SK海力士
熱門關鍵字
中國智慧型手機與電動車製造商小米(01810-HK)周二(18日)公布第二季財報，受到記憶體及其他零組件價格處於歷史高檔影響，調整後淨利連續第三季下滑，且營收與獲利均不及市場預期。不過，小米表示，智慧型手機業務最艱困的時期可能已經過去，未來將更加倚重電動車與人工智慧(AI)尋找成長動能。
2026年「未來記憶體與儲存大會」（FMS 2026）近日落幕，從SK海力士(000660KS) 、SanDisk (SNDKV-US) 、鎧俠（Kioxia）、邁威爾科技(MRVL-US) 、微晶片科技(MCHP-US) 、美光科技(MU-US) 到瑞薩電子（Renesas），記憶體與儲存產業主要業者幾乎悉數亮相。
美股雷達
南韓股市近期劇烈震盪，正促使當地散戶將資金轉向美國市場，但值得注意的是，資金雖然跨越國界，投資主題卻沒有改變。南韓投資人仍將人工智慧（AI）與半導體視為主要押注方向，形成「換市場、不換AI」的資金移動。根據南韓證券集中保管機構資料，南韓投資人7月淨買入美國股票約45億美元，較6月明顯增加，已接近今年1月約50億美元的高峰。
歐亞股
AI需求持續推升記憶體投資熱潮，三星電子(005930KS) 與SK海力士(000660KS) 今年上半年大舉擴充半導體產能，兩家公司設施投資合計達43.198兆韓元，較去年同期大增35.1%，產能利用率更雙雙達到100%。值得注意的是，兩大記憶體廠客戶結構也出現變化，輝達(NVDA-US) 在SK海力士營收占比明顯下滑，甚至未進入三星前五大客戶名單。
不用盯盤也能感受到這波記憶體漲價潮，因PC、筆電、SSD標價集體跳漲，早已把成本轉嫁到消費端。最新數據顯示，DDR5 均價較一年前暴衝400%–500%，容量越大漲越兇，128GB DDR5套件現價已是歷史低點的十倍。美國科技媒體《Tom's Hardware》報導， 為壓低裝機預算，部分用戶回頭抱LGA1700、AM4等支援DDR4的舊平台，盼DDR4 價格撐住，但DDR4也難獨善其身，均價較一年前漲約150%–200%，NAND顆粒同步翻倍，SSD價格同樣以倍數上揚，整機裝機成本遠高於去年同期。
歐亞股
南韓青瓦台週二(18日)以簡訊形式否認當地媒體關於「韓美正討論將半導體列為對美3500億美元投資承諾首個項目」的報導，並拒絕透露與華盛頓就該投資承諾磋商的細節。南韓《中央日報》稍早引述匿名執政黨官員報導指出，原定8月下旬公布的南韓對美首筆重大投資項目出現變數，因華府上周四(13日)在青瓦台閉門貿易會議上「意外要求韓方投資美國記憶體晶片工廠」，而首爾原先將能源列為對美首投優先領域。
美股雷達
即使全球投資人正在看好並買進韓股，仍有一波韓國本土散戶為了躲避本土市場的回檔風險，紛紛轉戰美股。CNBC報導，根據韓國交易所(Korea Exchange)數據，南韓散戶投資人上周多數時間淨賣出韓股，即使韓股已進入多頭。與此同時，海外投資人則反轉操作，淨買入韓股。
快訊
BlockBeats 消息，8 月 17 日，據 BIT(bit.com) 行情數據，美股存儲板塊盤前普漲，日本存儲公司鎧俠 ADR 在美股盤前漲超 17%。希捷科技（STX）漲 1.96%；西部數據（WDC）漲 2.59%；閃迪（SNDK）漲 3.33%；美光科技（MU）漲 2.66%，SK 海力士 ADR 漲 3.4%。
快訊
BlockBeats 消息，8 月 17 日，繼三星、西部數據、東芝之後，SK 海力士也被曝出現 SSD 售後「只退款不換貨」的情況。一名 Reddit 用戶近期為 SK 海力士 SSD 申請保修，但由於官方沒有可用於更換的庫存，最終獲得的方案不是更換同型號產品，而是按照當初購買價格退款。
快訊
BlockBeats 消息，8 月 17 日，據 TradingBeats 監測顯示，Trade xyz 過去 7 日成交約 186.8 十億美元，對應美國傳統市場整體滲透率約 0.258%。其中，SKHX 過去 7 日成交約 23.6 十億美元，相當於 SK 海力士韓股同期 225.5 十億美元成交的 10.5%，其滲透率約為平台整體水平的 40.7 倍；單 SKHX 合約已貢獻 Trade xyz 七日總成交的約 12.6%。
