鉅亨網新聞中心
【基本面分析】
美國2月個人消費支出月率上升0.3%，實現去年11月以來最大單月增幅，1月消費支出月率從0.4%下修至0.2%。2月個人收入月率為0.3%，符合市場預期，與此同時實際個人可支配收入月率也上升0.3%（剔除通貨膨脹），創5個月最大增幅。盡管2014年初美國經濟遭遇惡劣天氣的影響，但收入與支出仍維持在較高水平，考慮到實際收入是決定消費支出的重要因素，而消費支出是推動美國經濟復甦的核心動力，強勁的數據為美國經濟在2014年維持加速擴張提供更多證據。通貨膨脹依舊低迷，2月個人消費支出物價指數年率從1.2%回落至0.9%，核心PCE年率維持在1.1%。無論以CPI還是PCE衡量的通貨膨脹率均顯著低於聯儲長期目標2.0%，考慮到下游需求強勁，總體物價在2014年可能面臨一定的上行壓力，然而若通脹在較長一段時間內維持在當前水平，那么可以預期FOMC將不得不在更長時期內維持零利率政策，必須認識到充分就業並非聯儲政策的唯一目標。本周美國將公布3月非農報告，歐央行將舉行3月利率決議，預計市場波動性將重新回升，並有望對美元和貴金屬做出新的指引。
由於上周以歐央行德拉基為首的官員在講話中多次提及歐元區面臨通縮的風險，並有可能采取一定的貨幣寬鬆措施來避免通縮，歐元兌美元結束了今年以來的漲勢，轉而承壓下行，並有可能已經開啟下行頻道。上周五公布的歐元區部分成員國的CPI數據意外下滑，導致歐洲央行面臨通縮壓力的進一步加大。關注周一即將公布的歐元區3月CPI數據，但就上周五德國、西班牙公布的CPI數據來看，環比紛紛下滑，並遠離歐央行規定的2%的通脹目標，若歐元區實行QE政策，黃金等大宗商品有望得到買盤支援。
本周風險事件密集，日本周二將上調消費稅，歐澳央行利率決議在即，美國三月非農報告也將在本周五公布。盡管風險事件密集，但不確定性主要集中在歐央行利率決議以及美國三月非農報告，歐央行對於低通脹的擔憂，使得市場猜測歐央行或推出其他政策工具應對通縮，而美國三月天氣較二月有所好轉，但多數地區仍然偏寒冷，就業市場明顯改善或許還需要等待到4月才會出現。
【今日關注】
21:45美國3月芝加哥采購經理人指數
22:30美國3月達拉斯聯儲制造業產出指數
【技術面分析】
上一交易日，大圓銀泰現貨白銀在經歷了連續9個交易日持續探底之后，受前期支撐位的影響，小幅向上反彈，日線圖中出現了久違的陽線。技術指標顯示，BOLL頻道開口下行，MA均線系統空頭排列依舊，銀價始終在均線下方運行，無法有效突破5日MA均線壓制。附圖指標MACD信號線向下運行，但空頭能量柱開始縮減；現貨白銀在前一個交易日收了一個十字星，上一交易日又以一根小陽線收線，說明銀價可能有暫時企穩之勢。大圓銀泰現貨白銀日K線連續10個交易日受阻於5ma日均線，上周四觸及至近一個半月低位3869后雖然有所反彈，但從反彈力度來看沒有太大的站穩希望，雖然KDJ在超賣區形成金叉有上揚趨勢，但四小時在10ma均線3960一線受壓后依然會回落。雖然四小時MACD在0軸下方形成金叉並放量，但KDJ及RSI保持走平，所以上行動力的不足，將限制K線在3970-80下方運行，下方支撐繼續關注3870-3850。綜合分析，銀價短期可能會向上展開一定反彈，我們可以明顯從不同周期的圖上看到，白銀價格在4020-4030有這很強勁的壓力（日線圖黃金分割0.5割線位、240分鐘圖66日均線、60分鐘圖270日均線），而在上周白銀一直處於120點的區間內震盪，所以筆者看好本周會走出一波突破走勢，上方會在4020-4030收到一時壓力。整體操作上建議低位做多為主，壓力位置做空為輔。
以上觀點僅供參考，不做操作依據。
【3月31日大圓銀泰現貨白銀晚間操作建議】
1、大圓銀泰3880做多，止損3850下方，盈利看3930，3950；
2、突破3970回踩3950做多，止損3920，盈利看4020附近；
3、上方4020-4030做空，止損4060，盈利看3950-3790。
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