希臘債息飆破7%！「歐債危機2.0」恐將爆發？

希臘股市15日暴跌 (圖:AFP)

希臘股市週三 (15 日) 崩跌，公債殖利率飆高，並拖累歐洲其他國家股市。分析師警告，「歐債危機 2.0 版」有可能爆發，因為希臘 10 年期公債殖利率持續高於 7%。

希臘 10 年期公債殖利率週三飆漲 80 個基點至 7.85%，雅典股市基準指數 ASE 午盤一度大跌 9%，所幸收盤跌幅收至 6.25%。主要由於占希臘股市權重近 50% 的銀行類股，即將在本月 26 日面臨壓力測試結果的考驗，且很可能將被要求增資。加上希臘政府表態有意提前退出國際紓困計畫。

《CNBC》報導，歐盟目前正在進行的區域內銀行業「資產品質審查 (AQR)」結果，將在下週日出爐。但信評機構惠譽 (Fitch) 週三預警，希臘銀行業的結果恐怕將顯示仍然資金短缺，因為他們的資產組合中仍有龐大問題債務。

而希臘總理薩馬拉斯 (Antonis Samaras) 提出提前退出紓困計畫的提案，上週六 (11 日) 贏得國會信任投票。根據最新民調，傾向不再接受歐盟及國際貨幣基金組織 (IMF) 苛刻紓困條件的希臘左派政黨，明年 2 月大選勝出的機率高。

薩馬拉斯希望趕在明年大選前退出歐盟紓困計畫，而非等到原定的 2016 年底，好證明政府已奪回主權。他主張希臘已能夠自行自民間市場籌資，不需再承受歐盟、歐洲央行 (ECB) 及 IMF 等紓困「三方代表」的撙節條件。但希臘目前在民間市場借貸的利息仍高居 7%，是紓困貸款利息的 7 倍，顯然他的構想仍令市場惶恐。

《Forex.com》研究主任 Kathleen Brooks 週三發布報告指出，過去幾天希臘市場出現重大變化，大家以為希臘情況持續好轉，實際上公債殖利率卻已衝破 7% 這個重大關卡。如果是在 3 年前歐債危機高峰時發生同樣的事，市場會認為沒救了。

Mint Partners 固定收益策略師 Bill Blain 也表示，希臘以為他們能想辦法自紓困計畫脫身，但其他人都擔心這將是危機重現。他指出，市場對於希臘的看法只有「懷疑與擔憂」。

歐洲的問題不只有希臘。由於德國經濟成長降溫，美國財政部週三才再度警告，歐洲有可能陷入薪資及物價持續下跌的下墜漩渦，且歐洲央行 (ECB) 近期採取的防禦行動，恐怕仍不足以抵擋通貨緊縮降臨。歐元區第二季經濟成長持平，不如預期；且 9 月份通膨持續降溫，跌到只剩 0.3%。