市場短線轉入防御 盤中漲停主力更換

==本文導讀==

【盤面綜述】市場短線轉入防御

【熱點直擊】新股、次新股成為漲停主力軍

【券商規則】中信證券11月投資規則：乘QE東風 配低估藍籌

西南證券11月規則報告：步入調整 失守2300點

【機構持倉】QFII三季度調倉路線圖曝光：增持低估值藍籌股

機構尋找新藍海：基金踏上“絲綢之路”

【私募動向】王亞偉：不變的重組情懷

趙丹陽：“喝一口酒吃一口肉”？

徐翔：癡戀金字火腿和東方金鈺

==全文閱讀==

市場短線轉入防御

【盤面簡述】：

早盤兩市股指縮量沖高回落，調整跡象明顯。盤面上，新股、國產軟件、地熱、環保、網絡安全、粵港澳自貿區、高鐵等題材股表現強勢。鋼鐵、中韓自貿區、絲綢之路、維生素、特鋼、油氣改革題材跌幅較深。滬指放量連續高位放量滯漲，表明市場短期有較大的壓力，周線系統顯示大盤中期趨勢繼續向好，有進一步突破新高的可能，但短線調整已經來臨，建議投資者輕倉觀望，防御為主不要追高。

【板塊方面】：

蘭石重裝（行情，問診）再次強勢漲停，帶動12只次新股漲停。國產軟件受利好刺激，超圖軟件（行情，問診）、久其軟件（行情，問診）、華宇軟件（行情，問診）漲幅居前。高鐵板塊再次強勢上行，晉西車軸（行情，問診）、輝煌科技（行情，問診）、永貴電器（行情，問診）領漲。鋼鐵、中韓自貿區、絲綢之路題材退潮跡象明顯。

【訊息面】：

1、港交所稱滬港通準備工作大致完成

11月5日，香港交易所今日在第三季度業績報告中披露，集團上下一直為滬港通的推出而積極籌備，目前滬港通計劃的準備工作已大致完成，在接下來的工作中港交所將繼續通過各種渠道讓參與者及投資者熟悉該計劃。建議投資者繼續關注：海通證券（行情，問診）、中信證券（行情，問診）、華泰證券（行情，問診）、招商證券（行情，問診）、西部證券（行情，問診）等券商股。

2、發改委集中批復7個鐵路項目

國家發改委昨日再度發布7個新批鐵路項目，投資金額總計約1998.6億元。至此，加上此前批復的相關鐵路項目，2014年以來新批復的鐵路項目預估投資總金額已達8976.02億元。鑒於南北車停牌，看好參與高鐵、城軌、大功率電力機車市場的核心零部件生產商，推薦永貴電器、晉西車軸、康尼機電（行情，問診）、海達股份（行情，問診）等。

3、2014騰訊伙伴大會在博鰲舉行

2014騰訊全球合作伙伴大會日前首次移師海南博鰲舉行。騰訊邀請了超過3500名開發者、合作伙伴、嘉賓以及媒體人員參會。其中，包含了十多家A股公司的高管以及數十家港股、美股上市公司的代表。目前與騰訊合作的遊戲研發公司高達幾十家，其中4家A股上市公司是華誼兄弟（行情，問診）、互動娛樂（行情，問診）、游族網絡（行情，問診）、掌趣科技（行情，問診）等將直接受益。

【巨豐觀點】：

早盤兩市股指縮量沖高回落，調整跡象明顯。盤面上，新股、國產軟件、地熱、環保、網絡安全、粵港澳自貿區、高鐵等題材股表現強勢。鋼鐵、中韓自貿區、絲綢之路、維生素、特鋼、油氣改革題材跌幅較深。滬指放量連續高位放量滯漲，表明市場短期有較大的壓力，周線系統顯示大盤中期趨勢繼續向好，有進一步突破新高的可能，但短線調整已經來臨，建議投資者輕倉觀望，防御為主不要追高。

滬指連收6陽之后，市場顯然存在休整要求，不過從近期的量能水平來看，下方逢低買盤的力度依然很強。這意味著，短期指數的休整可能並不會以空間為主，以時間換空間的方式來消化短線獲利盤及修復各項超買的技術指標應是大概率事件。

從技術面來看，大盤長線上行空間已經打開，短線大盤再度沖高將受到上升頻道的上軌線壓制，強阻力位在2450點附近，11月初大盤有望在2380到2450點的區間內震盪整理一段時間。而在權重個股集體大漲過后，接下來又會是小盤題材股的表現時間，二八輪動上漲的格局將持續下去。

