社會融資成本降低 期債迎來利多消息

今日國債期貨主力TF1409收報92.99，跌0.046元或0.049%，成交909手，持倉減少190手至6054手。

主力合約TF1409對應的活躍CTD券為140013，隱含回購利率IRR為1.35%；下一季月合約TF1412對應的活躍CTD券為140013，隱含回購利率IRR為4.15%；TF1412-TF1409的跨期價差為0.49元。

今日流動性變化不大，銀行間市場七天加權回購利率下跌3bp至3.47，交易所七天期加權回購利率上升12bp，各期限的repo IRS變化不大，一年期repo IRS下跌3bp至3.71%。

今日國債期貨繼續震盪走低，全天成交低迷，由於下周一將會上調主力合約TF1409保證金比例，其持倉量進一步下降，TF1412的持倉量則顯著上升。現券市場變化不大，以國債140013計算的主力合約IRR進一步下跌至近一個月來新低，顯示主力合約存在超跌。中午公布的外貿數據偏好，但是對市場影響不大。重點關注可能於下周公布的7月貨幣和社融數據。晚間央行表示將對部分分支行增加120億元再貼現額度，引導金融機構支援對“三農”和小微企業信貸投放，再貼現利率低於同期同檔次貼現加權平均利率，引導社會融資成本降低，利好國債期貨。周六公布的CPI和PPI均偏低，對國債期貨亦有利。