永豐期貨台指選擇權盤前－期現貨驚驚漲 指數再攀六年新高

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週三上漲26點收在9211點。價差方面，台指期逆價差縮至18.8點，電子期逆價差縮至1.09點，金融期轉為正價差至1.08點，摩台期逆價差縮至0.92點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超26.23億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼541口，淨多單升至26511口，其中外資多單減碼2002口，淨多單降至20136口，而自營則是多單加碼2557口，淨多單升至5625口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼401口，淨多單降至11689口，整體而言對盤勢仍維持偏多看法不變。

行情走勢方面，前日美股再創新高，台指期週三開盤又是紅盤開出但受到週選擇權結算與MSCI台股並未被納入已開發市場升等落空，早盤一度落至平盤之下，全日走勢平淡僅在29點之間來回震盪，若扣除尾盤拉抬全日更僅在19點間遊走。由技術面觀察，週三大盤開高走高但高低點僅47點，成交量能微降至1003億，短線指數持續震盪走高維持驚驚漲格局，盤面上仍以個股輪動表現為主，在目前偏多趨勢背景未改變前，操作上建議逢拉回仍以順勢偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在9200 點，賣權最大量集中至9100 點。未平倉量部份，買權大量區集中在9300點，而賣權大量區集中在8900點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.55升至1.57，仍持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面目前結構尚屬偏多格局。6月買權平均隱含波動率由3.52%升至4.47%，賣權平均隱含波動率由11.52%降至10.94%，在短線盤勢偏多發展背景延續下，操作上建議仍以佈局買權多頭價差策略來因應。