當前大盤仍然處在強勢主升過程中，資金關注度最高的仍為低價股，板塊方面，重點關注具有一帶一路概念的低價藍籌股，尤其是低價的機械、航空、海運等。此外對於整合電路、煤炭、電力、建工等板塊中具備國資改革題材的低價股也要高度重視。（來源：豐華財經）

新股、次新股成為漲停主力軍

周四早盤，滬深兩市以漲停開盤的個股共計14只，其中新股和次新股占據9只，分別是N曙光、陜西黑貓（行情，問診）、石英股份（行情，問診）、海洋王（行情，問診）、中電機電、萃華珠寶（行情，問診）、九強生物（行情，問診）、科隆精化（行情，問診）和地爾漢宇（行情，問診）等。截至上午10點半，全部18只漲停個股中，新股、次新股漲停數量繼續增加，變為11只，可見當前市場中新股和次新股正在充當個股漲停的主力軍。

作為次新股中的“漲停大王”蘭石重裝，周四雖未漲停開盤，但盤中也不斷上摸漲停價，並在筆者發稿前封上漲停，預示著外盤力量依舊不弱。從龍虎數據看，活躍在該股中的不少游資都是市場中有名的實力資金，如中國銀河證券股份有限公司紹興證券營業部周三買入該股4643.81萬元，占該股當日成交總比例的6.91％，是該股當日的買方首席資金。中國銀河證券股份有限公司紹興證券營業部10月底曾參與過馬鋼股份（行情，問診）、珠海港（行情，問診）等個股，進入11月份后則主要以參與新股和次新股為主，除蘭石重裝外，東方電纜（行情，問診）、節能風電（行情，問診）、寶色股份（行情，問診）等都有其活躍身影。此外其它實力游資如光大證券（行情，問診）股份有限公司杭州慶春路證券營業部、財通證券股份有限公司溫嶺東輝北路證券營業部等也都光顧過蘭石重裝，可見該股對市場的吸引力之大。不過，需要注意的是隨著該股漲幅的不斷累積，其中的主力資金在周四並不是呈現凈流入現象，而是以凈流出為主，截至上午10點半，主力資金凈流出額為3588萬元，位居周四市場中主力資金凈流出榜第三十名，不排除主力資金正在拉高出局，建議投資者適度警惕。

東方電纜是周四盤中漲停的次新股。龍虎數據顯示，該股周三的買方首席是光大證券股份有限公司杭州慶春路證券營業部，涉及成交金額2586.47萬元，占當日成交總比例的9.60％；此外中國銀河證券股份有限公司紹興證券營業部則是東方電纜當日的第三席買方，涉及金額2344.32萬元，占成交總比例的8.71％。

綜上，不難發現，在市場熱點暫不突出之時，在短線方向步入相對不確定性之際，光大證券股份有限公司杭州慶春路證券營業部和中國銀河證券股份有限公司紹興證券營業部都選擇了加入新股和次新股的操作買賣，並且獲得了不錯的收益。建議投資者從中吸取相對有益的資訊。

中信證券11月投資規則：乘QE東風 配低估藍籌

年內經濟總體平穩，10月數據或造成短期困擾。9月份以來，房地產調控政策向釋放有效住房需求方向轉變，一批投資項目得到批準並實施，這對於穩定經濟預期、穩定消費、投資需求具有較大作用。我們認為，四季度經濟同比增速可能會與三季度持平，這比我們之前預期略有上調。但是，10月PMI指數顯示需求略有放緩，企業前景預期偏弱。疊加考慮9月需求端數據的變化以及市場一致預期，我們認為中旬公布的10月經濟和金融數據低於預期的可能性較大，屆時可能給市場造成短期困擾。

A股三季報增速略降，四季度仍將緩慢回落。2014Q3全部A股的盈利單季同比增速從Q2的11.4％回落至8.6％，其中非金融板塊同比增速從Q2的11.9％回落至5.4％，是全市場利潤增速下行的主因。前瞻來看，導致非金融板塊營收和盈利增速疲弱的量價因素在Q4的改善有限，預計非金融板塊2014年四個季度盈利同比增速為5.4％/11.9％/5.4％/4.5％（F），全部A股盈利同比為9.2％/11.9％/8.6％/6.8％（F）。從全年來看，非金融板塊盈利增速將從2013年的14.7％下降到2014年的6.8％，金融板塊從15.2％下降到11.2％，全部A股則從14.9％下降到9.3％。

