廖理：20年內互聯網銀行將占銀行業總體規模50%

清華大學五道口金融學院常務副院長，清華大學國家金融研究院副院長廖理

金融界網站訊 5月10日-5月12日，由清華大學主辦、清華大學五道口金融學院和清華大學國家金融研究院承辦、《清華金融評論》協辦的首屆“清華五道口全球金融論壇：改革——發展新征程”在清華大學舉行。清華大學五道口金融學院常務副院長，清華大學國家金融研究院副院長廖理出席論壇並講話。他認為，互聯網銀行的業務，我們說規模尚小，但是高速增長。按照這樣的一個速度增長下去，估計再過10-20年這樣一個時間，如果它的發展還是按照這樣一個線性的速度去發展，我們還不說它包括一些非線性的情況，特別是高速發展，指數級的發展的時候，互聯網銀行業務規模的比例會占到總體銀行業的50%。

以下為演講實錄：

廖理：互聯網金融已經講了兩年了，我們再談論互聯網金融的時候，應該越來越具體的指某一個業態，我們前一段組織力量對互聯網銀行的總體情況做了一個研究，這些資料都是全部從美國聯邦存款保險公司的數據庫里得到的，這樣一個數據使得我們能對互聯網銀行的整體情況有一個大致的了解。同時，對正在成長的互聯網銀行跟美國的傳統銀行，以及中國的傳統銀行有一個大致的比較，我今天把其中的一些統計的結果給大家初步的分享一下。

互聯網銀行我們一般指的叫直營銀行（Direct Bank），這些銀行一般不通過傳統的營業網點和柜臺服務，而是通過電話、信件和ATM，以及后來通過互聯網和移動終端來提供銀行的服務。直營銀行最早上世紀80年代開始出現，伴隨著互聯網技術和美國的利率市場化，幾乎是同時出現的，在歐美國家發展比較快，后來由於在互聯網技術的發展和應用方面的優勢，美國的互聯網銀行慢慢的脫穎而出了，數量也最為集中，基本代表了互聯網銀行的發展狀況和趨勢。

它的基本特點是幾乎沒有營業網點，即使有也非常非常少，主要通過互聯網、電話等方式為客戶提供銀行的產品或者服務。另外，當我們講到互聯網銀行的時候，一般都指的具有獨立法人資格的銀行，由於資料的獲取性，我們一般定義它在美國聯邦存款保險公司投保的這樣一個銀行，納入了我們研究的樣本。另外，它都是獨立開展業務的，不是只作為實體銀行的互聯網的業務的部分。根據這樣一個標準，我們大概拿到了16家互聯網銀行的資料，這些互聯網銀行都在美國聯邦存款保險公司有獨立的注冊號，比如第一家Ally bank，是目前最大的互聯網銀行，它的前身是通用汽車的金融公司，現在是一家非常有名的互聯網銀行。第二家嘉信銀行，母公司是一家在線的折扣經紀券商嘉信理財，它也有銀行牌照，所以，它也做一部分互聯網銀行的業務。第三家ING Direct USA，是ING集團在美國的子銀行，最近賣給了美國另外一家金融集團叫Capital One。 E-trade Bank的母公司是一個非常有名在線經濟折扣的券商E-trade。

我們看看它的總體情況，從2003年到2012年，互聯網銀行包括中間成立的到目前還存在的一些銀行的總體樣本是16家。在2003年我們能看到它總資產才1000億美元，到2012年已經超過了5000億美元，我們來看美國傳統銀行，銀行業的我們也是說在美國聯邦存款保險公司投保的這些銀行大概六七千家左右，它的總資產大概是14萬億左右，所以，你看互聯網銀行的總資產是五千億美金，美國整個銀行業是14萬億，所以，這個比例大家就能大致的算出來。存款的情況，從2003年的不到一千億美元上升到2012年的四千億美元左右，大概也是這樣一個比例。所以，我們從總體上來看，互聯網銀行的業務，我們說規模尚小，但是高速增長。按照這樣的一個速度增長下去，估計再過10-20年這樣一個時間，如果它的發展還是按照這樣一個線性的速度去發展，我們還不說它包括一些非線性的情況，特別是高速發展，指數級的發展的時候，互聯網銀行業務規模的比例會占到總體銀行業的50%。

互聯網銀行總體存款和貸款規模占整個銀行業比例的情況，從2003年規模占到美國銀行業的1%，到2012年已經上升到超過3%。所以，它是一個直線上升的情況，這是規模占比的一個總體情況。利潤率數據缺失是因為2007年，2008年，2009年金融危機前后，整個銀行業，包括互聯網銀行業都處在一個比較困難的時期，當時很多利潤都是負的。

這張表是反映了它的效率，就是人均資產的情況，我們來看美國互聯網銀行和整個銀行業相比，我們能看出來美國銀行業的人均資產大概在500萬美金左右，但是互聯網銀行人均資產到了2500萬美金，大概5倍左右。人均存款的情況，我們能夠看出來大概在2012年人均存款銀行業不到500萬美元，而互聯網銀行到了1500萬美元，大概是三倍左右。人均利潤情況，在2012年的時候，銀行業是5萬美元，互聯網銀行的人均利潤超過了25萬美元。還有一個大致可比的指標就是生息資產，表示了銀行它可利用資產利用效率的情況，我們來看美國銀行業的生息資產大概在86%-88%之間，互聯網銀行在94%-96%之間，優勢還是非常明顯的。

非利息的費用占整個收入的比例，我們能夠看出來互聯網銀行相對於傳統銀行業有比較大的優勢，互聯網銀行大概在50%左右，很多都不到50%，最低的只有30%，傳統銀行業基本上都超過了60%。

還有一個非常明顯的特點就是互聯網銀行能夠提供更高的存款利率，這是由於它沒有了物理網點的成本包袱，它能提供更有競爭力的存款利率。所以，我們能看出2003年美國利率還比較高的時候，它的存款利率比傳統銀行要高一個百分點，這屬於非常高的了，到現在美國銀行業幾乎零利率的情況下，互聯網銀行比傳統銀行高平均0.5個百分點的存款利率，總體來說，存款利率方面還是具有很大的優勢的。

我們將互聯網銀行作為一個群體，把美國的銀行業和中國的銀行業做了一個全面的分析和比較，研究報告（《互聯網銀行研究》）已經完成，很快就要出版，希望大家關注。這個報告是由清華大學五道口金融學院互聯網金融實驗室的研究團隊完成的，也希望繼續跟大家分享，謝謝大家。