西方制裁俄羅斯帶來市場洗牌 中國企業正迎來一波難得的商機

西方制裁俄羅斯帶來市場洗牌 中國企業正迎來一波難得的商機

西方世界已經對俄羅斯發起多輪制裁，在這個過程中，面對倔強的俄國人其實俄、美、歐三方都沒得到好處，俄羅斯撕下了烏克蘭的一塊肉，美歐也沒有辦法。誰獲益了呢？bwchinese中文網特約評論員 尹鷺認為，明眼人都看得出來，俄羅斯近日一手促成了將金磚銀行總部設在上海，近期又和中國簽訂了幾十年都沒談成的天然氣大單，中國似乎成了最近最為幸運的小伙伴。可以想象，西方的制裁與俄羅斯的回擊或將帶來更多類似的市場洗牌，而在俄羅斯經濟“西退東進”的春風中，中國企業正迎來一波難得的商機。這一觀點值得關注。

今年以來，西方世界已經對俄羅斯發起多輪制裁，而俄羅斯也對美歐的這些定向打擊采取了反制裁措施。值得關注的是，在與美歐關係迅速降至谷底后，俄羅斯更倚重中國正成為大勢所趨，中俄經貿、金融、能源等合作順利。在俄羅斯與西方的較量中，中國企業正迎來一波難得的商機。

俄羅斯資金大筆流向中國

受歐美制裁影響，今年俄羅斯股市的表現與新興市場股市完全脫節。今年以來，俄羅斯rts股指累計下跌近16%，而印度的敏感股指大漲近22%，巴西ibovespa指數和中國的上證綜指漲幅分別為9.9%和4.9%。太平洋(601099,股吧)投資管理公司新興市場股權組合管理主管戈登表示，今年是金磚國家（brics）缺少“r”（俄羅斯）的一年。

資金流向監測機構ｅｐｆｒ最新公布的周度報告顯示，截至７月３０日的一周內，全球新興市場股基單周凈吸金額逾20億美元，達到77周以來的最高水平。

有分析人士表示，投資者紛紛撤離俄羅斯股市並將資金投入其他新興市場，特別從俄羅斯市場流出的資金也成為推動港股上漲的一支重要力量。

而在近期，外資流入香港的速度甚至超過了香港金管局2012年干預匯市時的速度。資金流入推動港股在此前創下近3年以來的新高，就在昨日，香港股市小幅收漲，騰訊控股股價更創下歷史新高。

俄羅斯一些大型企業也正試圖將更多資本轉向亞洲。英國媒體報導，俄羅斯第二大移動通信運營商梅加豐電信公司已將40%的現金儲備兌換成港元，存放在幾家中資銀行，剩下的60%則以盧布形式持有。一家莫斯科銀行主管貿易融資和現金管理的人士表示，他的大量客戶已提出了兌換港元的申請。

中國銀聯成大贏家：未來3年在俄發卡200萬張

3月份以來，visa與萬事達因美歐對俄制裁而停止俄羅斯多家銀行停止提供支付服務，使得俄羅斯政府“痛定思痛”，決心搞自己的支付系統，同時與中國銀聯合作，希望重新創建本國支付體系。據報導，中國銀聯有望在未來3年在俄羅斯發卡200萬張。

在visa與萬事達停止向制裁名單中的幾家俄羅斯銀行提供支付服務后，中國銀聯和日本jcb支付系統便為挺進俄羅斯開始行動。中國銀聯目前正在俄羅斯境內積極擴大本行信用卡的使用范圍。此外中國銀行(601988,股吧)正致力於通過俄羅斯銀行發放本行銀行卡。

據俄塔社報導，中國銀聯駐俄代表樊繼光近日表示，目前中國銀聯在俄羅斯發卡量僅幾萬張，預計未來3年內將達200萬張。

俄羅斯開始對加強與中國銀聯的合作，及借鑒中國銀聯經驗非常感興趣，並與中方接觸商談。

據俄羅斯之聲報導，到今年年底，俄羅斯的畢恩銀行（binbank）和俄羅斯天然氣工業銀行會開始使用中國銀聯的信用卡支付服務。俄羅斯工業通訊銀行（promsvyazbank）計劃在2015年上半年啟動中國銀聯服務。

而受制裁沖擊的俄外貿銀行也計劃擴大與銀聯的合作，已經在自己的支付機網絡中提供銀聯卡服務，並計劃開始在貿易網絡中提供服務。報導稱，2016和2017年將是銀聯卡在俄集中發放的高峰期。