流動性和風險偏好繼續偏積極。從海外來看，美聯儲平穩結束QE，對市場的負面影響微乎其微，而日本央行在10月31日意外宣布將擴張現有的QQE政策，此舉短期內對全球投資者的信心會有非常明顯的提振，股票市場尤其受益。從國內來看，預計宏觀流動性偏寬鬆的格局可以維持，而海外資金流出A股市場的狀況已出現好轉跡象。比如，EPFR連續兩周凈流出減緩，NDF隱含人民幣貶值預期在上周也出現縮窄。同時，11月新成立基金數量又將迎來高峰，10月31日的數據顯示11月將有26只偏股型和股票型基金成立，預計最終的數量將會更多，而9月的小高峰在全月也僅成立了24只。從經濟基本面與宏觀流動性來看，支援風險偏好的上揚。另外，如果11月有滬港通開通的訊息，可能依然對市場情緒有一定提振作用。目前雖然A+H股的折溢價指數在97接近100的平價水平，但是從AH板塊估值來看，占A股滬股通股票池權重較大的銀行、能源、保險、運輸等板塊相對於H股依然有20-30％左右的溢價。

APEC峰會推動政策輿情高漲，聚焦第三次對外開放。當前，第三次對外開放政策輿情進入高漲階段，這表現為北京APEC峰會議題的發布、新一批自貿區政策輿情的升溫以及“一帶一路”規劃的可能頒布。政策主題關注受益於第三次對外開放港口、鐵路、公路等基建行業及相關設備制造類企業，區域上則關注海西、“一帶一路”和京津冀等地。

投資規則：乘QE東風，配低估藍籌。年內經濟基本面失速風險消散；上市公司三季報披露結束，業績對行情的影響趨於階段性弱化；市場的流動性和風險偏好則繼續偏積極，日央行QQE操作的東風亦有望使A股獲益。預計在APEC峰會、自貿區批次復制、區域發展規劃推進等偏暖的政策輿情下，市場震盪上行的態勢還將保持慣性。設定上，我們認為市場風格轉換的動力逐漸積聚，而監管層對兼並重組的監管趨嚴等因素也可能削弱原有小盤、低質個股的炒作邏輯和盈利模式，建議把握低估值藍籌的投資機會，兼顧有基本面支撐的白馬成長股的補漲行情。11月，亮馬組合擬設定七個行業，包括家電（龍頭公司業績穩健，股價前期滯漲）、非銀（業績靚麗疊加滬港通等政策紅利，龍頭公司1.5x左右PB、估值有吸引力）、地產（銷量企穩回升，資金壓力減弱，存在階段性的估值修復機會）、醫藥（業績穩定、估值切換）、環保（政策+訂單）、汽車（SUV、新能源客車等領域高增長+滬港通+環保減排）、銀行（風險化解+利率下行）等。

風險因素：如果按照證監會前期定下半年發行100家左右IPO的目標，11、12月每月需要發行20家以上的新股，可能會對11月中下旬的投資者情緒造成負面影響；11月中旬公布的10月經濟和金融數據低於預期。

西南證券11月規則報告：步入調整 失守2300點

基本面分析：

外部環境方面：地緣政治危機隱患暫時舒緩。埃博拉病毒的擴散得以有效控制，朝鮮恢復平靜，烏東危機降溫，歐洲經濟前景的負面預期也因為QE的實施形成對沖。盡管歐美實施空中打擊，面臨反恐威脅，但損失有限。美國兩黨在11月份將投入中期選舉，而忙於內政。中日首腦在APEC會議上會晤是大概率事件，與此同時，日美在進行聯合軍演。中日融冰難以一蹴而就，但一起救經濟卻成為共同目標。美聯儲按部就班地退出QE，造成美元階段性走強，將引發干預。發達國家仍會競貶本幣。

國內經濟方面：經濟增速放緩已經共識。財政利好政策有限，由於預演算法的頒布和地方債的加快處理，財政支出難以擴張。貨幣政策也因為不良貸款的增加，讓央行投鼠忌器，只能以定向寬鬆的方式釋放流動性。投融資體制改革明顯滯后。

