推論
人工智慧（AI）基礎建設持續擴張，正在將記憶體產業推向新一輪供需緊張週期。2026年FMS大會釋出的數據顯示，DRAM、企業級SSD、HDD等多種記憶體產品價格同步走高，而供應端受限於擴產週期與過去產能過剩的經驗，短期內難以快速跟上需求。從目前產業訊號來看，這波記憶體價格上漲可能不只是傳統景氣循環的短期反彈，AI對資料處理、記憶體與傳輸需求的快速增加，正逐漸改變記憶體市場原有的供需結構。
美國智庫蘭德公司（RAND）近日發布《AI推理資料中心：面向國家安全的垂直安全工程架構策略》報告，提出「安全推理資料中心」（Secure Inference Data Center，SIDC）架構，試圖重新定義AI推理基礎設施的安全邏輯。報告雖以工程設計為主軸，背後卻反映出美國正逐步將AI推理算力從商業基礎設施提升至國家安全層級。
摩根大通 (小摩) 在閃迪 (SNDK-US) 舉行2026年投資人日後，將該股評級從「未評級」調升至「優於大盤」，並給予2027年12月目標價2,250美元。以週五收盤價計算，潛在上漲空間約37%。閃迪週五 (14日) 飛升超7%，收每股1,641.11美元，盤後續漲1.09%至1,659.02美元，市值來到 2,396億美元。
IBM(IBM-US)與人工智慧新創公司 Together AI 周二 (11 日) 宣布，雙方已簽署一項價值 2.4 億美元的多年期協議，將在 IBM Cloud 上建置由輝達 (NVDA-US) 系統驅動的大型人工智慧運算叢集，主要為開源人工智慧模型提供推論服務。
美股雷達
太空探索公司 SpaceX(SPCX-US) 正在悄然轉身，從火箭與衛星通訊業務跨足超大規模運算領域，而且擴張速度遠超市場預期，且微軟 (MSFT-US) 有望成為最大客戶。研究機構 Semianalysis 近期發布報告指出，SpaceX 有機會在 2027 年底前新增超過 10GW 的運算容量，並帶動年度經常性收入（ARR）攀升至 3000 億美元的驚人規模。
美股雷達
科技業已經從聚焦於 GPU 一片難求的窘境，轉向 CPU 這項基礎運算資源。根據《The Information》報導，亞馬遜 (AMZN-US) 雲端服務（AWS）內部今年 5 月已對工程團隊發出示警，要求全力節省運算資源，以確保未來能持續滿足客戶需求。
《CNBC》報導，AMD(AMD-US)周四 (6 日) 宣布已達成協議收購加拿大 AI 晶片新創 Taalas。該公司專注於 AI 推論晶片，其加速器並非通用型設計，而是針對單一 AI 模型量身打造。AMD 正依靠旗下 GPU 帶動資料中心業務成長，隨著雲端服務業者持續搶購先進 AI 晶片，GPU 仍是主要成長動能。
美股雷達
英特爾 (INTC-US) 近日公布 2026 會計年度第二季財報，在 AI 需求持續升溫帶動下，不僅交出近 15 年來最快的營收成長紀錄，也打破市場長期認為「GPU 崛起將擠壓 CPU 需求」的看法。分析指出，隨著 AI 發展重心逐漸從模型訓練轉向推論、AI 代理及多代理應用，伺服器 CPU 的重要性正快速回升，成為 AI 基礎設施不可或缺的一環。
美股雷達
半導體研究機構 SemiAnalysis 週一（13 日）發文指出，輝達 (NVDA-US) 近期針對開源推理引擎 vLLM 的最佳化成果表現亮眼，在推理效能方面展現明顯優勢；相較之下，超微半導體 (AMD-US) 在部分模型的 vLLM 支援與最佳化程度仍有進一步提升空間。
美股雷達
儘管大客戶持續加碼自研人工智慧 (AI) 晶片，輝達 (NVDA-US) 股價周五 (10 日) 依然走高。輝達周五 (10 日) 收高，漲幅領先那斯達克綜合指數，並未因大客戶加速推動人工智慧 (AI) 晶片自主化的傳言影響。輝達周五終場上漲 4% 至每股 210.96 美元，以科技股為主的那斯達克綜合指數收高 0.3%。
科技
