逢低買入
美股雷達
全球股市今年上半年由 AI 敘事驅動的狂熱漲勢正遭遇「夏季低迷 (Summer Lull)」，高盛旗艦策略指標「高貝塔動量籃子 (GSPRHIMO)」近兩日累計暴跌 18%，創 2020 年疫情爆發以來最大雙日跌幅，劇烈震盪不僅標誌著市場對高估值成長股的獲利了結，更折射出流動性收縮與倉位過度擁擠下的脆弱性。
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就在美股高貝塔動量策略籃子（GSPRHIMO）開始重挫的數小時前，高盛悄悄對外發布了一份「夏季低迷」警示報告，提醒客戶 7 月動量因子存在回調風險。市場隨即重挫，兩個交易日內累計下跌 18%，創下 2020 年以來最大單週跌幅。預警之後緊接著暴跌，這個時間點讓外界對高盛的判斷力刮目相看，也讓這份緊接著出爐的後市評估報告，格外受到市場矚目。
黃金
知名經濟學家希夫 (Peter Schiff) 本周針對當前市場局勢發表評論，指出黃金與比特幣近期雖同步下跌，但兩者背後的動力機制截然不同。Schiff 認為，儘管市場先前預期黃金的拋售會帶動資金回流比特幣，但事實並非如此；比特幣未能隨黃金早前的漲勢起飛，如今卻隨之下跌，這顯示比特幣正處於「泡沫破裂」的過程中，而黃金的下跌則應被視為「買入契機」。
花旗集團在近日發布的投資報告中指出，全球股市正顯示出自 2008 年金融海嘯以來最嚴重的「泡沫化」跡象。雖然目前市場尚未達到極度過熱或全面崩盤的臨界點，但花旗分析師已明確提醒投資者，市場風險正在穩步上升。花旗分析師 Beata Manthey 表示，該行用來衡量市場風險的專利指標——「熊市檢核表 (Bear Market Checklist, BMC)」，目前在全球 18 個指標中已點亮了 10 個。
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隨著伊朗戰爭爆發，散戶投資者的行為似乎出現明顯改變。在 2025 年，當機構投資者變得謹慎時，散戶總是會「逢低買進」，支撐股市下跌時的盤勢。然而，伊朗戰爭改變了這一規律。根據《Business Insider》報導，摩根大通 (JPM-US) 在 2025 年終報告指出，散戶在當年度最活躍的交易中，有高達 75% 的持倉是逢低買進的。
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標普 500 指數在過去近 4 個月的時間裡始終區間震盪，且大部分時間都在 7000 點整數大關下方徘徊。儘管先前市場預期突破在即，但受到人工智慧 (AI) 股票引發的拋售、貿易政策不明朗以及地緣政治局勢緊張等因素影響，市場陷入僵局。然而，隨著投資人悲觀情緒加重，許多反向操作策略師認為，這種極端的負面情緒反而可能成為市場反彈的先兆。