滬深午盤─滬指放量大漲1.38% 自貿區概念股全線井噴

和訊股票訊息 周三早盤滬深兩市跳空高開，滬指開盤后快速拉升至2350點上方，微幅回落后保持上升態勢並站上2370點。截至午間收盤，滬指漲32.25點，報2370.13點，漲幅1.38%，成交額1268億元；深成指漲74.21點，報8062.55點，漲幅0.93%，成交額1283億元；創業板漲9.68點，報1531.73點，漲幅0.64%，成交額244.2億元。

從盤面上看，板塊個股呈現分化，受益於國際油價連日重挫，航空板塊早盤勢頭強勁，領漲大盤，東方航空漲停；港口航運板塊漲幅緊隨其后，中海發展，珠海港(000507,股吧)兩股漲停；受第二批自貿區有望於近期獲批訊息提振，自貿區概念股早盤全線井噴，天津自貿、海西自貿、上海自貿、粵港澳自貿概念股表現活躍，交運股份(600676,股吧)、界龍實業(600836,股吧)等多只自貿概念股漲停；高鐵板塊依舊延續多日上漲行情，馬鋼股份漲停。油氣改革板塊，醫藥、白酒、飲料等日用板塊跌幅居前。

方正證券(601901,股吧)分析認為，短期因素如滬港通、三季報、新股ipo 等造成市場調整，但核心基本面仍延續向好趨勢，改革預期加強，經濟數據符合預期，外圍波動緩和，利率繼續下行，四季度“系統風險降低+貨幣拐點”反彈核心邏輯未改變，市場以機會為主，有望再上臺階。后續重點關注三季報、10月經濟數據、12月中央工作會議等。主題方面，國企、軍工重大資產重組停牌再次注入市場改革主題熱情;行業方面重點推薦關注運輸設備、公用事業、醫藥生物。

1、短期因素造成波動，核心趨勢未改變

近期造成市場短期調整的因素包括臨近滬港通、三季報業績、海外市場、新股 ipo 等，大部分屬於短期影響，市場核心基本面並無大變化。上周召開的四中全會旨在減少行政干預，維護市場資源設定基本功能，進一步改革的預期增強。經濟方面三季度數據符合預期，匯豐pmi 預覽指數略回升，地產銷售初現企穩跡象，歐美新公布經濟數據也開始回暖，四季度經濟擔憂緩解。貨幣政策延續寬鬆趨勢，無風險利率處於下降途中。仍然維持四季度《再上臺階》的觀點，系統風險在降低，利率下行趨勢明確，經濟效率改善過程中，短期波動屬於調整性質，不足以改變趨勢。

2、主題：國企、軍工重大資產重組停牌再次注入市場改革主題熱情

兵器集團下屬北方導航(600435,股吧)停牌，軍工資產證券化再引市場關注，以及浙江物產集團啟動整體上市，地方國企改革證券化案例增多，改革重生主題投資升溫，繼續提示進入實質推進階段的國企改革、軍工航天與科研院所改革等;新興融合方面，推薦醫藥電商(互聯網跨界融合的又一個大蛋糕)、新能源汽車產業鏈(新能源汽車銷量高增長+政策支援+股價調整充分)、北斗導航和核能核電重啟。

3、行業設定：看好運輸設備、公用事業及醫藥生物

近期市場環境來看，一方面外圍擾動在增強，另一方面國內的新股發行、滬港通、四中全會等對市場有所影響，我們認為四季度的風險主要在外圍，但不至於造成系統性的沖擊，真正的系統性沖擊的因素為國內是否走向通縮，這個觀察時間點在明年的二季度，在此之前，市場整體仍偏積極。行業設定層面超配中游和部分服務類行業，材料類主要是新材料領域的機會，屬於新的需求部門，細分的子行業包括稀土永磁、特鋼、鋁合金、鎂合金、化工新材料等，制造業細分子行業包括金屬制品、通用設備、專用設備、電氣設備、鐵路、船舶、航天航空等;公用事業類細分子行業包括電力、熱氣、燃氣、水及廢舊資源利用等，下游消費品超配新能源汽車產業鏈及醫藥生物。其中四季度最看好的三個行業是運輸設備、公用事業及醫藥生物。

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