9月份出口數據由於虛增成份大，10月份的數值或被修正。改革政策方面，國務院頻繁調研總結經驗，力求加快速度。新能源汽車的推廣目標確定。機場和鐵路項目投資提速，基建帶動經濟的“快效藥”開始啟用。長江經濟帶通關一體化12月開始實施。增加自貿區的迫切性增強，廣東、福建、天津年內有望獲批。

證券市場方面，退市制度11月16日起實施；滬港通萬事俱備只欠東風；南車、北車，稀土集團，湖南有色等大型國企相繼開始大規模整合；《上市公司重大資產重組管理辦法》和《關於修改<上市公司收購管理辦法>的決定》發布。

11月上半月市場判斷：11月下旬將迎來新股發行密集發行。近期市場資金呈現明顯的凈流出放緩態勢，最近5個交易日合計凈流出金額占20個交易日合計凈流出的11.46％，較上一期的12.28％繼續回落0.82個百分點。交通運輸行業呈資金回流；大部分行業呈資金凈流出放緩，其中休閑服務、鋼鐵、公用事業和農林牧漁行業凈流出放緩明顯，且凈流出金額相對較少；銀行業資金呈加速凈流出態勢。10月17日結束的單周參與交易的A 股賬戶數達到1650萬戶以上，創出2011年4月底以來的新高（4 月份形成當年最高點）。新增A 股開戶數達到24萬戶以上，創出2012年4月初以來的新高（3月份為當年高點區域），顯示頂部特征。10月24日兩個數據出現回落，而股市也相應出現調整。10月份滬深日均成交金額高達3500 多億元，略低於9月份的3600 多億元，為2010年12月份以來的第二高水平。盡管10月30日再創年內新高，但對比2011年3月、4月的成交情況，頗為相似，為構筑頂部形態。10月份公布的9 月份經濟數據中部分有改善，但仍呈現投資和需求不足的狀況。11月份公布10月份數據預期難以樂觀。大盤強勁的升勢，則基於改革和滬港通的預期，而且維持天量天價特征。

上證綜合指數在10月份仍無法逾越2013年年內高點2444點后，11月份上半月將出現下探走勢，2300點整數關口將得而復失。

行業設定：推薦設定休閑服務（25％）、公用事業（25％）、鋼鐵（25％）、農業（25％）.

操作建議：持倉比例20-30％。

QFII三季度調倉路線圖曝光：增持低估值藍籌股

隨著上市公司三季度披露完畢，合格境外機構投資者（QFII）三季度的持倉變動情況曝光。在滬港通的大背景下，數據顯示，三季度QFII增持了滬市主板的低估值藍籌股，其中以銀行、交通運輸、汽車等行業為主。此外，QFII在三季度減持了大市值的傳統白馬股，轉而增持市值規模較小、彈性更大的成長股。

數據顯示，QFII在三季度期間共增持了39只個股。其中，買入量排在前五位的股票全是滬市的藍籌股，單季買入量均超過1000萬股，分別是北京銀行（行情，問診）、上海機場（行情，問診）、上汽集團（行情，問診）、長江電力（行情，問診）、白云機場（行情，問診）。5只個股共同點是在上證主板上市、估值低、盤子大。截至11月3日，這5只股票的平均動態市盈率只有9.74倍，平均流通市值亦有694億元。

在業內看來，QFII三季度增持的品種主要集中在上證主板的中大盤藍籌股，這些標的共同點是滬港通的成份股。數據顯示，運輸行業受到QFII增持的標的是上海機場、白云機場、大秦鐵路（行情，問診）、廈門空港（行情，問診）。在材料行業，QFII的增持標的包括鞍鋼股份（行情，問診）、海螺水泥（行情，問診）和寶鋼股份（行情，問診）。另外，代表消費板塊的永輝超市（行情，問診）、貴州茅臺（行情，問診）、中國國旅（行情，問診）也在三季度獲得QFII青睞。金融股和能源股方面，三季度QFII在這兩大板塊的增持力度並不大。QFII在三季度加倉的金融和能源股分別只有中國人壽（行情，問診）、北京銀行和中國神華（行情，問診）這三只股票。

除了增持滬市低估值的藍籌股以外，QFII機構在三季度調整了成長股的持倉結構，他們減持了大市值的傳統白馬股，增持了估值規模相對較小、股價更有彈性的中小板成長股。以耐用消費品與服裝行業為例，QFII在三季度減持格力電器（行情，問診）、美的集團（行情，問診）、喜臨門（行情，問診）、海鷗衛浴（行情，問診）等傳統成長白馬股，減持股數分別達到幾百萬股。QFII在多個行業的持倉變動均呈現出“調大換小”的特征。

