韋君：金利豐業績對辦可跟進 憧憬分拆金融業務具亮點

金利豐

    港股在昨日現貨月期指結算日再度轉弱，大市僅能險守24,000點之上，而市況轉弱，已直接影響個股表現。另一方面，受惠滬港通的券商、內險等板塊股份則表現仍佳。券商股近期不乏炒作亮點，作為本地華資券商一哥的金利豐金融(1031)，剛派發的中期成績表對辦，而股價昨隨大市回調，收報0.97元，現價市賬率(pb)僅0.73倍，在同業中處於偏低水平，不妨考慮伺機跟進。

金利豐於截至今年9月30日止的6個月，錄得純利大增約7成至5.79億元，主要由於來自證券經紀、包銷及配售、保證金及首次公開發售融資業務的收入增加所致。 截至2014年9月30日止6個月的每股盈利與去年同期相比由1.96仙大幅增加至3.33仙。期內營業額與去年同期相比亦由8.3億元大增約41%至11.69億元。與過去的兩個年度一樣不派中期息。

憧憬分拆金融業務具亮點

集團旗下的證券經紀、包銷及配售服務成為主要收入來源之一。期內，此分類錄得收益約1.48億元，大增1.03倍，同時占集團金融服務分類收益的23%，較去年同期上升5個百分點。集團提供保證金及首次公開發售融資服務，期內保證金及首次公開發售融資分類產生的收益約為4.92億元，增加62%，占集團金融服務分類收益的75%，較去年同期則降3個百分點。

金利豐現時旗下兩間賭場由持牌人澳門博彩股份經營。期內的博彩收益（包括博彩收益以及賭場內的食品及飲料銷售）約為3.79億元，按年增15%。博彩收益占酒店及博彩業務總營業額74%，較去年同年微降1個百分點。集團於兩個中場、兩間獨立經營貴賓廳及兩間電子博彩廳分別設有58張賭、13 張賭以及224臺角子機及140 臺直播百家樂機器。

市場之前一直憧憬金利豐分拆澳門酒店及賭場業務獨立上市，可惜自中央全力打貪反腐雷厲后，濠賭股又紛紛自高位回落，致令相關的概念備受冷落。不過，金利豐旗下的金融業務一直獨當一面，也具分拆潛力，所以此系動態續可留意。可考慮現水平收集，中短線博反彈目標為年高位的1.17元。