南韓記憶體雙雄三星電子與SK海力士近期遭多家本土券商下修目標價，市場對「記憶體晶片週期是否已過頂」判斷出現明顯分歧。未來證券以「週期頂峰可能早於預期」為由，將三星股價目標價從39萬韓元砍至35萬，未來資產證券亦從55萬降至37萬，信韓投資從59萬降至45萬，三星證券從50萬降至40萬，唯獨KB證券堅持「供給短缺至少再持續3年」，維持60萬韓元目標價不動。
快訊
BlockBeats 消息，8 月 17 日，據 BIT(bit.com) 行情數據，閃迪夜盤續漲近 3%，上週五收漲超 7%，閃迪上週放出中高雙位數營收增長目標，並計劃把 100% 過剩現金返還股東，簽出 939 億美元長期協議，HBF 樣品計劃 2027 年亮相。
中國記憶體晶片大廠長鑫科技(688825-CN) 上市後股價持續攀升，市值迅速躋身全球最具價值企業之列。根據《Business Insider》報導，長鑫科技上週五（14日）在上海科創板收盤上漲4%。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）數據，長鑫科技市值達5,405億美元，僅次於市值5,526億美元的英特爾(INTC-US) ，並超越市值5,058億美元的中國科技巨頭騰訊(00700-HK) ，在LSEG全球企業市值排名中位居第24名。
美股雷達
記憶體市場正出現一項出人意料的變化。瑞銀（UBS）最新研究指出，對美光科技(MU-US) 等記憶體業者而言，隨著產能持續受到擠壓，通用DRAM的獲利能力反而可能優於高頻寬記憶體（HBM），且兩者的毛利率差距未來幾年可能進一步擴大。根據瑞銀數據，美光通用DRAM毛利率2025年約為44%，之後逐步升至50%，進入2026年初更大幅攀升至80%。
快訊
BlockBeats 消息，8 月 14 日，據韓媒報導，為應對不斷增長的人工智慧儲存需求，SK 海力士今年上半年大幅增加了設備投資和研發投入。用於購置有形資產的現金支出超過 18 萬億韓元，較去年同期增長逾 70%。根據 SK 海力士 14 日披露的半年度報告，按合並口徑計算，公司今年上半年用於購置有形資產的現金支出為 18.3288 萬億韓元，較去年同期的 10.6157 萬億韓元增長 72.7%。
南韓SK集團會長近日接受《CNBC》專訪時就7200億美元擴產賭注、與黃仁勳私交、HBM供應瓶頸、美國建廠壓力與AI 對人類社會的深遠影響進行深度討論，這位掌管逾百家子公司的南韓財閥掌門人罕見地坦承：「2027年可能是記憶體短缺最嚴重一年，所有人都想要更多晶片，但我們給不出來。
南韓記憶體晶片製造商三星電子今(14)日宣布，已延攬兩名AI與資料工程領域頂尖學者專家來強化半導體事業的AI研發能量。新任陣容中，首爾國立大學Han Bo-hyung教授在深度學習與視覺AI領域具指標地位，將主導開發專供半導體研發使用的AI模型；資料工程專家Hahn Tai-rin則負責建置可供AI系統直接讀取、具備AI相容性的高品質資料架構。
南韓綜合股指(KOSPI)週四(13日)盤中一度漲超4%，自7月30日低點5593.56點起算反彈約22%–23%，越過國際市場通用的「從低點回升20%」技術性牛市分界線，正式爬回牛市區間。上月暴跌仍記憶猶新，KOSPI單月重挫22%，創全球金融危機以來最差月度表現；槓桿ETF與單股槓桿部位連鎖強制平倉，超過120萬個帳戶觸發追繳令、30多萬散戶被全額平倉，交易所年內觸發熔斷9次。
全球高頻寬記憶體(HBM)龍頭SK海力士(SKHY-US)正投入7,200億美元，在南韓打造號稱全球規模最大的記憶體晶片生產網路，押注人工智慧(AI)需求將長期延續。即使南韓地形多山、大型工程難度甚高，公司仍決定大舉擴產，反映AI熱潮正改寫記憶體產業的供需與景氣循環。
最新數據顯示，隨著AI普及推高記憶體晶片需求，中國長江存儲(YMTC)在NAND快閃記憶體領域中躋身全球第三，且在規模更大的DRAM記憶體晶片市場位列全球第四。根據市場研究機構Counterpoint週三(12日)公布的最新數據，YMTC正快速搶佔NAND這一核心晶片領域的市場份額。