另據俄塔社報導，俄億萬富翁季姆琴科表示，他已停用維薩和萬事達支付系統的銀行卡，而改用中國的銀聯卡。季姆琴科表示，因為“銀聯卡好極了，在很多地方都能用。在某些方面比維薩卡還可靠，至少美國人拿它沒辦法”。

能源合作中國坐收漁利

隨著烏克蘭與俄羅斯緊張局勢的不斷升級，美國和歐盟試圖通過自身技術優勢來牽制俄羅斯。新一輪的制裁，將禁止歐洲和美國企業向俄羅斯輸送旨在幫助俄羅斯開發頁岩氣、深層水和北極石油資源的先進技術（包括軟件）。

通過禁止西方企業向俄羅斯輸送先進技術，美國和歐盟想要阻止俄羅斯開采巨大的非常規石油資源。另一方面，俄羅斯之所以加大非常規石油資源的開發，是因為現有常規油田已經“老齡化”。

然而，力的作用是相互的。美國和歐盟在制裁俄羅斯能源部門的同時，北美和西歐能源市場將會受到重創。更為重要的是，這些市場之外的能源企業將會成為受益者，尤其是中國。

據預測，在未來五年至十年內，中國將會成為資本和知識的重要供應商。中國本土石油行業正在蓬勃增長。該國是全球第四大石油生產國，緊隨美國、沙特和俄羅斯之后。

中國兩大國有能源企業——中石油和中石化，已經擁有先進的二次和三次采油技術，可以扭轉國內油田“老齡化”催生出的產量下滑趨勢。

因地質情況過於復雜，中石 油和中石化在開采四川盆地頁岩氣方面遇到難題。不過，兩家企業已經獲得來自殼牌和雪佛龍的國際援助。此外，中石化已經與美國頁岩氣服務公司fts international簽訂為期15年的合資協議，在北京成立合資公司，共同開發非常規油氣。

統計數據顯示，中國每年石油專業畢業生的總數是美國的10倍多。顯然，這將有利於中國石油(601857,股吧)行業的未來發展。

隨著中國石油企業、能源服務公司以及相關大學實力的增長，他們會迅速建立與國際能源市場的聯系，同時與西方對手展開激烈的技術和人才競爭。

據悉，俄氣、俄油、蘇爾古特等俄羅斯油氣巨頭都在積極的與中國領先油氣裝備制造商杰瑞集團進行商務交流，除了固井設備、連續油管設備等常規產品外，壓裂車組、移動式鉆機等大單也是這些油氣巨頭關注的重點。中國業內人士認為，美國對俄羅斯的經濟制裁將為中國油氣裝備行業撬開一扇期望已久的大門。

幾個月前，中俄在上海簽署兩國政府東線天然氣合作項目備忘錄、中俄東線供氣購銷合同兩份能源領域重要合作檔案。根據合同，從２０１８年起，俄羅斯開始通過中俄天然氣管道東線向中國供氣，輸氣量逐年增長，最終達到每年３８０億立方米，累計合同期３０年。

俄羅斯禁止進口波蘭果蔬 中國有望填補空白

8月開始，俄羅斯開始對波蘭的所有水果和蔬菜實施進口禁令，原因是不符合檢疫標準。但波蘭方面認為，俄羅斯此舉是在報復波蘭支援歐盟對俄新一輪的經濟制裁。

俄羅斯分析人士表示，禁止以傾銷價格從波蘭進口水果，將為本地的水果生產商帶來利好。但是，由於歐盟國家可以利用轉口貿易，通過塞爾維亞、波羅的海三國、白俄羅斯等國轉運，波蘭的水果在俄羅斯市場不一定會完全消失。不過，更不容忽視的影響在於，禁止波蘭果蔬進口產生的市場真空，也為中國的果蔬出口商帶來了商機。

現在，由於禁止從波蘭進口蔬菜和水果，俄羅斯的果蔬處於緊缺狀態，急需找到新的供應商。俄羅斯貿易商們正迫切地向“俄中友誼之家”求助，希望找到中國的合作伙伴。

事實上，中國對俄果蔬出口早已有之。俄羅斯轉而尋求與中國更多合作，將拉升中國東北和新疆的果蔬需求。

今年上半年，滿洲里口岸對俄出口的蔬菜總量達16.1萬噸，同比增長50%以上。

而自俄白哈關稅同盟成立后，傳統上主要與哈薩克斯坦合作的新疆邊境貿易商，也開始獲得來自俄羅斯客戶的訂單。

除了禁止從波蘭進口果蔬，俄羅斯方面也已經從8月1日起暫停了烏克蘭大豆、豆粕和葵花籽的進口。另外，由於在希臘油桃上發現蛀蟲等害蟲、在美國雞肉內發現抗生素，俄羅斯動植物衛生監督局也表示，可能會禁止希臘果蔬和美國雞肉的進口。

