永豐期貨台指選擇權盤後－電子權值領頭多方續攻 日線震盪翻紅站回9100

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週二上漲15點收在9104點。價差方面，台指期轉為逆價差19.46點，電子期轉為逆價差1.13點，金融期逆價差擴至2.08點，摩台期轉為逆價差1.28點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉買超25.72億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼1638口，淨多單降至21689口，其中外資多單減碼2914口，淨多單降至22207口，而自營則是空單回補1299口，淨空單降至1085口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼1540口，淨多單降至16867口，法人與大額交易人淨多單同呈小幅減碼，整體而言對盤勢仍維持偏多看法不變。

行情走勢方面，前日美股互有漲跌，端午連假後的台指期週二開盤以小幅跳高開出，之後一度反彈衝高但隨即出現空方壓制快速挫低由紅翻黑，直至在5日均線附近重獲多方抵抗守穩下，盤勢轉趨於平盤附近震盪整理至終場，除了電子期較為強勢之外其餘期指皆以小黑K作收。由技術面觀察，週二大盤震盪走高以紅K再度站回5日均線之上，成交量雖略呈縮減但仍有千億水準，以短線型態而言目前走多格局持續發展運行，在多方仍佔盤面優勢下，操作上建議沿5日線順勢偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，6月份買權下移集中在9100 點，賣權最大量集中至9000 點。未平倉量部份，買權大量區集中在9200~9300點，而賣權大量區集中在8800~8900 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.32降至1.3，仍持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面目前結構尚屬偏多格局。6月買權平均隱含波動率由8.16%降至6.38%，賣權平均隱含波動率由9.34%升至10.64%，在短線盤勢偏多發展背景延續下，操作上建議仍以佈局買權多頭價差策略來因應。