但是在金融投資操作中，往往會被放大一千倍乃至十萬倍。