歐洲25家銀行現250億歐元資本缺口 中信稱缺口可控

據最新的“歐洲銀行壓力測試報告”顯示：歐洲央行審查歐洲130家最大的銀行當中，25家銀行未能過關，當中已有12家在今年頭九個月補上資本缺口。

彭博社和路透社報導，這25家銀行共需要籌集250億歐元的新資本。那些彌補缺口的12家已籌得150億歐元。

這項由歐洲央行負責的體質審查結果，根截至去年底的資料，發現意大利的表現最差。意大利有9家銀行不合格，接下來是希臘（3家）、塞浦路斯（3）、斯洛文尼亞（2）、比利時（2）、葡萄牙（1）、愛爾蘭（1）、奧地利（1）、德國（1）和法國（1）。這些銀行都有資本低於最低標準的銀行。

缺口最大的屬意大利的Monte dei Paschi，它在今年籌款后，仍有21億歐元的缺口。

與此同時，歐洲銀行局也進行了相同的審查，發現24家未能過關。這些銀行需要在九個月內把這缺口補上，要不然將被迫關閉。

中信期貨：歐洲資金缺口可控，流動性有望回暖

中信期貨對此次報告結果做出了分析，分析表示：本次銀行業評估涉及歐元區區域內19個成員國的130家銀行，覆蓋單一監管機制（SSM）下81.6%的銀行資產（共計22萬億歐元）。在資產質量檢查（AQR）中，資金缺口為475億歐元。但這一測試在2010年時就曾遭到詬病，2010年壓力測試的結果顯示，僅有9家銀行未能達到一級資本充足率不低於6%的標準，資金缺口為35億歐元。這一結果在當時就遭到指責。一方面，6%的一級資本充足率門檻在當時的情境下過低，未達標的銀行在壓力測試之前就已經進入了所謂的“黑名單”，測試結果並未帶來任何新資訊，如果將這一指標升至7%，則有24家銀行無法通過壓力測試。關於資金缺口，35億歐元的水平不到當時市場平均預期的十分之一，也引起了廣泛質疑。

另一方面，本次測試中沒有假設主權債務違約的情況，銀行帳上的主權債務假設會持有到期，除非發行國家償債能力受到嚴重質疑，否則無需計提損失。當時歐洲銀行業超過90%的希臘政府債券都被放在銀行賬上，僅有10%在交易賬上，結果此后接踵而至的主權債務違約直接沖擊歐盟各銀行，各國政府又利用財政收入為本國“大而不能倒”的銀行填補漏洞，風險從點到面傳播，從銀行業危機直接演化為歐豬國家的主權債務危機，將歐洲經濟拖入衰退泥潭，至今尚未完全走出陰影。

分析強調：對比今年進行的銀行壓力測試，首先本次壓力測試參與國相對較少，但參加的金融機構數量更多，涉及區域內銀行資產的比重也更大，因此更具有代表性；其次，本次壓力測試對一級資本充足率的要求更加嚴格；再次，本次壓力測試的結果無論是未達標機構數還是資金缺口都更加接近市場普遍預期，更加真實可信；此外，資產質量檢查后未能達標的25家銀行中已經有12家彌補了資本缺口，顯示銀行壓力測試對區域內銀行起到了應有的監管作用，對銀行維持資本充足率發揮了其應有的約束力。