機構尋找新藍海：基金踏上“絲綢之路”

隨著公募基金三季報的披露完畢，基金對於四季度的版面也隨之浮出水面。中國經濟網記者注意到，“一帶一路”規劃近期有望獲批的訊息迅速拉升了部分絲綢之路概念股，提前版面的基金有望因此獲益。

有業內人士向中國經濟網記者表示， APEC會議中，中國主推新絲綢之路的會議議題為資本市場的新絲綢之路概念個股提供了想象空間。與此同時，利用中國巨額的外匯儲備，通過海外版的“4萬億”向絲綢之路上的相關國家輸出國內的過剩產能的傳聞也激活了絲綢之路概念的活躍。

資金追捧“絲綢之路”概念股

據中國經濟網記者了解，“一帶一路”是指“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”。據稱，“一帶一路”主要是依托沿線基礎設施的互通互聯，通過政策、道路、貿易、貨幣等互通帶動區域經濟發展，鐵路、公路、航空、電信、能源、文化旅遊、商貿物流、金融等多個行業都將因此獲益。

其中，新疆板塊、陜西板塊、甘肅和寧夏板塊有望受益於“絲綢之路經濟帶”建設為西部建設（行情，問診）帶來巨大的發展，而坐擁中國六分之一陸地面積的新疆，作為西部開放前沿，正從亞洲大陸的地理中心向亞歐交通樞紐、經濟合作發展中心區轉變，加上其與中亞國家接壤而最受市場的關注。

政策的利好使“絲綢之路”概念股又一次在A股市場掀起熱潮。據了解，絲綢之路概念股在11月3日午后迅速提升，收盤時漲3.79％，位居兩市概念板塊漲幅之首。據中國經濟網記者粗略計算，四季度以來截至11月3日，北新路橋（行情，問診）上漲43.5％、連云港（行情，問診）上漲32％，西部建設上漲22％、青松建化（行情，問診）上漲14％、祁連山（行情，問診）上漲12％、天山股份（行情，問診）上漲11％、上峰水泥（行情，問診）上漲9％、新疆城建（行情，問診）上漲9％、寧夏建材（行情，問診）上漲8％。

絲綢之路概念股的利好也吸引了各路資金的追捧，截至11月3日收盤，絲綢之路概念股吸金7.07億元，較上周五2.90億元的凈流入資金漲幅翻了好幾倍。且11月3日新疆城建、北新路橋和天山股份三只個股吸入資金均超1億元，青松建化、西部建設、國際實業（行情，問診）等超五只個股吸入資金均超1000萬元。

提前版面基金獲利

據中國經濟網記者了解，三季度末，已有部分基金開始對“絲綢之路”概念板塊加強了版面。以上所提及股票的十大流通股票名單中已經出現了基金的身影。

具體來看，截至9月30日，天首投資結構組合1號資產管理計劃持有西部建設100萬股；銀華核心價值優選持有青松建化近1000萬股；全國社保基金四一二組合以及富國滬深300增強分別持有祁連山533萬余股和375萬余股；銀華核心價值持有天山股份1359萬余股；光大保德信量化核心持有上峰水泥125萬余股；工銀瑞信核心價值和諾安靈活設定分別持有新疆城建599萬余股和160萬余股；華商新量化靈活設定、匯豐晉信動態規則和匯豐晉信龍騰股票（愛基，凈值，資訊）分別持有寧夏建材225萬余股、157萬余股和126萬余股。

據觀察，以上所提及的產品中，除天首投資結構組合1號資產管理計劃與上一季度持股數量不變外，其余基金均為三季度中新進股東。如上述基金產品在四季度沒有大幅減持，則浮盈可觀。

截至三季度末，“絲綢之路”板塊中漲幅居前的北新路橋以及連云港的十大流通股東中，尚未出現基金的名字。

對於“絲綢之路”概念的崛起，部分基金人士表示仍需謹慎看待。

有業內人士提出，地域概念題材股未來具體的上漲空間，更多取決於政策的落實情況和公司基本面，一旦后續資金追高乏力，很容易出現大跌。

恒銀基金資深研究員何沐澤表示，新絲綢之路概念目前處於剛剛炒作階段，后續能否繼續走的更遠依然要看APEC會議中新絲綢之路的具體議題能否有實質性的推進。此外，何沐澤還提到，這一輪“絲綢之路”板塊的上漲主要是游資作為主力在運作，待游資熱情退潮之后，股價回調階段，基金有增加設定的可能。