俄羅斯銀行和企業大規模去美元化 投奔中國

美國和歐盟對俄羅斯的制裁升級，引發了美元融資市場最終將完全對俄羅斯關閉的擔憂，加速了俄羅斯去美元化進程。

目前，俄多家企業正著手用其他貨幣替代美元進行資金交易，而人民幣是其中首選。俄一家大型天然氣和石油公司早前表示，該公司面向亞洲的業務將提供跨境人民幣結算，減少對美元的依賴。

俄羅斯第二大移動通信運營商megafon表示，已將40%的現金儲備兌換成港元，存放在幾家中資銀行，剩下的60%則以盧布形式持有。

此外，俄知名金屬公司諾里爾斯克鎳業也將部分流動資本轉換為港幣形式，以避免受制裁影響資金出現危機。

“現在我們接到很多請求，幫助客戶兌換港元。”一家西方大型銀行莫斯科分行貿易融資和現金管理的資深業內人士稱，“最早主要是從美元到歐元，現在兌換成港元的請求越來越多。”

事實上，由於烏克蘭危機延伸出的系列制裁對俄羅斯經濟構成不小的壓力，正在轉型中的俄經濟急需對外融資來解決推進大規模建設計劃的資金缺口。

而隨著歐盟和美國對俄羅斯實施的新一輪制裁直指俄融資渠道，數家俄羅斯銀行被禁止向歐盟公民和公司發售期限超過90天的新債券或股票。這使得俄羅斯面臨的中長期融資限制，從美國資本市場擴大到歐洲市場。至此，每年可收獲上百億美元的融資市場對俄關閉了，為替代這巨大的資金來源，俄不得不加快向亞洲，特別是向中國進軍的速度。

另據香港媒體報導，向來傾向在倫敦上市的俄企重新探討到香港上市的機會，早前就有部分俄企主動向港交所查詢來港上市的要求。香港《東方日報》稱，市場最近傳出一些俄羅斯企業正積極尋求來港，反映出在歐美經濟制裁的巨大壓力下，俄企加快開拓包括香港在內的亞洲融資渠道。

此外，除聯邦儲蓄銀行外，俄四大主要銀行均已在香港發行債券，俄外貿銀行還於近期宣布將考慮發行人民幣債券。雖然債券市場難以完全滿足俄羅斯的資金需求，但毫無疑問，中俄經濟金融合作近期明顯加強。有業內人士預計中國將以向俄羅斯國有企業提供項目融資的方式支援俄羅斯的資金需求。

一些俄羅斯企業高管和銀行家認為，中資銀行最有可能從對美元交易禁令日益增加的擔憂中獲利，因為它們被認為遵守西方制裁的可能性最小。歐美制裁陰影下，亞洲成為俄羅斯尋求國際融資的首要方向，俄羅斯企業未來可能會越來越多地依靠來中國的貸款。

與此同時，歐盟制裁俄羅斯的反作用開始出現，越來越多的投資者擔心，歐元區經濟的“發動機”德國可能成為第一批受害者。

市場研究機構sentix昨日公布數據顯示，8月歐元區投資者信心指數由7月的10.1暴跌至2.7，遠低於彭博和路透調查的預期值。sentix將投資者信心指數暴跌歸咎於制裁俄羅斯導致市場對歐元區經濟增長預期下滑。

總而言之，在這個過程中，面對倔強的俄國人其實俄、美、歐三方都沒得到好處，俄羅斯撕下了烏克蘭的一塊肉，美歐也沒有辦法。誰獲益了呢？明眼人都看得出來，俄羅斯近日一手促成了將金磚銀行總部設在上海，近期又和中國簽訂了幾十年都沒談成的天然氣大單，中國似乎成了最近最為幸運的小伙伴。

可以想象，西方的制裁與俄羅斯的回擊或將帶來更多類似的市場洗牌，而在俄羅斯經濟“西退東進”的春風中，中國企業正迎來一波難得的商機。