外匯市場

09-06外匯

◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 發布對美國經濟狀況最新檢驗的褐皮書顯示，從 7 月中旬到 8 月下旬，經濟活動擴張速度放緩及企業減少招聘，美國 7 月招聘職位空缺數則降至三年半來最少，加大市場對 FED 在 9 月 17-18 日的貨幣政策會議上大幅降息的押注，並據芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，目前認為 FED 降息 50 個基點的可能性升至 44%，週四令美元承壓；此外，日本政府公布 7 月經通貨膨脹調整實質薪資增長 0.4% 低於預期，但為連續兩個月上漲，並據日本央行 (BOJ) 審議委員高田創表示，若日本經濟和通貨膨脹率符合該行預期，BOJ 必須堅持進一步加息的方向，而且市場對美國經濟增長前景的擔憂再度浮現，促使日圓因避險需求而表現突出，導致美元兌日圓備受壓力。

09-06外匯

Illustration by TradingView要點：日圓兌美元匯率為 143 日圓。日本央行預計將進一步升息。匯率接近 8 月 5 日低點。董事會成員 Hajime Takata 週四表示，日本央行必須繼續升息，同時密切關注市場動向。

09-05外匯

◆USD/JPY週二美國股市重挫，導致避險資金流入美國公債而推高收益率，但儘管美國製造業萎縮程度放緩，新訂單卻進一步減少和庫存增加，建築支出亦下降，表明工廠活動可能一段時間內保持低迷，週三令美元受阻；此外，調查顯示日本 au Jibun 銀行 8 月服務業採購經理人指數 (PMI) 終值持平上個月的 53.7，為連續兩個月高於榮枯分界線 50，延續增長勢頭，並據日本自民黨議員茂木敏充宣布角逐自民黨黨魁，希望制定一項確保經濟繼續復甦的刺激計畫，全面結束通貨緊縮，而且日本財務省表示下一財政年的預算需求創紀錄超過 8,000 億美元，加深市場擔憂債務負擔為發達經濟體中最沉重的日本財政，但亞洲股市追隨美國股市暴跌，引發避險日圓備受青睞，美元兌日圓於 145.56 高點賣壓沉重。

09-05外匯

Illustration by TradingView要點：美元小幅上漲。歐元尚未放棄。股市的緊張情緒席捲了市場。由於對經濟放緩的擔憂，全球股市遭遇拋售。避險情緒並未衝擊外匯市場，主要貨幣維持相對穩定。週二，EURUSD 下跌，但在週三全球市場遭遇一波拋售後反彈。

09-04外匯

Illustration by TradingView要點：● 美元小幅上漲。● 歐元尚未放棄。● 股市的緊張情緒席捲了市場。由於對經濟放緩的擔憂，全球股市遭遇拋售。避險情緒並未衝擊外匯市場，主要貨幣維持相對穩定。●週二，EURUSD 下跌，但在週三全球市場遭遇一波拋售後反彈。

09-04外匯

◆USD/JPY據芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，市場認為美國聯邦準備理事會 (FED) 在 9 月 17 日和 18 日召開會議時降息 25 個基點的機率為 69% 及降息 50 個基點的可能性為 37%，投資者準備迎接美國包括週三勞工流動調查 (JOLTS) 職位空缺數、週四初請失業金人數及週五非農業就業報告等一系列經濟數據，可能影響預期中 FED 的降息幅度，支撐美元持穩，並據日本進口商週二在東京定盤前買入，推動美元上漲，但日本內閣官房長官、執政黨自民黨總裁候選人林芳正表示，日本必要時應該毫不猶豫地部署財政支出以改善經濟，而且日本出口商和投機客伺機在美元反彈時賣出，導致美元兌日圓自 147.20 高點下滑。

09-04外匯

Illustration by TradingView要點：美元指數本週開盤低於 102。週二交易開始樂觀。聯準會會議前將發佈兩份主要報告。本週將發佈非農就業數據，這意味著外匯交易市場將面臨大量波動。美元指數在週二早盤小幅上漲，此前美國市場因休市，幾乎沒有產生任何實質的外匯交易活動。