三季報披露落下帷幕 私募大佬股市新寵曝光

王亞偉要發新產品了，你會去買嗎？

隨著上市公司三季報的披露落幕，滬深兩地上市公司在火熱三季度的業績單完整曝光，在各類機構抓住股指節節上行的機遇紛紛調倉換股的時候，那些明星私募基金又會對哪些股票格外關注呢？

曾經的私募教父趙丹陽除去癡迷於烤鴨外，還對山西汾酒（行情，問診）、中國國旅、老鳳祥（行情，問診）三只股票情有獨衷，而昔日的公募旗幟人物王亞偉更是抓住市場好轉這一機遇而調股換倉，事實證明這些私募界的大腕級人物著實慧眼獨具。

王亞偉：不變的重組情懷

作為當年華夏大盤的掌舵手王亞偉，其在股市中的一舉一動都牽扯著股民們的目光，而在其投身私募開創昀灃后，其曾經一度沉寂，但三季度其在市場中表現強勢。相關的統計表明，該產品在今年的三季度收益達到了51.27％。

相關統計表明，王亞偉所管理的昀灃證券投資集合資金信托計劃共進入了12家上市公司的前十大流通股股東。仔細來看，新華聯（行情，問診）、金亞科技（行情，問診）、中能電氣（行情，問診）、銀之杰（行情，問診）、明家科技（行情，問診）、雪浪環境（行情，問診）、華潤萬東（行情，問診）、杭鋼股份（行情，問診）、北京城鄉（行情，問診）均在列。

具體來看，華潤萬東、三聚環保（行情，問診）、北京城鄉、同方股份（行情，問診）為其從上季度延續下來的“老品種”外，其余八股為新買進來的品種。其中，因籌劃非公開發行於9月30日停牌的三聚環保是昀灃持倉市值最大的個股，三季末，其持有2470萬股，停牌價為 27.13元/股，市值高達6.7億元；其次是同方股份，三季末昀灃持股2800萬股，11月4日其收盤價為11.41元/股，市值約為3.2億元；同方國芯（行情，問診）是王亞偉另外一個市值過億的重倉股，目前市值約為1.3億元。而根據相關媒體的報導，目前12只重倉股的市值已經約達到了14億元。

以其中最為給力的兩只股票為例，中國經濟網記者注意到，今年三季度，期初持股市值接近5億元的昀灃第一大重倉股三聚環保期間漲幅35.72％，而期初持股市值超過1.5億的另一只重倉股湖北能源（行情，問診）的期間漲幅更是高達77.04％，僅僅這兩只重倉股就在三季度貢獻了超過3億的賬面盈利。

除去雪浪環境是6月份剛剛上市的次新股外，在選擇其余股票時，王亞偉的思路仍然是堅定不移地貫徹重組精神。有趣的是，當重組的訊息被曝光出來時，王亞偉在三季度也隨即減持了幾家重組的公司。

資料顯示，9月，華潤萬東公告將被魚躍醫療（行情，問診）的控股股東魚躍科技並購，王亞偉減持了160萬股；今年9月，三聚環保停牌籌劃非公開發行，至今尚未復牌，但王亞偉提前減持了32萬股；今年8月，北京城鄉終止籌劃非公開發行並復牌，因為公司隸屬北京市國資委，市場猜測該公司將品嘗到北京國資改革的頭啖湯，三季報顯示，王亞偉減持261.50萬股。

借助收益的東風，記者了解到王亞偉將發新產品，估計將會在圈內外掀起新一輪的搶購狂潮。

趙丹陽：“喝一口酒吃一口肉”？

與王亞偉不同，曾經的私募教父趙丹陽的選股似乎與吃喝有著很深的緣分，此類股在持倉的四只股票中占據了一半：山西汾酒與全聚德（行情，問診）。這被業內戲稱為“喝一口酒吃一口肉”。

實際上，山西汾酒、老鳳祥和全聚德的投資版面折射出老趙風格穩健，偏愛大消費。其中，山西汾酒為三季度新進股，趙丹陽旗下兩只私募產品—赤子之心成長信托和赤子之心價值信托均有版面，全聚德則繼續被赤子之心成長信托緩慢加倉。

