個人大額可轉讓存單倒計時 首批試點銀行已定

記者近日從相關渠道獲悉，某大型銀行已獲得個人大額可轉讓存單試點資格，目前正開展相關準備工作。該行相關負責人向記者證實，確實在首批試點名單中，但並不清楚還有哪幾家銀行入選首批試點名單。?

同為大額可轉讓存單，去年年底共有10家銀行獲得首批同業存單業務試點發行資格。有媒體據此推測，至少有10家銀行機構會獲得個人大額可轉讓存單試點資格。?

上述銀行負責人表示，開展過同業存單業務的銀行更有可能首批入選個人大額可轉讓存單的試點銀行，因為僅從技術支援上來看，系統功能帶有延展性，此前已獲同業存單試點資格的銀行機構系統適應性改造更為容易。?

對此，銀行業改革與研究發展中心主任王勇進一步分析認為，綜合資本管理、風險管理、業務經驗等幾方面考慮，大型銀行獲得試點的幾率較大。不過他也提到，部分同業存單業務開展並不積極的銀行機構或許會失去此次首批試點資格。?

央行最新發布的《2014年第一季度中國貨幣政策執行報告》指出，作為大額存單的先行探索，推出同業存單有利於進一步拓寬銀行業存款類金融機構的融資渠道，改善金融機構的流動性管理等。下一步在總結相關經驗的基礎上，將逐步推出面向企業、個人的大額可轉讓存單，進一步擴大商業銀行負債類產品市場化定價范圍，有序推進存款利率市場化改革。?

王勇認為，面向企業、個人的大額可轉讓存單業務的推出，意味著在存款的批發環節，利率市場化已經全面推開，下一步工作將是存款零售環節的利率市場化。?

相關業內人士表示，對於銀行來說，隨著大額可轉讓存單的發行及規模的擴大，將重構我國銀行業資產負債表，影響其經營格局，加速利率市場化的推進。王勇則認為，試點階段，個人大額可轉讓存單規模十分有限。規模有限一方面是出於對風險的考慮；另一方面是出於對市場磨合期的考慮，因此對銀行負債結構及推動利率市場化的影響都有限。?

那么個人大額可轉讓存單業務的推出能否吸引投資者？某大型銀行負責人表示，目前正在了解這方面的市場需求情況。王勇分析認為，根據投資者的投資偏好，保守型偏好的投資者仍應選擇活期或定期存款；由於個人大額可轉讓存單具有收益高、流動性好、期限靈活等優勢，同時也拓寬了投資者的投資渠道，因此會吸引一部分投資者的關注。?

有媒體稱，試點期間，一年期大額可轉讓存單的利率將設在3.4%，略高於目前最高3.3%的銀行一年期存款利率。不過記者在向部分銀行機構求證時，並未獲得明確答案。某銀行機構負責人表示，定期存款利率固定，而大額可轉讓定期存單利率既有固定的，也有浮動的，且一般來說比同期限的定期存款利率高。據記者了解，定期存款年利率：三個月期為2.85%，半年期為3.05%，一年期為3.25%。由此推斷，個人大額可轉讓存單年化利率最高可超過3.25%。不過王勇認為，個人大額可轉讓存單利率主要參考定期存款利率，但考慮到其與定期存款相比，還兼具較強流動性特點，因此可能會低於同期定期存款利率。?

王勇表示，個人可轉讓存單價格直接反映了銀行機構的經營實力與水平，不同銀行機構個人大額可轉讓存單利率會存在一定差異，但差異不會太大。投資者選擇購買哪家銀行的存單，主要還是取決於銀行信用評級，如果銀行信用評級不高，投資者購買不積極，可能會發生流標情況。?

面向企業、個人大額可轉讓存單業務的推出，將有助於大額可轉讓定期存單市場規模的擴大。相關研究機構統計，目前已有國開行、工行、農行、中行、建行、交行、興業、平安銀行、浙商銀行等15家銀行披露發行同業存單計劃，總發行規模超過一萬億元。一些專家認為，目前我國大額可轉讓存單規模依然較小，無法有效地調節銀行資產負債規模，也不利於金融監管部門健全市場化利率宏觀調控機制。?

據記者了解，目前幾乎所有的市場經濟國家和地區都建立了大額可轉讓定期存單（CD）市場。2007年末歐洲美元市場上的CD余額8412億美元，標值貨幣包括歐元、美元、英鎊、日元等10余種可兌換貨幣。2008年國際金融危機后，雖然歐洲美元市場的CD規模逐漸下降，但截至2012年一季度末，流通在美國境外（歐洲美元市場）的CD規模約為5338億美元，占國際貨幣市場存量資產規模的50%。由此來看，我國的大額可轉讓存單業務亟待加速推進，規模也亟待提高。