中科智創業金融集團董事長張鍇雍發表演講

中科智創業金融集團有限公司董事長張鍇雍

和訊銀行訊息 "2014中國金融論壇"於5月14-15日在北京召開，本次論壇主題為“全面深化金融體制改革與實體經濟增長”。和訊網作為指定財經網(博客,微博)絡媒體對會議全程進行圖文直播。中科智創業金融集團有限公司董事長張鍇雍發表主題演講。

以下為發言實錄：

張鍇雍：各位朋友上午好，我過去做擔保在國內應該是小有名氣，現在我在轉型，做p2p，做互聯網產業金融。那互聯網產業金融首先是我們湯博士講的普惠式金融、民間金融。

我講個個交匯，一個升級，第一個交匯我想是工業化和資訊化的交匯，先完成工業化再到資訊化。我們工業化、資訊化交替到一起，他有很大的好處，我們有后發優勢，也有很大的問題，就是形成價值觀的混亂。現在很熱的詞就是互聯網金融，跟工業化思維和資訊化思維不一樣，我們懂得什么情況下用工業化思維，什么情況下用資訊化思維。我這里基於自己的總結，列了幾條，第一就是圍城效應，工業化思維就是馬太效應，資訊化思維就是圍城效應。所謂婚姻是一個城堡，在城內想出城，在城外想進城。我們企業領域大企業俱樂部是一個城堡，小企業想進入城堡里面進入成為大企業。我們大企業害怕想出去變成小企業，這是資訊化帶來偉大威力。

第二就是外部效應，資訊化時代很重要一點就是跨界整合。大家很清楚，我舉個例子，大家知道財務報表，表內資產，表外資產，工業化思維情況下，財務報表的表內資產基本上約等於總資產規模百分之七八十，以財務報表分析看企業有相當合理性。但是資訊化時代發生了根本性變化，財務報表比重占總資產比重，表內資產占到百分之二三十，表外資產占到百分之七八十，這樣分析判斷企業怎么死的都不知道。體外的東西比體內的東西更重要。

第三我講就是相關效應，大數據講的，不是所謂因果關係，而是相關關係。我要表達的意思是互聯網為什么進入在中國這么火，除了體制因素，人口因素以外，我個人覺得還有一個很重要的因素就是相關關係。和我們中國的傳統文化的取向類比他有內在的耦合性。因此互聯網、電子商務在中國的崛起帶有歷史的必然性。

再講一條就超維效應，就是說1904年萊特發明飛機，在之前我們是一個平面的動物再加上時間這個緯度就是立體，有了飛機之后我們變成了四維動物。人類目前停留在四維動物，但是互聯網讓我們超越四維思維，可以成為五維、六維、七維，阿凡達電影用傳統的膠片拍不出阿凡達電影。所以如果用超維思維角度思考問題，很多局面思維顛覆論有了基礎和可能性。互聯網金融到底是融合還是顛覆有很多爭論。還有一個就是模糊效應，在工業化時代我們強調量化、精確。資訊化時代可能混沌、模糊，跟我們中國文化內在耦合在一起的。我想第一個就是工業化和資訊化教會帶來的情況。必須清楚知道什么情況下用工業化思維，什么情況下用資訊化思維。比如看到很多p2p行業，看到很多亂象，第一種情況就是剛才同行講到了他一開始就是居心不良。第二種情況就是有一些從事互聯網電商行業基於互聯網思維，眼球經濟，流量經濟，快速上規模，不顧風險控制，所以出現問題。什么情況下用互聯網思維，工業化思維和產業化思維很重要。

我說第二個交匯就是市場力量和網絡力量的交匯，我們中國是傳統計劃經濟國家轉型到市場經濟。市場力量與網絡力量交匯在一起，他是一個疊加的，這個疊加在宏觀領域有可能給我們帶來穿越中等收入陷阱的巨大機會。像拉美經濟到了一定程度有中等收入陷阱的風險。在微觀領域有機會創造穿越中型企業陷阱的巨大機會，不展開了。