具體看，山西汾酒中，“華潤深國投信托-赤子之心成長”和“華潤深國投信托-赤子之心價值”分別以持有1095.31萬股和492.7萬股，位列第二和第五大流通股東，占總股本的1.26％和0.57％。

全聚德三季報前十大流通股東中，出現了“華潤深國投信托-赤子之心成長”和“華潤深國投信托-赤子之心價值”，兩者分別持有650.6萬股和631.2萬股，占總股本比例分別為2.11％、2.05％，兩只產品第三季度出現微幅減持。

“華潤深國投信托-赤子之心成長”三季度末還出現在老鳳祥前十大流通股東之列，以持有518.849萬股成為第三大流通股東，占比0.99％。而“華潤深國投信托-赤子之心成長”是二季度新進該股，三季度持股數和上季一致。

三季報顯示，“華潤深國投信托-赤子之心成長”以持有中國國旅762.855萬股位列第九，持股占總股本比例為0.78％。相較二季度，趙丹陽三季度增持140萬股，持股比例也增加0.14個百分點。

根據記者的了解，實際當前老趙的選股思路十分清晰，他主要看消費、能源、金融三大板塊。

徐翔：癡戀金字火腿和東方金鈺

今年以來，澤熙投資一度“事非纏身”，但中國經濟網記者驚訝地發現，徐翔仍然拿下了三季度的冠軍，而仔細研究今年業績卓著的原因，其與王亞偉一樣熱愛重組股，而且其倉中的兩只摯愛品種金字火腿和東方金鈺對其業績貢獻良多。

三季度一舉奪得私募冠軍的澤熙投資則要感謝其兩只愛股。東方金鈺和金字火腿下半年來漲幅分別為33.48％和43.85％，澤熙從二季度就開始持有，終於等來了高額的回報。私募排排網數據顯示，徐翔管理的五只股票規則產品三季度平均收益高達40.63％。

第三季度末，澤熙旗下基金共重倉17只個股，德賽電池（行情，問診）（000049.SZ）、東方賓館（行情，問診）（000524.SZ）、榕基軟件（行情，問診）（002474.SZ）、金字火腿（002515.SZ）、宜通世紀（行情，問診）（300310.SZ）、中體產業（行情，問診）（600158.SH）、江山股份（行情，問診）（600389.SH）等均在列，*ST常鋁（行情，問診）（002160.SZ）和鑫龍電器（行情，問診）（002298.SZ）已因為籌劃重大事項停牌，停牌前均已連漲數日。

仔細來看，在澤熙的17只重倉股中，有8只的市值已經過億。市值最高的是美邦服飾（行情，問診）為5.76億元，其次是華麗家族（行情，問診）的約5億元、東方金鈺2.6億元、鑫科材料（行情，問診）2.5億元，另外康強電子（行情，問診）、寧波聯合（行情，問診）、葛洲壩（行情，問診）、方正科技（行情，問診）目前市值也均在1億元以上。

舉例來看，為澤熙業績做出卓越貢獻的是東方金鈺。第三季度，澤熙1期新購入東方金鈺883萬股，加上之前澤熙四期持有的188.05萬股，該股共被澤熙持有1071.05萬股，占流通股本的3.04％。面對澤熙如此偏愛，東方金鈺也沒有讓其失望，第三季度該股上漲23.12％，其是今年以來表現最好的一個季度。

從持股偏好來看，澤熙投資風格犀利，三季度末持有的股票多為第三季度所新進，從整個今年投資來看持股的周期都偏短。此外，澤熙投資比較偏愛零售業等，所持有的股票的流通市值較小，以10億元至20億元居多，涉及高轉送、定向增發、中期業績增長及改革等題材。

此外，去年冠軍創勢翔投資今年延續強勁勢頭，其今年以來版面的軍工和國企改革在三季度也是熱點板塊，促使旗下產品 “粵財信托-創勢翔1號”凈值大幅飆升，前九個月取得 101.21％收益，高居第二名。記者發現，創勢翔三季度新進了杭鍋股份（行情，問診）和風華高科（行情，問診）兩只個股，下半年來均取得超過25％的收益。

收官之戰，私募會交上一副怎樣的答卷呢？至少從目前判斷，各位都信心滿滿哈！