8月二因素看A股繼續反彈

　　今天市場以略顯平淡的走勢，宣告了7月收官。權重、題材均維持窄幅震盪的走勢，不變的是，市場人氣很足，成交量仍然保持著足夠活躍的水平，給8月行情走勢留下了一個比較好的基礎。

　　7月，最大的基礎是后半個月的逼空上漲，突破了4月份以來連續的盤整走勢和13年以來的下降趨勢線。這波上漲一方面是微政策效應的持續累積，更多的是在資金的推動：反腐、房地產調控、寶寶們受益下降、信托到期違約……各種風險事件，讓股市的投資機會在金融市場中，一下子就顯現出來。

　　8月，資金推動市場上漲仍然將延續。雖然有后半月的逼空，目前銀行的動態市盈率是4.15倍，保險、電力、石油11倍多，釀酒、家電12倍多……整個傳統行業板塊的估值，基本上都在30倍市盈率一下。投資價值依然非常明顯。

　　光有低估值還不夠，還得資金認可。8月嗷嗷待哺，急等入市的資金有多個渠道：滬港通10月初出臺，8、9月進入測試階段，由於機制的透明，預估將吸引超過9000億的資金入場。由於上證50個股將港股大多折價，大部分資金將流入A股，目前折價比較大的，金融等藍籌股占據了大部分。

　　此外，國家外匯管理局7月30日公布數據顯示，截至7月30日，已有252家QFII合計獲批578.98億美元的投資額度，其中7月單月凈增13.5億美元。還有RGFII額度也告急，預計8月再次擴容的概率較大。

　　有低估機會，有資金推動，8月A股再度牛市啟航絕對是大概率事件，並且依然是主辦市場為主，搭配題材股的跟漲。主設定金融、滬港通、水泥、汽車、釀酒等這些還未大幅放量拉升的低估值傳統板塊。