第三回到我們今天會議重點就是傳統產業金融與互聯網產業金融交匯，傳統產業金融我們把他分為低階、高階兩部分。講產業金融之前首先對產業狀況有一個簡單的描述。我自己描述是冰火兩重天，中國今天的民營經濟的狀況。從冰的這塊，宏觀上中國經濟面臨下行壓力。中觀上產業轉型升級壓力，我們絕大多數民營企業家在傳統企業里面轉型升級首當其沖。微觀所謂融資難、市場難，勞工成本高等壓力。從火的一方面來講，剛才講了市場決定性的作用，天然給民營企業巨大機會，就是市場，天然對民營企業是有利的。中觀也講到了民營金融的春天到了，互聯網金融大潮來了。微觀上我們民營企業家天然的創新精神孕育著新經濟(310358,基金吧)的曙光。從傳統產業金融服務於民間金融這塊有兩種方式，第一種就是我們常規說到抵押方式，對中小微企業不熟悉，不了解，所以就是抵押，有抵押品就做，沒有抵押品就不做，這是相對低階的。高階一點就是你實在沒有抵押品就是供應鏈金融，上下游之間能不能給訂單應收帳款等等結合。還有就是互聯網產業金融，現在市面上講到互聯網金融大部分主要指的是互聯網消費金融，馬明哲、馬化騰、馬云，他們主要是做互聯網消費金融。互聯網產業金融和他不太一樣，需要對產業更深的理解跟認識。我判斷互聯網的消費金融從線上往線下走有百分之六七十的樣子，互聯網的產業金融從線下往線上走有百分之六七十的樣子，最終會成為一個新的業態。說到互聯網產業金融也面臨兩種模式，一個是純線上的互聯網產業金融，第二就是o2o產業金融。作為p2p我們做了兩年，現在交易額55億，目前是行業第二名。我們的模式是1+6，一是團隊，6是風險控制。傳統線下風險控制和線上風險控制如何有機整合，第二就是投資者的資訊，你的背景，你的風險控制能力，你的品牌和你的治理結構等等。第三合規項目來源，第四商業模式。商業模式我們起步是3.0版，p2p1.0、2.0、3.0版。還有技術開發和資本金的補充。

最後我說一個升級，我剛才講三個交匯，第一工業化和資訊化交匯，第二市場力量和網絡力量交匯，第三傳統產業金融和互聯網交匯產生互聯網產業金融，互聯網產業金融將有巨大的價值，他對解決中小企業融資難的問題，對解決普羅大眾理財難的問題。還有進一步升級，我們金融也需要升級換代，叫做全網金融，我們必須構建一種新型的金融生態關係。過去我們的金融關係是甲方乙方，我們的金融機構是對手思維是單一思維，不管你怎么樣，我銀行不能出問題。在這樣一種交易對手思維情況下，甲方乙方關係，作為我們中小微企業三條，第一要編織一個包裝一份符合你銀行要求的財務報表。第二要說一個符合你銀行要求的資金用途的故事。第三要請客送禮。作為銀行這邊要練就一身火眼金睛，要戳穿你的謊言，這是有毛病，這是有問題，這是公對公，公對私就是吃拿卡要一把。這樣的關係就是極度不正常的。總部設在中心城市，吸收存款，然后越是中心城市，越是有錢的地方錢越多，而越是沒有錢的地方越缺錢。這樣一種就像我們人體越是毛細血管的地方越缺血，越是心臟血越多，這是不正常的現象。互聯網有機會打破通過時間和空間。

怎么樣構建這種新型的金融關係呢，我們講一個愛情故事，愛情泥巴，捏個你，捏個我，再融合起來，然后再捏一個你捏一個我，你中有我，我中有你，在一個系統內，一損俱損，一榮俱榮。未來伴隨實體產業升級，我們金融業態也需要升級。再展開講，我認為整個金融領域分為三大生態，這個生態不斷演進，演進坐標就是資訊對稱，資本市場是你自己披露的來解決資訊對稱。互聯網進通過資訊手段，尤其是構建新型的資訊生態，因此互聯網金融未來是非常美好的，謝謝各位。