智聯招聘招股書要點解析：主要營收源自線上

新浪科技訊 5月6日上午消息，北京時間5月6日凌晨智聯招聘向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO(首次公開招股)招股書，計劃通過IPO籌集最多1億美元。

招股書顯示，智聯招聘在截至2013年6月30日的財年中，總營收為人民幣8.896億元(1.467億美元)，高於上一財年的7.729億元人民幣。其中，在招聘服務營收為7.498億元人民幣。

截至2012年6月30日的上一財年總營收為8.215億元；在截至2013年12月31日的上半財年中，智聯招聘總營收5.01億元(約8280萬美元)，相比上財年同期的4.456億元同比增長12.4%。

以下為此次招股書要點解析：

1、2013年下半年營收4.892億元人民幣

截至2013年12月31日的上半財年，智聯招聘凈營收為人民幣4.892億元(約合8080萬美元)，高於上年同期的人民幣4.210億元。其中，在招聘服務營收為3.980億元人民幣，校園招聘服務營收為5211.2萬元人民幣，評估服務營收為2429.9萬元人民幣，其他人力資源服務營收為2662.7萬元人民幣，同比均出現增長。

2、營收主要來源於購買服務獨立客戶數量的增長

盡管不直接通過使用其服務的求職者獲取營收，但智聯招聘通過購買服務的獨立用戶數量的增長獲益，也就是智聯招聘是基於在其平台上發布招聘職位和展示廣告，以及在其資料庫下載完整簡歷的數量來獲取營收。

截至2013年12月底的6個月中，智聯招聘的獨立用戶數為2.262億，高於上年同期的1.768億。職位數量為720.5萬個，高於上年同期的460.9萬個。注冊用戶數為7405.8萬，高於上年同期的6238.8萬。完整的簡歷數量為5442.6萬個，高於上年同期的4548萬個。

3、線上規模和毛利率均超下

受益於中國互聯網和移動普及率的提升，以及雇主和求職者越來越接受在招聘和與職業相關的服務，在招聘和與職業相關的服務市場展示出強勁的增長態勢。

智聯招聘在招聘服務的規模和毛利率均超過了其下招聘服務。在其截至2013年6月30日和截至2012年6月30日的兩個財年的營收中，均有84.3%來自於在招聘服務；在截至2013年12月31日的上半財年中，有79.4%的營收來自在招聘服務。

其中，截止2013年6月30日的上一財年，智聯招聘在招聘服務的總營收為人民幣7.498億元(約合1.239億美元)，高於前一財年的人民幣6.928億元；而截止2013年12月31日上半財年，智聯招聘的在招聘服務的總營收為人民幣3.980億元(約合6570萬美元)，高於上年同期的人民幣3.787億元。

4、股權結構披露智聯招聘CEO郭盛持股比例為3.3%。

在個人持股中，來自大股東SEEK International Investments的傑森·倫加(Jason Lenga)和約翰·阿姆斯特朗(John Alexander Armstrong)持有智聯招聘的68259876股普通股，持股比例為79.0%。智聯招聘CEO郭盛持有2970833股普通股，持股比例為3.3%。郭建民持有866000股普通股，持股比例為1.0%。

機構持股中，SEEK International Investments持有智聯招聘的68259876股普通股，持股比例為79.0%。Cavalane Holdings Pty Limited持有16666666股普通股，持股比例為19.3%。

5、曾多次向SEEK售股

2008年7月，智聯招聘向SEEK International Investments發行了2500萬股E系列優先股，價格為4500萬美元；向Macquarie Zhaopin Holdings Limited發行了33333333股E系列優先股，價格為6000萬美元；向蘭馨亞洲發行了524762股E系列優先股，以交換1.5萬股普通股、293663股A系列優先股和24430股B系列普通股；向JFI II發行了68963股E系列優先股，以交換1.3萬股普通股和34015股A系列優先股；向Albin Income Trust發行了891196股E系列優先股，以交換537924股A系列優先股；向Marshall B. Payne發行了166667股E系列普通股，以交換268962股A系列優先股。2008年8月，智聯招聘還向蘭馨亞洲和JFI II發行了406275股E系列優先股，價格為731295美元。

2013年2月，智聯招聘回購了Macquarie Zhaopin Holdings Limited持有的12857143股E系列優先股，這些股份隨后被注銷。2013年2月，智聯招聘還向SEEK International Investments發行了3061591股普通股，價格為329141美元。

2013年6月，291003股A系列優先股、203583股B系列優先股、19246717股D-1系列優先股、4687500股D-2系列優先股，以及47534043股E系列優先股被劃轉為普通股。

2013年10月，智聯招聘向SEEK International Investments發行了6488409股普通股，價格為5284834美元。

2014年3月，智聯招聘向Zhou Wei發行了117.5萬股普通股，價格為1261250美元。(穆媛媛)