09-03外匯

Illustration by TradingView要點：● 金價在 2,500 美元附近持平。● 交易員等待週五的就業數據。● 黃金今年的表現優於標準普爾 500 指數。貴金屬的價格曾創下超過 $2,530 的歷史新高。即將公佈的就業數據會支持價格上漲的預期嗎？● 週二開盤時，黃金表現低迷，投資者已在為週五即將公佈的重要經濟數據做好準備。

09-03外匯

◆USD/JPY美國 7 月消費者支出穩健增長，表明經濟在第三季初仍處較為穩固的基礎上，不支持美國聯邦準備理事會 (FED) 本月降息 50 個基點，提供美元支撐，但週一發布的調查顯示，日本 au Jibun 銀行 8 月製造業採購經理人指數 (PMI) 終值從 7 月的 49.1 升至 49.8，突顯得益於產出和新訂單的復甦，為正在開始復甦的經濟帶來希望，而且日本財務省公布日本企業 4 月至 6 月工廠和設備支出較去年同期增加 7.4%，高於第一季的增長 6.8%，為日本央行 (BOJ) 未來數月升息提供理據，激勵日圓上漲，導致美元兌日圓下滑至低點 145.77。

09-03外匯

Illustration by TradingView要點：美元在外匯交易中獲得吸引力。日圓跌破 146 日圓。星期一是美國的勞動節。美元對價格下跌毫無顧忌，儘管聯準會偏好的通膨指標保持不變，美元仍在各個方面實現了上漲。儘管週五數據顯示通膨壓力環比持平，USDJPY 再次瞄準其估值的高位。

09-02外匯

◆USD/JPY美國經濟保持韌性，更得益於月底資金再平衡，推動美國公債收益率和美元攀升，但上週五日本數據顯示 8 月剔除波動較大生鮮食品的東京地區核心消費者物價指數 (CPI) 較上年同期漲 2.4%，為連續四個月加速上升，剔除生鮮食品和燃料成本影響的 CPI 亦較去年同期升 1.6% 較上月為快，並據日本厚生勞動省公布 7 月經季節調整失業率升至 2.7%，但求才求職比為 1.24 較前月高，而且日本 7 月零售銷售較上年同期增加 2.6% 及工業生產較前月增長 2.8% 遜於預期，但日本經濟產業省上調對工業生產的評估，為去年 3 月以來首次，支持市場對日本央行 (BOJ) 繼續加息的押注，提供日圓支撐，美元兌日圓盤整於 144.65 低點。

08-30外匯

◆USD/JPY亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克表示，隨著通貨膨脹加速下滑及失業率升幅超出預期，現在可能是採取行動降息的時候，而且備受美國聯邦準備理事會 (FED) 青睞、衡量通貨膨脹的核心個人消費支出 (PCE) 物價指數公布前，投資人轉趨觀望，週四令美元承壓，並據數據顯示，日本 8 月消費者信心指數持平於 36.7，但日本內閣府在其 8 月月度經濟報告中稱，儘管部分地區仍經濟復甦似乎仍在停滯，但有跡象表明消費有所改善，日本經濟正在以溫和的速度復甦，為政府自 2023 年 5 月以來首次上調經濟評估，讓人們對更廣泛經濟復甦感到樂觀，提供日圓支撐，拖累美元兌日圓下滑至 144.21 低點。

08-30外匯

Illustration by TradingView要點：歐元重新發動攻勢。外匯貨幣對升至 1.1130 美元。今天 GDP、失業救濟人數即將公佈。外匯交易員面臨三重衝擊，來自美國 — GDP 數據、失業救濟申請，以及聯準會青睞的通膨指標。