中國人工智慧 (AI) 新創深度求索 (DeepSeek) 正跨足晶片設計領域。《路透》周二 (7 日) 援引知情人士消息報導，DeepSeek 已投入自研 AI 推論 (Inference) 晶片開發，希望降低對輝達 (NVDA-US) 與華為晶片的依賴。
歐亞股
韓國科學技術院（KAIST）電機工程系教授金正浩近日接受專訪，針對 HBM 技術發展、AI 算力格局與未來半導體架構提出系統性見解，其核心論點「AI 的本質是記憶體，而不是 GPU，」在科技與投資圈引發廣泛討論。金正浩早在 2010 年代初期便與 SK 海力士合作參與第一代 HBM 開發，此後主導了一系列底層架構研究，被業界尊稱為「HBM 之父」。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近期在一場訪談中描繪了他對人工智慧（AI）產業未來十年發展的整體判斷。他核心觀點是：全球正在經歷一場規模可能超越工業革命的基礎建設浪潮，而這場建設的中心，正是他所稱的「AI 工廠」。黃仁勳指出，兩、三年前外界認識的 ChatGPT，主要能力仍停留在資訊形式的轉換，例如文字轉文字、文字轉圖像。
美股雷達
針對科技投資圈熱議的「AI 資本支出到底還能撐多久」問題，摩根大通最近交出的一份半導體設備產業報告指出，支出不但不會放緩，規模還在持續擴大。AI 資本支出到底還能撐多久看空的一方認為，雲端巨頭過去兩年砸下的天量投資已經超前部署，2026 年勢必會出現消化期；看多的一方則反駁，現在頂多只是整段 AI 基礎建設浪潮的開端而已。
美股雷達
人工智慧（AI）支出的結構正在轉變，市場預估再過幾年，「推論」相關支出將超越資料中心基礎設施支出，因此有分析認為，功率半導體廠商安森美半導體 (ON-US) 是最有機會受惠於這波趨勢轉變的企業之一。根據《The Motley Fool》報導，要理解這個趨勢，須先區分「推論支出」與「資料中心基礎設施支出」的差異。
歐亞股
摩根大通亞太股票研究團隊於週五（19 日）發布最新報告，將日本記憶體大廠鎧俠（KIOXIA）目標價自 80,000 日元大幅上修至 155,000 日元，調幅高達 93.8%，並維持「增持」評級。消息一出，鎧俠股價當日勁揚 12.07%，收在 108,600 日元，相較今年初以來的漲幅已逾 941%，遠遠跑贏東證指數與美國費城半導體指數兩大指標。
《韓聯社》報導，韓國三星電子 (Samsung Electronics) 共同執行長暨晶片事業主管全永鉉 (Jun Young-hyun) 週一 (8 日) 透露，他已與黃仁勳會面，雙方針對下一代高頻寬記憶體 (HBM) 技術及長期合作計畫進行深入討論，合作範圍涵蓋 HBM4E、HBM5 以及晶圓代工業務。
蘋果 (AAPL-US) 預計今年 9 月推出全新版本 Siri，但這次幕後支援技術將出現重大變化。《The Information》最新報導，蘋果將透過 Google Cloud 的輝達 Blackwell B200 AI 晶片提供部分雲端運算能力，成為蘋果生成式 AI 布局的重要里程碑。
美股雷達
市場研究機構 TrendForce 最新報告指出，隨著人工智慧（AI）應用重心從大規模模型訓練轉向以推論為核心的「AI 代理」範式，全球記憶體市場正面臨結構性需求擴張，並大幅上調市場規模預測，預計 2027 年全球記憶體市場將突破 1.28 兆美元，且供給缺口短期內難以彌合，價格上行動能有望延續至 2027 年。
美股雷達
隨著「股神」巴菲特（Warren Buffett）宣布退休，德肯米勒（Stanley Druckenmiller）已成為華爾街最受矚目的基金經理人之一。其家族辦公室 Duquesne 最新提交的季度監管申報文件顯示，截至今年 3 月底，德肯米勒已將 Alphabet(GOOGL-US) 持股全數清倉，而這批部位，正是他在上一季大力建倉的標的。