時代地產兩天內連發公告融資 上半年融資近60億元

時代地產剛剛交完“期中考卷”，就立刻向資本市場“伸手要錢”。

本月8、9日兩日內，時代地產接連發布兩則公告，均是與發行債券和優先票據的融資有關，包括時代地產將發行本金總額為3.88億港元的債券，以及尚未確定具體金額細節的一筆優先票據。

其中，根據公告披露，將發行的本金總額為3.88億港元的債券的年利率為8%，為期五年左右，將於2019年到期。時代地產計算，該筆債權經扣除傭金及其他估計應付支出后的發行債券所得款項凈額將約為3.83億港元，時代地產計劃將所得款項凈額用作再融資、贖回或償還其他現有財務負債。

而時代地產計劃發行的優先票據暫時還未確定具體的協議，不過，時代地產在公告中表示，發行票據所得款項將同樣用於就其若干現有債務作再融資。

就在時代地產發布兩則融資公告不到一周時間之前，時代地產業公告了其今年上半年的銷售業績。

今年上半年，時代地產及其附屬公司累計取得合同銷售金額約為60.2億元人民幣，簽約建筑面積約為53萬平方米。按照時代地產在今年2月份確定的150億元的銷售目標，今年上半年60.2億元的銷售金額完成年度銷售目標的4成左右。

時代地產董事會主席兼行政總裁岑釗雄在2013年的全年業績會上表示，2014年為達成150億元的銷售目標，時代地產會堅持兩點，“一是高周轉、高去化率規則，另一個是在2014年市場出現波動的情況下掌握好市場節奏與合理定價。”而高周轉規則的前提也要求有充足的資金支撐及快速回款。

戴德梁行的一位分析師對中國房評報導分析，今年上半年時代地產的業績相對而言並不算太難看，時代地產趁現在選擇在資本市場融資也比較可取，畢竟時代地產在上市前后都一直在想辦法降低負債率，“而且現在利用在港上市的身份，融資容易一些，資金成本也低一些。”

據中國房評報導不完全統計，截至到目前，除了剛剛公告的3.88億港元的債券發行外，此前時代地產還發行了一筆2.25億美元的優先票據和8000萬美元的優先票據，到期日均為2019年，年利率也都為12.625%；此外，時代地產還向一家中國金融機構擷取人民幣6億元，用以為其物業開發提供資金；還有，在今年6月初，時代地產與廣州（樓盤）越秀產業投資基金管理有限公司達成協議，雙方合作最高本金額達到30億元，用以時代地產的物業開發項目和運營資金的融資。

根據時代地產披露的資訊顯示，截至到今年4月中旬，其銀行貸款及其他借款累計為94.4億元，較2013年底增加了20.4億元。

時代地產財務總監兼執行董事牛霽旻在2013年的業績會上透露，時代地產預計2014年的資本開支會維持在100億人民幣水平以內，而且要利用境外的融資平臺取代成本高以及年期較短的境內非銀行貸款。

其實，也正如上述分析師所述，時代地產在去年底登陸港股完成上市前后，其較高的負債水平在行業里也是有目共睹。

根據時代地產的財報顯示，2013年6月底，時代地產的凈負債比率一度高達163.6%，在完成上市融資后，凈負債率截至2013年底下降到93.2%，而時代地產方面則希望未來集團的負債率可以控制在70%以內。

不過，上述分析師提示，高周轉和快銷的規則犧牲的是利潤率，而且截至到目前時代地產負債凈額仍在攀升，至少在今年，對於改善其財務狀況因此也並不樂觀。