08-29外匯

◆USD/JPY美國 8 月消費者信心升至六個月來最高水平，突顯民眾對經濟前景持樂觀態度，但 7 月失業率升至近三年最高 4.3% 後，對勞動力市場更加擔憂，除此之外，消費者對十二個月通貨膨脹預期降至 2020 年 3 月以來最低 4.9%，並據芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，市場幾乎已完全消化美國聯邦準備理事會 (FED) 將在 9 月中旬的政策會議上至少降息 25 個基點的預期，更認為降息 50 個基點的可能性升至 36.5%，週三令美元承壓；此外，日本央行 (BOJ) 副總裁冰見野良表示，由於金融市場仍不確定，央行需要保持高度警惕予以監控，並重申 BOJ 的基本立場，即若確信經濟活動和物價能夠達到預期，BOJ 就會繼續調整寬鬆貨幣政策，其言論與 BOJ 總裁植田和男上週表示近期的市場波動不會破壞央行的長期加息計畫相呼應，激勵日圓走升，導致美元兌日圓下滑至 143.67 低點。

08-29外匯

Illustration by TradingView要點：美元指數跌至一年低點。雙底位於 100.60。多頭和空頭準備一決勝負。多頭出現，阻止空頭將美元拉低至 100 以下。脆弱的美元處於一年低點，戰鬥才剛開始。美元指數徘徊在約 100.60 的一年低點，外匯交易員對降息前景感到擔憂。

08-28美股雷達

美國銀行業者表示，美國企業再次轉向外匯選擇權來保護其現金流，因為它們擔心美國總統大選和聯準會利率政策的分歧，可能會引發一段時期的貨幣波動。貨幣波動可能會增加成本、擾亂現金流和削弱收益，但其程度遠不如 2020 年至 2022 年新冠疫情期間選擇權對沖比以前更便宜那麼明顯；因為在疫情期間各國央行升息以抑制通膨，導致物價飆升。

08-28外匯

◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 主席鮑威爾在杰克森霍爾年度會議幾乎承認降息意向，舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利亦表示下個月可能降息 25 個基點，市場完全消化 FED 在 9 月降息的可能性及關注降息幅度，令美元受阻，並據日本內閣官房長官林芳正週二稱，完全無法接受中國軍用飛機侵犯日本領空，召見中國駐東京大使館官員以示抗議，引發市場擔憂，而且日本財務大臣鈴木俊一認為匯率由多種因素決定，當局將密切關注預期中的美國降息對日本經濟的影響，但美國高級將領指出，以色列和黎巴嫩真主黨交火後局勢未進一步升級，短期內中東爆發更大規模戰爭的風險緩解，改善風險偏好，而且日本放送協會 (NHK) 報導，日本將從預算儲備中動用約 9,800 億日圓資助電力和汽油補貼措施，幫助應對不斷上漲的生活成本，恐加重財政負擔，並有日本進口商需求，推升美元兌日圓至 145.17 高點。

08-28外匯

Illustration by TradingView要點：英鎊七連漲走勢終結。8 月商店價格下降 0.3%。英鎊在兩週內上漲了 4.5%。由於 8 月商店價格下降了 0.3%，英鎊在 13 個交易日中連續第二天收跌。週一，GBPUSD 結束了七天的連勝，當時匯率遇到新的阻力位 1.3230 美元。

08-27外匯

◆USD/JPY美國聯邦準備理事會 (FED) 主席鮑威爾上週在杰克森霍爾年度會議上稱，就業市場進一步降溫的風險上升及相信通貨膨脹很快回到 FED 的 2% 目標，支持即將放鬆政策，此番發言基本相當於宣布 FED 的通貨膨脹阻擊戰取得勝利，芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具則顯示，市場一致預計 FED 將在 9 月 18 日啟動寬鬆政策及認為屆時降息 50 個基點的可能性升至 39%，週一令美元承壓，並據國際貨幣基金組織 (IMF) 首席經濟學家古蘭沙表示，隨著通貨膨脹預期已開始向日本央行 (BOJ) 的 2% 目標邁進，甚至可能略高於此目標，因此 BOJ 可以逐步提高利率，而且以色列和黎巴嫩真主黨相互發射導彈發動空襲，中東地緣政治緊張局勢加劇，增添對日圓的避險買盤，導致美元兌日圓下挫至三週低點 143.43。

08-27外匯

Illustration by TradingView要點：歐元兌美元匯率 2024 年首次觸及 1.12 美元。美元因明亮的降息前景而遭到拋售。是 25 點？還是 50 點？美元的利率即將被下調 — 聯準會主席鮑威爾表示，「是時候」調整美國央行的政策了。