永豐期貨台指選擇權盤後－台積電撐穩指數收漲 日線連三黑仍站穩8800點

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週二上漲9點收在8830點。價差方面，台指期正價差略縮至12.06點，電子期正價差擴至0.2點，金融期正價差縮至2.55點，摩台期正價差縮至0.91點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉小幅買超19.75億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1087口，淨多單升至14750口，其中外資多單加碼3754口，淨多單升至16110口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼2403口，淨多單升至8930口，多單部位仍呈現增加，反應法人與大額交易人對短線盤勢持續偏多看法。

行情走勢方面，前日美股主要指數皆大漲收紅，週二日韓股市同步開高，激勵台指期早盤亦跳高開出，不過在現貨開盤後不久賣壓再度湧現，盤勢震盪走低漲幅逐步收斂，終場除了金融期最為弱勢收黑之外其他期指仍以小幅上漲作收。技術面，週二大盤開高走低連三日以黑K作收，成交量略增至876億，以盤面結構來看，大盤指數收漲9點，但龍頭權值股台積電漲幅1.69%即貢獻約18點，且櫃買指數反下跌作收，顯然當日為權值股撐穩盤勢不墜。目前下方仍有維持走揚的季均線，短線盤勢不宜長黑失守季線支撐，否則恐將面臨較大幅度的回檔，操作上建議宜提高風險意識以少部位區間來回操作為宜。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，5月份買權集中在8900 點，賣權最大量集中至8700 點。未平倉量部份，買權大量區在9000點，而賣權大量區至8600 點。全月份未平倉量put/call ratio持平在1.23，仍大於中性值1反應目前結構仍屬偏多格局。5月買權平均隱含波動率由11.26%降至10.19%，賣權平均隱含波動率由11.31%降至10.45%，在盤勢中期偏多震盪走勢背景下，操作上建議以佈局買權多頭價差策略來因應。